Tokyo Electron chuẩn bị cho “chu kỳ siêu tăng trưởng” về nhu cầu bộ nhớ

Với dự báo giá chip tăng cao sẽ thúc đẩy sản xuất bộ nhớ để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với máy chủ trí tuệ nhân tạo (AI), nhà sản xuất thiết bị chế tạo chip hàng đầu Nhật Bản Tokyo Electron đang chuẩn bị gặt hái thành quả từ mức đầu tư vốn và chi tiêu cho hoạt động nghiên cứu và phát triển R&D kỷ lục.

Vào mùa Thu năm ngoái giá DRAM giao ngay tăng gấp khoảng 10 lần so với cùng kỳ năm trước đó, Chủ tịch Tokyo Electron - Toshiki Kawai đã dự đoán làn sóng này.

Với việc ứng dụng rộng rãi AI, các trung tâm dữ liệu đang mọc lên như nấm trên toàn thế giới để đáp ứng nhu cầu xử lý khổng lồ, tạo ra nhu cầu rất lớn về chip. Theo Chủ tịch Kawai, các nhà sản xuất bộ nhớ sẽ mua thiết bị sản xuất chip từ năm nay trở đi để đáp ứng nhu cầu này.

Đầu tư vào bộ nhớ băng thông cao đang tăng nhanh chóng. Các chất bán dẫn AI từ các công ty như Nvidia sử dụng nhiều chip HBM, và nguồn cung đang khan hiếm. SK hynix của Hàn Quốc và Samsung Electronics đang chi hàng tỷ USD cho các cơ sở sản xuất dự kiến sẽ đi vào hoạt động khoảng năm 2027 đến năm 2028.

Tokyo Electron đang đặt nhiều kỳ vọng vào thiết bị khắc (etching), loại thiết bị được dùng để tạo các mạch trên các tấm bán dẫn (wafer). HBM sử dụng nhiều chip DRAM xếp chồng lên nhau, và số lớp này ngày càng tăng khi hiệu năng được cải thiện. Điều đó đòi hỏi nhiều công đoạn kết nối hơn, và Tokyo Electron dự đoán nhu cầu đối với các hệ thống phục vụ những quy trình này sẽ tăng mạnh.

Công ty đã bán các hệ thống khắc mạch cho kết nối DRAM trị giá hàng chục tỷ yen trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025, đặt mục tiêu đạt doanh thu tích lũy 500 tỷ yen (3,2 tỷ USD) vào năm tài chính 2030.

Tokyo Electron đang chi mạnh tay để tận dụng chu kỳ tăng trưởng mạnh. Mặc dù dự kiến lợi nhuận ròng năm tài chính 2025 sẽ giảm 10% xuống còn 488 tỷ yen do các khoản đầu tư của khách hàng bị trì hoãn, chi phí R&D dự kiến sẽ tăng 16% lên 290 tỷ yen và đầu tư vốn sẽ tăng 48% lên 240 tỷ yen, cả hai đều đạt mức cao kỷ lục. Công ty đã hoàn thành các cơ sở phát triển mới, trung tâm sản xuất và hậu cần tại nhiều địa điểm ở Nhật Bản.

Chi phí R&D của Tokyo Electron có xu hướng sinh lời nhiều hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Dựa trên dữ liệu của QUICK FactSet, Nikkei đã tổng hợp lợi nhuận hoạt động trong 5 năm qua và chia cho chi phí nghiên cứu và phát triển trong 5 năm trước đó. Lợi nhuận của Tokyo Electron gấp 5,5 lần chi phí R&D, vượt trội so với các đối thủ Mỹ là Lam Research và Applied Materials, với tỷ lệ lần lượt là 4,5 và 4.