Danh mục cổ phiếu cần quan tâm ngày hôm nay 27/2

GMD, VCB, VPB là các mã cổ phiếu được khuyến nghị nên quan tâm trong phiên giao dịch hôm nay. Ảnh minh họa: SSI

Theo đó, cổ phiếu GMD được khuyến nghị mua, giá mục tiêu 93.900 đồng/cổ phiếu. Kết phiên 26/2, cổ phiếu GMD tăng 1,75% lên 81.400 đồng/cổ phiếu, chính thức vượt đỉnh lịch sử. Thanh khoản ghi nhận 3 triệu đơn vị giao dịch (247 tỷ đồng), cao hơn 25% so với mức bình quân 10 ngày. Khối ngoại mua ròng 104,4 tỷ đồng, đánh dấu phiên bơm ròng thứ 6 liên tiếp (472,4 tỷ đồng).

Trong báo cáo công bố cùng ngày, Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTCP Gemadept (GMD) và điều chỉnh tăng 20% giá mục tiêu lên 93.900 đồng/cổ phiếu. Theo Vietcap, việc nâng giá mục tiêu chủ yếu đến từ mức tăng 11% trong định giá hợp nhất mảng cảng và logistics, cùng với mức tăng mạnh 89% trong định giá Công ty Cảng Gemalink (GML).

Đối với mảng cảng và logistics, mức điều chỉnh phản ánh kỳ vọng phí dịch vụ bình quân tại ICD Phước Long và cảng Bình Dương sẽ tăng tổng cộng khoảng 20% so với cùng kỳ trong năm 2026, cao hơn đáng kể so với dự báo trước đó của Vietcap là tăng 2%. Động lực đến từ nhu cầu vận tải duy trì ở mức cao và nguồn cung hạn chế tại cụm cảng TP. HCM (cũ) – Bình Dương – Đồng Nai. Vietcap cũng ghi nhận nhiều cảng lớn trong khu vực đã điều chỉnh tăng phí đáng kể, qua đó kỳ vọng các cảng của GMD vẫn duy trì được năng lực cạnh tranh.

Với Gemalink, mức tăng định giá phản ánh một số yếu tố tích cực gồm Kết quả lợi nhuận khả quan năm 2025; mức tăng 10% gần đây của phí xếp dỡ tại cảng nước sâu; tiến độ mở rộng dự án Gemalink giai đoạn 2 (GML 2) được đẩy nhanh; và dư nợ cuối năm 2025 thấp hơn so với ước tính trước đó, theo trao đổi mới nhất với ban lãnh đạo doanh nghiệp.

Các yếu tố này đã bù đắp phần nào tác động tiêu cực từ việc Vietcap giảm 24% định giá của SCS (theo báo cáo cập nhật ngày 13/1/2026) và giảm 16% định giá mảng cao su sau khi tính đến khoản trích lập dự phòng trong quý IV/2025.

Vietcap đồng thời điều chỉnh tăng dự báo lãi ròng giai đoạn 2026–2030 thêm khoảng 22% mỗi năm, chủ yếu nhờ kỳ vọng lợi nhuận cao hơn từ các cảng phía Nam như ICD Phước Long, cảng Bình Dương và Gemalink.

Riêng năm 2026, dự báo lãi ròng được nâng thêm 28%, phản ánh kết quả kinh doanh tích cực trong năm 2025, lợi nhuận gia tăng từ các cảng phía Nam (bao gồm Gemalink) và thu nhập tài chính cao hơn nhờ lượng tiền mặt cuối năm 2025 vượt kỳ vọng. Nguyên nhân chủ yếu do chi phí đầu tư xây dựng cơ bản trong năm 2025 cho hoạt động mua tàu và dự án NDV3 thấp hơn so với kế hoạch ban đầu.

Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) khuyến nghị mua cổ phiếu VCB. Theo đó, công ty chứng khoán này duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 12 tháng là 84.900 đồng/cổ phiếu, dựa trên mức P/B dự phóng 2026 là 2,7x (-1 độ lệch chuẩn so với mức trung bình 5 năm). Sau 2 năm chững lại, SSI  kỳ vọng năm 2026 sẽ đánh dấu giai đoạn tăng tốc trở lại với tăng trưởng lợi nhuận đạt 15,6%, nhờ tăng trưởng tín dụng duy trì và biên lãi ròng (NIM) dần phục hồi.

Công ty cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VPB. Quý IV/2025, VPBank (VPB) có mức tăng trưởng tín dụng ấn tượng đạt 35,1% giúp thu nhập lãi thuần đạt 16.767 tỷ đồng (tăng 11,3% so với quý trước, tăng 27,1% so với cùng kỳ). Chi phí trích lập dự phòng giảm 18,7% so với cùng kỳ giúp lợi nhuận trước thuế đạt 10.229 tỷ đồng, tăng 66,3% so với cùng kỳ. Lũy kế cả năm 2025, lợi nhuận trước thuế đạt 30.625 tỷ đồng, tăng trưởng 53%.

KBSV dự phóng tăng trưởng tín dụng trong năm 2026 đạt 30% YTD, thấp hơn tổng hạn mức tín dụng 35% dựa trên: Định hướng kiểm soát tín dụng bất động sản; chính sách thuế tác động tiêu cực ngắn hạn đến nhóm hộ kinh doanh. Ở chiều ngược lại, động lực tăng trưởng chính sẽ đến từ nhóm cho vay bán lẻ - tiêu dùng và nhóm khách hàng doanh nghiệp.

KBSV kỳ vọng lợi suất sinh lời trung bình (IEA) được cải thiện nhờ cho vay bán lẻ - mảng có lãi suất cho vay cao hơn hồi phục cùng chất lượng tài sản tốt lên, qua đó cải thiện thu nhập lãi thuần, tác động tích cực đến NIM.

KBSV kỳ vọng VPB tiếp tục duy trì ổn định chất lượng tài sản trong năm 2026 nhờ nền kinh tế đang trong pha tăng trưởng tốt với động lực từ đầu tư công và khối doanh nghiệp tư nhân cùng với mặt bằng lãi suất dù tăng nhưng vẫn ở ngưỡng hợp lý, đảm bảo cho khả năng trả nợ ổn định của khách hàng.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB. Giá mục tiêu cho năm 2026 là 38.000 đồng/cổ phiếu.