Cổ phiếu đáng chú ý 16/7: Khuyến nghị mua STB, PHR; khả quan với MWG

Đối với Sacombank (STB), Chứng khoán Everest cho rằng sau nhịp tăng mạnh từ vùng 60.000 đồng/cổ phiếu lên 76.000 đồng/cổ phiếu, cổ phiếu đang bước vào giai đoạn điều chỉnh và có xu hướng kiểm định vùng hỗ trợ quanh 68.000 đồng/cổ phiếu. Do chưa xuất hiện tín hiệu phân phối rõ ràng sau nhịp tăng trước đó, công ty chứng khoán kỳ vọng STB sẽ phản ứng tích cực tại vùng hỗ trợ này và có thể quay lại xu hướng tăng sau khi hoàn tất quá trình kiểm định.

Kết phiên 15/7, cổ phiếu STB giảm 0,9% xuống 69.800 đồng/cổ phiếu, với thanh khoản đạt 3 triệu đơn vị, tương ứng giá trị giao dịch khoảng 212 tỷ đồng.

Về hoạt động kinh doanh, Tổng Giám đốc Sacombank Loic Faussier cho biết lợi nhuận trước thuế sau chi phí dự phòng quý II/2026 ước đạt 1.900 - 2.000 tỷ đồng, giảm khoảng 50% so với cùng kỳ và tiếp tục xu hướng suy giảm từ đầu năm. Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận năm 2026 ở mức 6,2%.

Theo lãnh đạo Sacombank, kết quả kinh doanh chịu áp lực từ chi phí vốn tăng, cạnh tranh huy động gay gắt và những khó khăn còn lại trong quá trình tái cơ cấu. Ngân hàng sẽ ưu tiên củng cố nền tảng hoạt động, kiểm soát rủi ro, nâng cao chất lượng tài sản, đẩy mạnh chuyển đổi số và hoàn thiện hệ thống quản trị theo chuẩn mực quốc tế. Đồng thời, Sacombank đã trình cổ đông phương án gia hạn Đề án tái cơ cấu sau sáp nhập đến năm 2030 nhằm tiếp tục xử lý nợ xấu và các tồn tại còn vướng mắc về pháp lý.

Đối với Thế Giới Di Động (MWG), Chứng khoán Kafi duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 93.725 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 23% so với giá đóng cửa ngày 15/7. Kafi cho biết đã điều chỉnh giả định về chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC) để phản ánh sát hơn diễn biến kinh tế vĩ mô.

Kết thúc phiên 15/7, cổ phiếu MWG giảm 0,8% xuống 76.200 đồng/cổ phiếu. Thanh khoản đạt 1,8 triệu đơn vị, tương ứng giá trị giao dịch khoảng 137 tỷ đồng.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, MWG ghi nhận doanh thu hợp nhất 95.305 tỷ đồng, tăng gần 29% so với cùng kỳ và hoàn thành khoảng 52% kế hoạch năm. Động lực tăng trưởng tiếp tục đến từ Điện Máy Xanh và Bách Hóa Xanh.

Khối Điện Máy Xanh đạt doanh thu gần 65.100 tỷ đồng, tăng 31%, chủ yếu nhờ doanh thu trên cùng cửa hàng tăng 32%. Kênh bán hàng trực tuyến đóng góp hơn 7.000 tỷ đồng, trong khi chuỗi TopZone ghi nhận doanh thu sản phẩm Apple tăng khoảng 50%.

Mảng tài chính tiêu dùng cũng duy trì đà tăng trưởng khi doanh thu bán hàng trả góp tăng 49%, nâng tỷ trọng doanh thu trả góp lên 38% tổng doanh thu. Tại Indonesia, liên doanh EraBlue đạt doanh thu 1.888 tỷ rupiah, tăng 92% so với cùng kỳ, đồng thời mở thêm 80 cửa hàng.

Đối với Bách Hóa Xanh, doanh thu 6 tháng đạt 28.300 tỷ đồng, tăng 25%. Riêng quý II tăng hơn 31% nhờ tăng trưởng ở cả nhóm thực phẩm tươi sống và hàng tiêu dùng nhanh. Trong kỳ, chuỗi mở mới 632 cửa hàng và các điểm bán mới đã đạt lợi nhuận hoạt động dương ngay ở cấp độ cửa hàng.

Đối với Cao su Phước Hòa (PHR), Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị mua với giá mục tiêu 76.000 đồng/cổ phiếu theo phương pháp định giá tổng các thành phần (SoTP). Cùng với mức cổ tức tiền mặt dự kiến 3.000 đồng/cổ phiếu cho năm 2026, tổng tỷ suất sinh lời kỳ vọng đạt khoảng 25,6%.

Kết phiên 15/7, cổ phiếu PHR giảm 1,6% xuống 61.900 đồng/cổ phiếu, thanh khoản đạt 159.400 đơn vị, tương ứng giá trị giao dịch gần 10 tỷ đồng.

Theo VDSC, giai đoạn 2026 - 2027 sẽ là bước ngoặt về cấu trúc tài chính của PHR khi thu nhập khác dự kiến đạt 2.127 tỷ đồng trong năm 2026 và 2.045 tỷ đồng trong năm 2027, chủ yếu từ thay đổi phương thức ghi nhận tiền tại VSIP III, tiền bồi thường dự án Khu công nghiệp Bắc Tân Uyên 1 và khoản thặng dư bồi thường từ dự án Tân Lập 1.

VDSC dự báo lợi nhuận ròng của PHR đạt 2.067 tỷ đồng trong năm 2026, tăng 303% so với cùng kỳ, và đạt 2.089 tỷ đồng trong năm 2027. ROE dự kiến lần lượt đạt 44% và 35%.

Ở mảng khu công nghiệp, VDSC kỳ vọng Khu công nghiệp Tân Lập 1 sẽ trở thành động lực tăng trưởng dài hạn khi dự kiến bắt đầu cho thuê từ năm 2028 với giá thuê khoảng 170 USD/m². Trong khi đó, mảng cao su được dự báo hưởng lợi từ cơ cấu vườn cây bước vào giai đoạn khai thác hiệu quả, giúp sản lượng đạt đỉnh khoảng 16.265 tấn vào năm 2028, cùng biên lợi nhuận gộp duy trì quanh 28%.

Tuy nhiên, VDSC cũng lưu ý một số rủi ro có thể ảnh hưởng đến triển vọng của PHR như biến động giá cao su do căng thẳng địa chính trị, tiến độ pháp lý các khu công nghiệp chậm hơn kỳ vọng và việc giải ngân nguồn tiền mặt tích lũy vào các dự án mới.

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị đối với cổ phiếu Sacombank (STB), Thế Giới Di Động (MWG) và Cao su Phước Hòa (PHR), trong đó đánh giá tích cực về triển vọng trung và dài hạn của cả ba doanh nghiệp.