Giá vàng "hụt chân" sau dự báo về Fed

Giá vàng thế giới đi xuống trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 6/9, rời khỏi mức cao gần kỷ lục đạt được vào đầu phiên, sau khi dữ liệu việc làm trái chiều của Mỹ làm dấy lên nghi ngại về quy mô cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) vào cuộc họp cuối tháng này.

Ngay trong hai phiên giao dịch đầu tuần này (2-3/9), giá vàng giảm nhẹ do các nhà đầu tư giữ tâm lý thận trọng, chờ đợi Mỹ công bố một loạt dữ liệu kinh tế để đánh giá quy mô đợt cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed.

Chuyên gia phân tích thị trường cấp cao Kelvin Wong của công ty tài chính OANDA tại châu Á - Thái Bình Dương cho biết: “Giá vàng không thể lấy lại mức cao kỷ lục do thiếu chất xúc tác mới. Nếu dữ liệu kinh tế của Mỹ cho thấy nền kinh tế yếu và Fed cắt giảm lãi suất mạnh thì vàng sẽ tăng giá".

Ngoài ra, việc đồng USD mạnh lên, đạt mức cao nhất trong hai tuần, cũng tạo sức ép giảm giá cho vàng trong hai phiên giao dịch đầu tuần. Đồng USD tăng giá khiến vàng trở nên đắt hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Tuy nhiên, thị trường đã đảo chiều đi lên trong hai phiên giao dịch liền sau đó, khi đồng USD hạ nhiệt và báo cáo mới nhất cho thấy số vị trí việc làm đang cần tuyển dụng lao động tại Mỹ trong tháng Bảy đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm rưỡi. Đáng chú ý, giá vàng còn tăng lên mức cao nhất trong gần một tuần vào phiên 5/9.

Ông David Meger, Giám đốc giao dịch kim loại tại công ty giao dịch hàng hóa kỳ hạn High Ridge Futures, cho biết số liệu trên cho thấy kinh tế Mỹ có khả năng bắt đầu suy yếu, dẫn đến sự suy giảm của đồng USD và lãi suất sẽ tiếp tục giảm xuống, từ đó hỗ trợ thị trường vàng. Kim loại quý không sinh lời này có xu hướng tăng giá trong môi trường lãi suất thấp.

Tuy nhiên, đà tăng này đã bị chặn lại trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 6/9, sau báo cáo chính thức của Chính phủ Mỹ về thị trường việc làm tháng 8/2024.

Kết thúc phiên này, giá vàng giao ngay giảm 0,8% xuống 2.495,86 USD/ounce, gần với mức cao kỷ lục 2.531,60 USD/ounce đã đạt được vào ngày 20/8. Trong khi đó, giá vàng giao kỳ hạn của Mỹ giảm 0,7%, xuống mức 2.524,60 USD/ounce.

Báo cáo của Bộ Lao động Mỹ cho thấy nền kinh tế nước này đã tạo ra thêm 142.000 việc làm trong tháng Tám vừa qua, thấp hơn so với dự báo tăng 160.000 việc làm từ các chuyên gia kinh tế tham gia cuộc thăm dò của hãng tin Reuters (Vương quốc Anh). Số liệu việc làm tạo mới của tháng Bảy cũng được điều chỉnh xuống còn 89.000 việc làm. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,2% như dự đoán, giảm từ mức 4,3% của tháng trước đó.

Trước đó, chi tiêu tiêu dùng tại Mỹ đã tăng mạnh trong tháng 7/2024, cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn đang tăng trưởng vững vào đầu quý III/2024.

Theo báo cáo của Bộ Thương mại Mỹ, chi tiêu tiêu dùng - vốn chiếm hơn 2/3 hoạt động kinh tế của Mỹ - đã tăng 0,5% trong tháng Bảy, sau khi tăng 0,3% trong tháng Sáu. Các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters dự báo hoạt động chi tiêu chi tiêu sẽ tăng tốc với mức tăng 0,5%.

Điều này cho thấy chi tiêu tiêu dùng của Mỹ vẫn duy trì phần lớn động lực từ quý II; đây là nhân tố giúp thúc đẩy tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) lên mức 3%, sau khi tăng 1,4% trong quý đầu tiên.

Hiện đã xuất hiện những lo ngại về thể trạng kinh tế Mỹ sau khi tỷ lệ thất nghiệp của nước này tăng lên mức cao nhất trong gần ba năm là 4,3% vào tháng Bảy. Đây là tháng thứ tư liên tiếp tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng.

Sự chậm lại của thị trường lao động, chủ yếu do việc tuyển dụng giảm, đã thu hút sự chú ý của các nhà hoạch định chính sách Mỹ.

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ đã tăng 0,2% trong tháng 7/2024, sau khi tăng 0,1% trong tháng Sáu. Loại trừ các lĩnh vực dễ biến động như thực phẩm và năng lượng, chỉ số giá PCE tăng 0,2% trong tháng Bảy, bằng với mức tăng trong tháng Sáu. Trong 12 tháng tính đến tháng 7/2024, lạm phát cơ bản của Mỹ đã tăng 2,6%, tương đương với mức của tháng Sáu.

Lãi suất cho khoản vay mua nhà phổ biến nhất ở Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng. Hiệp hội ngân hàng cho vay thế chấp mới đây cho biết lãi suất trung bình khoản vay thế chấp lãi suất cố định kỳ hạn 30 năm giảm 6 điểm cơ bản trong tuần kết thúc vào ngày 23/8, xuống 6,44%. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 4/2023.

Lãi suất thế chấp giảm 38 điểm cơ bản trong 4 tuần đã khiến số đơn xin đảo nợ tăng cao, do những chủ nhà mua nhà khi lãi suất thậm chí còn cao hơn muốn đảo nợ để giảm các khoản thanh toán hàng tháng. Lãi suất trung bình khoản vay thế chấp lãi suất cố định kỳ hạn 30 năm đạt mức 7,9% vào tháng 10 năm ngoái.

Số đơn đăng ký vay thế chấp và đơn đăng ký mua nhà chỉ tăng lần lượt 0,5% và 1%, do những người mua nhà mong muốn lãi suất giảm thêm.

Ông Tai Wong, nhà giao dịch kim loại độc lập tại New York, nhận định: “Bức tranh kinh tế vẫn còn mơ hồ khi tỷ lệ thất nghiệp giảm và thu nhập trung bình theo giờ tăng. Điều này sẽ không giúp thị trường rõ ràng hơn về quy mô hạ lãi suất trong tháng Chín”.

Ông Aakash Doshi, người đứng đầu hàng hóa khu vực Bắc Mỹ tại công ty nghiên cứu thị trường Citi Research cho biết, các nhà giao dịch vàng đang tranh luận về việc liệu Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,50 điểm phần trăm hay 0,25 điểm phần trăm vào cuộc họp ngày 18/9.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đặt cược khoảng 73% khả năng Fed giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm và 27% khả năng cắt giảm lãi suất 0,50 điểm phần trăm.

Chủ tịch chi nhánh Fed tại New York John Williams cho biết việc hạ lãi suất sớm sẽ giúp giữ thị trường việc làm ở trạng thái cân bằng. Trong khi đó, nhà phân tích Suki Cooper của ngân hàng Standard Chartered cho biết: “Chúng tôi nghĩ rằng Fed có thể sẽ cắt giảm lãi suất mạnh hơn và đó là lúc giá vàng tăng giá, có thể lên tới mức 2.700 USD/ounce”.