Đà phục hồi của ngành ngân hàng châu Âu gặp nhiều thách thức

Đà phục hồi mạnh mẽ của các ngân hàng châu Âu đang đối mặt với khả năng thụt lùi, sau khi các ngân hàng BNP Paribas và ING ngày 1/2 cảnh báo một triển vọng nhiều thách thức hơn và giới đầu tư đang đánh giá lại xem những ngân hàng nào sẽ dễ bị tổn thương nhất khi lãi suất giảm.

Sau khi công bố kết quả kinh doanh yếu hơn dự đoán, cổ phiếu của BNP Paribas đã giảm 8% trong phiên giao dịch ngày 1/2, mức giảm theo ngày lớn nhất kể từ tháng Ba. Đồng cảnh ngộ, cổ phiếu của ngân hàng Hà Lan ING cũng giảm mạnh khi ngân hàng này dự đoán nhu nhập sẽ giảm trong năm 2024.

Giám đốc điều hành của BNP Paribas, Jean-Laurent Bonnafe, cho biết kinh tế Khu vực sử dụng đồng tiền chung euro (Eurozone) đang giảm tốc, vì thế năm 2024 có thể sẽ khó khăn đối với ngân hàng này.

Tuy nhiên, Deutsche Bank lại tỏ ra lạc quan hơn, khi nâng mục tiêu tăng trưởng doanh thu và công bố kế hoạch chia 1,6 tỷ euro (1,7 tỷ USD) cổ tức. Sự lạc quan này của ngân hàng lớn nhất nước Đức là một dấu hiệu cho thấy sự phục hồi của các ngân hàng châu Âu từ năm 2021 vẫn chưa kết thúc. 10 năm lãi suất thấp trước đó đã bóp nghẹt lợi nhuận và cổ phiếu của các ngân hàng này.

Tháng trước, chỉ số ngân hàng châu Âu STOXX Europe 600 đã chạm mức cao nhất kể từ giữa năm 2018, nhờ sự phục hồi trong khả năng sinh lời của các ngân hàng, lượng chia cổ tức cao kỷ lục và nợ xấu thấp. Xu hướng chia cổ tức mạnh tay của các ngân hàng có thể sẽ tiếp diễn, và hầu như không có sự quan ngại nào về khả năng nợ xấu tăng mạnh.

Tuy nhiên, điều đang khiến giới đầu tư lo ngại là khả năng thu nhập lãi ròng (NII) của các ngân hàng sẽ sụt giảm và triển vọng giảm tốc của nền kinh tế. NII là sự chênh lệch giữa lãi ngân hàng thu về từ các khoản vay và lãi mà ngân hàng phải trả cho các khoản tiền gửi.

Các nhà đầu tư của JP Morgan ước tính mức tăng 22% trong thu nhập lãi ròng của các ngân hàng châu Âu trong năm 2023 sẽ giảm về mức 0% trong năm nay và -3% trong năm 2025.

Ngoài ra, xu hướng bán tháo gần đây đối với cổ phiếu của các ngân hàng khu vực tại Mỹ cũng đang khiến giới đầu tư “đứng ngồi không yên”.