Bài học cho các công ty khởi nghiệp sau vụ sụp đổ của SVB
Các quỹ đầu tư mạo hiểm và các công ty khởi nghiệp trên toàn thế giới, bao gồm cả ở Trung Quốc, Ấn Độ và Thái Lan, đã bị đe dọa trực tiếp và gián tiếp khi SVB, một ngân hàng cho vay hàng đầu trong ngành công nghệ của Mỹ, đột ngột sụp đổ. Điều này đã ít nhiều gây sóng gió cho hệ thống tài chính toàn cầu.*Vấn đề thanh khoản của SVB
SVB, ngân hàng lớn thứ 16 tại Mỹ, được thành lập vào năm 1983 với mục tiêu chính là phục vụ cho các nhà đầu tư mạo hiểm và các start-up.
Hơn 50% nhà đầu tư mạo hiểm ở Mỹ đã đăng ký tài khoản tại SVB để tạo điều kiện cho các giao dịch tài chính dễ dàng và thuận tiện hơn. Sự kết nối liền mạch giữa các quỹ đầu tư mạo hiểm và các start-up, được kích hoạt bởi giao diện lập trình ứng dụng hiệu suất cao (API) và ít hạn chế hơn do các ngân hàng thông thường khác đã gửi chúng đến SVB. Tiền gửi của các công ty công nghệ được phân bổ cho các khoản đầu tư trái phiếu dài hạn, chiếm hơn 80% danh mục đầu tư trái phiếu phát hành ở Mỹ và Canada.Việc Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất để chống lạm phát đã gây ra cuộc khủng hoảng tại SVB. Mặc dù trái phiếu mới phát hành có lợi suất cao do lãi suất cao hơn, nhưng trái phiếu SVB phát hành trong thời gian dài đã giảm giá trị khi Fed tăng lãi suất đột ngột và liên tục. Điều này đã kiến các khách hàng hoảng sợ, dẫn đến tình trạng rút tiền tại ngân hàng. Khi khách hàng rút một lượng lớn tiền mặt do không chắc chắn về tình hình của ngân hàng, SVB buộc phải bán trái phiếu dài hạn đã mất giá để tiếp cận thanh khoản.Các nhà điều hành của SVB đã cố gắng thuyết phục các bên liên quan đóng góp thêm vốn, nhưng họ đã không thành công. Tình hình trở nên tồi tệ hơn, dẫn đến giá cổ phiếu của ngân hàng giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2016.Để bảo vệ những người gửi tiền được bảo hiểm, Cục Bảo vệ tài chính tiêu dùng Mỹ đã phải kiểm soát SVB và cho đóng cửa ngân hàng này.*Bài học kinh nghiệmSự sụp đổ của SVB dường như là một hồi chuông cảnh tỉnh cho giới tài chính. Chúng ta đã học về tầm quan trọng của đa dạng hóa trong đầu tư và quản lý danh mục đầu tư.Mặc dù hoạt động của ngân hàng cho vay công nghệ vẫn hoạt động, lỗi có thể liên quan đến các khách hàng chính của SVB, chủ yếu là các công ty mới thành lập và quỹ đầu tư mạo hiểm, cả hai đều đặc biệt dễ bị tổn thương.Ngoài ra, danh mục đầu tư cũng được đánh giá cao đối với tài sản của Mỹ và Canada. Tác động tích lũy của tất cả các yếu tố này đã đặt SVB vào tình thế mất sự ổn định.Nếu danh mục đầu tư của ngân hàng đã được trải rộng khắp thế giới để quản lý thanh khoản tốt hơn, tình hình có thể đã không trở nên tồi tệ đến mức này.*Đánh giá toàn diện Bà Pornthip Kongchun, nhà đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Jitta, start-up công nghệ hàng đầu của Thái Lan, cho biết Jitta không bị ảnh hưởng trực tiếp từ sự sụp đổ của SVB, nhưng các start-up cần tiến hành đánh giá toàn diện tất cả các rủi ro tiềm ẩn từ nhiều góc độ khác nhau.Các nhà điều hành một doanh nghiệp khởi nghiệp từ bây giờ có thể sẽ gặp nhiều khó khăn và thách thức để nhận được tài trợ từ các quỹ đầu tư mạo hiểm. Trên con đường phát triển của mình, các start-up có thể đối mặt với những thách thức trong phát triển công nghệ, đòi hỏi đầu tư rất lớn vào nguồn nhân lực và các hình thức đầu tư đổi mới và công nghệ khác.Khoản tài trợ mà họ nhận được có thể kết thúc bằng việc đốt tiền mặt hơn là để phục vụ tăng doanh thu và số lượng khách hàng.Do chi tiêu quá mức và quản lý dòng tiền kém, một số lượng đáng kể các start-up không thể tồn tại và cuối cùng thất bại. Đây là điều tối quan trọng không chỉ đối với các start-up mà còn đối với tất cả các doanh nghiệp trong mọi ngành nghề.Trong thế giới tài chính, các doanh nghiệp và start-up phải đối mặt với những thách thức giống nhau: sự bất ổn về kinh tế, lạm phát, biến động lãi suất và các quy định luôn thay đổi. Tất cả những yếu tố này buộc các quỹ đầu tư mạo hiểm phải đánh giá lại danh mục đầu tư và các khoản đầu tư đang chờ xử lý của họ.Các start-up phải thận trọng để quản lý tài chính hợp lý và duy trì tình trạng tài chính của họ, điều này sẽ cho phép họ tồn tại trong những biến động không lường trước được.Việc huy động vốn cho một start-up sẽ không còn như trước nữa. Nó sẽ không đơn giản như trước đây. Năm 2021 đánh dấu năm thành công lớn nhất của các start-up trên toàn thế giới. Tuy nhiên, một năm sau, đầu tư vào các start-up đã giảm do lãi suất tăng và thanh khoản không đủ.Các quỹ đầu tư mạo hiểm phải thận trọng và đầu tư khôn ngoan hơn vào các start-up do trách nhiệm giải trình thấp hơn so với các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán.*Thách thức cho các start-upThách thức đối với các start-up là tập trung vào việc duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh, chi phí đầu tư thấp hơn và đảm bảo tạo ra lợi nhuận thay vì đốt tiền mặt.Tuy nhiên, phải nói rằng sự thất bại của một ngân hàng lớn không phải là điềm báo rằng cơ hội cho các start-up trên toàn thế giới đã hết. Những người chơi mới như Jungle Ventures và Golden Gate Ventures đã quan tâm đến việc thay thế SVB, vì họ vẫn thấy cơ hội cho các nhà đầu tư mạo hiểm đầu tư vào Đông Nam Á.Như đã đề cập, điều rất quan trọng đối với các quỹ đầu tư mạo hiểm là áp dụng chiến lược đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ khi đầu tư vào các start-up.Trong khi đó, các start-up nên giữ vững mục tiêu và tập trung hơn nữa vào việc quản lý hoạt động kinh doanh của mình từng bước một để đạt được thành công lâu dài và tăng trưởng bền vững./.- Từ khóa :
- SVB
- Mỹ
- khởi nghiệp
Tin liên quan
-
Ý kiến và Bình luận
Giới chức Mỹ lo ngại về tiền gửi không bảo hiểm từ trước khi SVB phá sản
10:56' - 28/04/2023
Bốn tháng trước vụ phá sản của ngân hàng Silicon Valley Bank (SVB), các quan chức quản lý ngân hàng của Mỹ đã lo ngại về những nguy cơ mà các ngân hàng khu vực lớn gây ra cho sự ổn định tài chính.
-
Ngân hàng
Fed ấn định thời điểm công bố báo cáo về việc giám sát ngân hàng SVB
13:20' - 26/04/2023
Fed thông báo ngày 28/4 sẽ công bố đánh giá về quá trình giám sát đối với Silicon Valley Bank (SVB), một trong những ngân hàng lớn nhất Thung lũng Silicon vừa tuyên bố phá sản hồi tháng 3 vừa qua.
-
Ý kiến và Bình luận
Fed nhận định hệ thống ngân hàng Mỹ vẫn "an toàn" bất chấp sự sụp đổ của SVB
12:08' - 15/04/2023
Thành viên điều hành của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Michelle Bowman ngày 14/4 cho biết hệ thống tài chính và ngân hàng Mỹ vẫn "an toàn".
Tin cùng chuyên mục
-
Phân tích - Dự báo
Trang mới trong chính sách năng lượng của Nhật Bản?
06:30'
Tình trạng nắng nóng trong những năm gần đây tại Nhật Bản ngày càng gay gắt và việc đối phó hiệu quả với biến đổi khí hậu trở thành nhiệm vụ cấp bách.
-
Phân tích - Dự báo
Vẫn còn không gian để giải quyết bất đồng EU-Trung Quốc về thuế quan xe điện
05:30'
Bộ trưởng Thương mại Trung Quốc đang có chuyến thăm và làm việc ở châu Âu, liên quan tới cuộc đàm phán về thuế quan xe điện, trước khi các thành viên EU bỏ phiếu về việc tăng thuế quan.
-
Phân tích - Dự báo
Bài học sau bão lũ nhìn từ Philippines
05:30' - 19/09/2024
Mục tiêu cơ bản của quản lý vùng đồng bằng ngập lụt không phải là cấm phát triển mà là hướng dẫn phát triển theo cách làm giảm đáng kể tổn thất kinh tế và gián đoạn xã hội do lũ lụt gây ra.
-
Phân tích - Dự báo
Kinh tế Mỹ và châu Âu có nguy cơ chệch hướng
15:06' - 18/09/2024
Không gây tổn thương, chỉ mang lại tích cực. Đó là thông điệp đầy bất ngờ từ thị trường lao động tại Mỹ và châu Âu trong hai năm qua.
-
Phân tích - Dự báo
Nga với tham vọng điều tiết thị trường khoáng sản toàn cầu
14:31' - 18/09/2024
Tổng thống Nga Vladimir Putin đã chỉ đạo xem xét thành lập các liên minh nguyên liệu thô, với mục đích điều tiết thị trường khoáng sản toàn cầu và bao gồm cả xây dựng tổ hợp lâm nghiệp.
-
Phân tích - Dự báo
Lý do châu Âu muốn đi theo mô hình tăng trưởng kinh tế kiểu Mỹ
05:30' - 18/09/2024
Cựu Chủ tịch ECB, Mario Draghi, vừa công bố bản báo cáo cạnh tranh châu Âu, trong đó khuyến nghị EU cần học theo Mỹ trong việc thúc đẩy tăng trưởng sản xuất và đổi mới sáng tạo.
-
Phân tích - Dự báo
Những tác động đa chiều khi Fed hạ lãi suất
18:12' - 17/09/2024
Nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất vào ngày 18/9, đây sẽ là lần hạ đầu tiên trong bốn năm, với những tác động vượt ra ngoài nước Mỹ.
-
Phân tích - Dự báo
Nghịch lý tại nền kinh tế đầu tàu châu Âu
06:30' - 17/09/2024
Bất chấp thực tế là nền kinh tế Đức liên tục suy yếu, người lao động nước này vẫn ủng hộ đề xuất cắt giảm giờ làm xuống còn 4 ngày/tuần.
-
Phân tích - Dự báo
Nhật Bản nỗ lực giành lại vị thế dẫn đầu về công nghệ
05:30' - 17/09/2024
Sau “ba thập kỷ mất mát”, Nhật Bản đang nỗ lực thúc đẩy chính sách công nghiệp trị giá hàng tỷ USD, tăng động lực cho nền kinh tế và giành lại vị thế là nhà đổi mới công nghệ hàng đầu toàn cầu.