Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 14/10

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị mua cổ phiếu MBS vì cổ phiếu phiếu kiểm định tốt hỗ trợ (giá hiện tại 34.700 đồng/cổ phiếu, giá mục tiêu là 40.000 đồng/cổ phiếu).

MBS, HDG và TLG là những mã cổ phiếu được công ty chứng khoán khuyến nghị nên quan tâm trong phiên giao dịch hôm nay. Ảnh minh họa: Bnews/vnanet.vn

Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDG. MBS dự báo lợi nhuận ròng quý III/2025 của CTCP Tập đoàn Hà Đô (mã chứng khán HDG) sẽ tăng trưởng xấp xỉ 7% so với cùng kỳ; trong đó, động lực chính vẫn đến từ huy động thủy điện tích cực. Mặt khác, áp lực trích lập dự phòng, cùng lỗ tỷ giá vẫn duy trì, tuy nhiên sẽ nhẹ nhàng hơn giai đoạn quý II/2025.

Trong quý III/2025, nhiều khả năng HDG chưa ghi nhận doanh thu từ bàn giao Charm Villa, MBS cho rằng, tăng trưởng giai đoạn quý IV/2025 sẽ bùng nổ hơn hỗ trợ bởi bàn giao dự án bất động sản đặc biệt từ mức nền rất thấp quý IV/2024 do trích lập dự phóng lớn.

Lợi nhuận ròng 2025 kỳ vọng tăng 129% so với cùng kỳ. Bên cạnh huy động thủy điện tích cực, bàn giao Charm Villa là động lực chính cho các tháng cuối năm. Hơn nữa, hướng xử lý tích cực đối với Hồng Phong 4 sẽ không hồi tố giá FIT phần nào thế hiện quan điểm tháo gỡ triệt để của Chính Phủ. Doanh nghiệp kỳ vọng hoàn tất thỏa thuận đấu nối (CCA) trong quý I/2026, sau đó tiếp tục xem xét về tiềm năng hoàn nhập dự phòng.

Nhìn sang 2026-2027, tăng trưởng chủ yếu đến từ bàn giao phần còn lại của Charm Villa. Cho trung hạn, HDG mở rộng đầu tư với 3 thủy điện nhỏ La Trọng (22MW), Sơn Linh – Sơn Nham (24MW) và điện gió Phước Hữu (50MW).

Mảng bất động sản cũng ghi nhận thông tin tích cực với 3 dự án được đưa vào danh sách thí điểm tháo gỡ pháp lý Nghị quyết số 171/2024/QH15 của Quốc hội: Về thí điểm thực hiện dự án nhà ở thương mại thông qua thỏa thuận về nhận quyền sử dụng đất hoặc đang có quyền sử dụng đất. Trong khi, 62 Phan Đình Giót chính thức được phê duyệt vào danh sách trong quý IV/2025, Minh Long, Green Lane kỳ vọng được phê duyệt trong cuối năm nay.

Lợi nhuận ròng 2026-2027 tăng 98%/-10% so với cùng kỳ, điều chỉnh tăng 27%/28% so với dự phóng trước do lùi 1 phần tiến độ bàn giao Charm Villa 2025 sang 2026-2027; đưa thêm 96MW điện mới vào mô hình định giá.

MBS duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 40.200 đồng/cổ phiếu (tăng 15% so với dự báo trước) do loại bỏ rủi ro giảm giá FIT và hồi tố của Hồng Phong 4; đưa thêm các dự án điện mới vào mô hình định giá.

EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phần) năm 2025, năm 2026 và 2027 điều chỉnh giảm 10%, tăng 27% và 28% chủ yếu do giãn tiến độ bàn giao Charm Villa do quan điểm thận trọng hơn về nhu cầu hấp thụ các sản phẩm cao cấp.

Doanh nghiệp có tiềm năng tăng giá lớn từ các dự án đang chờ được vào danh sách thí điểm, cùng khả năng được hoàn nhập dự phòng đối với Hồng Phong 4 trong 2026.

Theo Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu TLG. Kết thúc nửa đầu năm 2025, doanh thu thuần của Tập đoàn Thiên Long (mã chứng khoán: TLG) tăng 1,2% đạt 2.040 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế giảm 9% đạt 300 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 45% kế hoạch doanh thu và 66% kế hoạch lợi nhuận năm 2025 do Ban lãnh đạo đặt ra.

TLG sở hữu nhiều lợi thế cạnh tranh nổi bật giúp duy trì tăng trưởng bền vững trong trung và dài hạn. Công ty hiện dẫn đầu thị trường bút viết Việt Nam với 60% thị phần với thương hiệu phổ biến, mạng lưới phân phối rộng và danh mục sản phẩm đa dạng.

Dựa trên nền tảng này, TLG tiếp tục khai thác tối đa tiềm năng tăng trưởng từ thị trường Đông Nam Á với chiến lược “Glocalization”, kỳ vọng mang lại mức tăng trưởng hai chữ số từ xuất khẩu. Ngoài ra, việc mua lại chuỗi Nhà sách Phương Nam cùng xu hướng giảm giá hạt nhựa cũng giúp công ty mở rộng hệ sinh thái bán lẻ và cải thiện đáng kể biên lợi nhuận.

PHS dự phóng cho năm tài chính 2025 và 2026, cổ phiếu TLG sẽ ghi nhận doanh thu thuần lần lượt tăng 4,7% và 7,1% đạt 3.935 và 4.216 tỷ đồng.

Trong năm tài chính 2025 và 2026, biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp được dự báo sẽ tăng lần lượt khoảng 4 điểm phần trăm và 0,8 điểm phần trăm, đạt mức tương ứng 48,6% và 49,4%.

Theo phương pháp định giá SOTP (tức là cộng giá trị của từng mảng kinh doanh để tính tổng giá trị doanh nghiệp), Công ty Chứng khoán PHS ước tính giá hợp lý của cổ phiếu TLG vào khoảng 59.700 đồng một cổ phiếu. Với mức giá này, PHS cho rằng cổ phiếu TLG vẫn còn tiềm năng tăng khoảng 10% so với hiện tại và khuyến nghị nhà đầu tư nên tăng tỷ trọng nắm giữ.