Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 4/5
Công ty Chứng khoán SSI khuyến nghị trung lập với HPG của Tập đoàn Hòa Phát khi nhận định giá thép điều chỉnh có thể ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận trong ngắn hạn.
Theo SSI, giá mục tiêu 1 năm của HPG là 19.800 đồng/cổ phiếu (từ 20.000 đồng/cp) dựa trên PE và EV/EBITDA lần lượt là 11x và 6,5x. SSI kỳ vọng lợi nhuận sẽ phục hồi tích cực hơn vào cuối năm 2023/đầu năm 2024. Tuy nhiên, giá thép điều chỉnh mạnh có thể sẽ gây áp lực lên giá cổ phiếu trong ngắn hạn.
Trong quý I/2023 HPG ghi nhận lợi nhuận dương trở lại với mức 383 tỷ đồng. Phần lớn sự phục hồi lợi nhuận diễn ra trong tháng 3, nhờ giá thép tăng 3% -10% so với tháng trước và sản lượng tiêu thụ tăng 5% so với tháng trước.
Mặt khác, công suất hoạt động lò cao của HPG tiếp tục giảm xuống mức thấp kỷ lục 65% từ 70% trong quý IV/2022 và 100% trong quý I/2022. Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng trong quý I/2023 đạt 869 nghìn tấn, giảm 35% so với cùng kỳ do mức nền cao trong quý I/2022 (đây là quý có sản lượng cao nhất từ trước đến nay), nhưng phục hồi 6% so với quý trước. Sản lượng tiêu thụ của sản phẩm khác, bao gồm HRC, thép ống, tôn mạ và phôi thép cũng giảm từ 27%-59% so với cùng kỳ.
Trong 1-2 quý tới, SSI cho rằng nhu cầu thép trong nước tiếp tục suy yếu do tác động của sự chững lại của thị trường bất động sản và nền kinh tế vĩ mô. Mặt khác, HRC được hỗ trợ tốt nhờ nhu cầu xuất khẩu phục hồi. Tuy nhiên, việc giá thép trong khu vực điều chỉnh 10%-15% gần đây từ mức đỉnh vào tháng 3 sẽ gây áp lực lên giá trong nước và tỷ suất lợi nhuận của HPG trong ngắn hạn.
SSI điều chỉnh nhẹ ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2023 lần lượt từ 121 nghìn tỷ đồng và 9,7 nghìn tỷ đồng xuống 114,5 nghìn tỷ đồng (-19,8% so với cùng kỳ) và 9,3 nghìn tỷ đồng (+9,6% so với cùng kỳ) chủ yếu do dự báo sản lượng tiêu thụ thép xây dựng giảm từ 4,1 triệu xuống còn 3,8 triệu tấn (-11,2% so với cùng kỳ) và phôi thép từ 240 nghìn tấn xuống còn 160 nghìn tấn (-44% so với cùng kỳ).
Dự báo sản lượng tiêu thụ HRC, thép ống và tôn mạ lần lượt là 2,3 triệu tấn (-12,3% so với cùng kỳ), 717 nghìn tấn (-1% so với cùng kỳ) và 319 nghìn tấn (-3% so với cùng kỳ).
Cùng nhóm ngành thép, SSI cũng đưa ra nhận định trung lập đối với NKG của Công ty Thép Nam Kim.
Tại Đại hội cổ đông do NKG tổ chức gần đây đã đặt ra kế hoạch doanh thu 20 nghìn tỷ đồng (giảm 13,3% so với cùng kỳ). Tuy nhiên, công ty dự kiến sẽ lãi trước thuế 400 tỷ đồng so với khoản lỗ 107 tỷ đồng trong năm 2022, dựa trên mục tiêu sản lượng tiêu thụ là 940 nghìn tấn (+7,4% so với cùng kỳ) và giá thép HRC ở mức từ 600-700 USD/tấn.
Theo ước tính sơ bộ của ban lãnh đạo, NKG tiếp tục ghi nhận khoản lỗ gần 50 tỷ đồng trong quý I/2023. Sản lượng tiêu thụ trong quý I/2023 đạt khoảng 194 nghìn tấn và giảm 25% so với cùng kỳ, nhưng phục hồi 6,2% so với quý trước nhờ sản lượng xuất khẩu tăng 14,1%.
Trong quý II/2023, ban lãnh đạo kỳ vọng lợi nhuận sẽ được cải thiện do các đơn đặt hàng xuất khẩu đã tăng trở lại với giá bán khá tốt so với chi phí đầu vào hiện tại của công ty. Tuy nhiên, SSI lưu ý rằng giá HRC trong khu vực đã điều chỉnh hơn 10%, điều này có thể sẽ gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận của công ty thép trong ngắn hạn.
SSI đặt mục tiêu cổ phiếu NKG với giá 1 năm là 13.600 đồng/cổ phiếu, dựa trên P/B mục tiêu là 0,65x và dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2023 là 196 tỷ đồng. SSI cho rằng giá cổ phiếu đã phản ánh triển vọng lợi nhuận phục hồi trong năm 2023. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự điều chỉnh của giá thép trong khu vực./.
Tin liên quan
-
Chứng khoán
Kỳ vọng chính sách mới giúp cải thiện dòng tiền trên thị trường chứng khoán
11:03' - 01/05/2023
Loạt chính sách hỗ trợ được ban hành gần đây được cho là sẽ giúp cải thiện tâm lý của nhà đầu tư và dòng tiền trên kênh chứng khoán.
-
Chứng khoán
8 doanh nghiệp giao dịch cổ phiếu số lượng lớn
12:30' - 29/04/2023
Trong tuần tới từ ngày 3- 5/5, có 8 doanh nghiệp thực hiện giao dịch cổ phiếu số lượng lớn.
Tin cùng chuyên mục
-
Chứng khoán
Thêm chính sách giúp chứng khoán Việt tiến gần đến mục tiêu nâng hạng
20:16'
Bộ Tài chính vừa ban hành Thông tư 68/2024/TT-BTC sửa đổi, bổ sung một số điều của các Thông tư quy định về giao dịch chứng khoán trên hệ thống giao dịch chứng khoán...
-
Chứng khoán
Nhiều thông tin hỗ trợ, chứng khoán Việt Nam hồi phục 3 phiên liên tiếp
16:49'
Sắc xanh lan tỏa ra nhiều nhóm ngành nhưng mức tăng nhỏ. Điều đáng chú ý là khối ngoại đang có dấu hiệu trở lại mua ròng trong bối cảnh Cục Dự trữ liên bang Mỹ giảm lãi suất.
-
Chứng khoán
Fed giảm lãi suất, chứng khoán Việt Nam mở cửa phiên tăng
09:47'
Động thái tăng điểm của thị trường chứng khoán diễn ra trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất.
-
Chứng khoán
Khơi thông dòng vốn trái phiếu doanh nghiệp
09:26'
Sau hàng loạt các giải pháp của Chính phủ, Bộ Tài chính, thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã có những chuyển biến tích cực.
-
Chứng khoán
Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 19/9
09:01'
Trong phiên hôm nay, các cổ phiếu được công ty chứng khoán khuyến nghị nên quan tâm FPT, GVR, LCG.
-
Chứng khoán
Quyết định lãi suất của Fed “hạ gục” chứng khoán thế giới
07:36'
Chứng khoán thế giới đồng loạt giảm trong phiên 18/9 sau khi Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) quyết định hạ lãi suất 0,5 điểm phần trăm.
-
Chứng khoán
Chứng khoán hôm nay: Doanh nghiệp giao dịch cổ phiếu số lượng lớn hôm nay 19/9
07:00'
Hôm nay 19/9, có 4 doanh nghiệp bắt đầu giao dịch cổ phiếu số lượng lớn với các mã cổ phiếu gồm: HGM, TPS, HNF, PNJ.
-
Chứng khoán
Lợi nhuận sau thuế của PNJ tăng trưởng không tương ứng với doanh thu
06:30'
8 tháng của năm 2024, doanh thu của Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (mã chứng khoán PNJ) tăng 27,2% so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ tăng 2,8% so với cùng kỳ.
-
Chứng khoán
“Cú hích” đằng sau những phiên phục hồi của thị trường chứng khoán Việt Nam
19:07' - 18/09/2024
Đằng sau sự hồi phục của thị trường có động lực từ các “câu chuyện” như: Bộ Tài chính ban hành Thông tư 68/2024/TT-BTC ngày 18/9/2024; nâng hạng thị trường, dự kiến Fed giảm lãi suất…