Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 14/8

Danh mục cổ phiếu hôm nay được SSI khuyến nghị gồm VRE và SAB. Ảnh: BNEWS phát

Công ty Chứng khoán SSI khuyến nghị mua đối với VRE của Vincom Retail. 

Khuyến nghị này đưa ra với giá mục tiêu 1 năm là 38.700 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 28,8%), giảm 4% so với giá mục tiêu trước do phản ánh việc thay đổi tiến độ khai trương trung tâm thương mại mới. 

Mức định giá hiện tại của VRE là khá hấp dẫn (EV/EBITDA năm 2023 là 8,8x thấp hơn mức trung bình lịch sử và mức trung bình của các công ty cùng ngành trong khu vực là 15x).

VRE hiện có kết quả kinh doanh khả quan so với cùng kỳ và triển vọng tăng trưởng ổn định của mảng kinh doanh cốt lõi là cho thuê trung tâm thương mại. 

Tuy vậy, rủi ro giảm đối với cổ phiếu VRE bao gồm việc phát triển các đại dự án của Vinhomes bị trì hoãn có thể ảnh hưởng đến việc mở rộng trung tâm thương mại của công ty. Sức tiêu dùng yếu hơn dự kiến có thể làm kế hoạch mở rộng của khách thuê chậm lại.

Đối với SAB của Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn, SSI khuyến nghị khả quan, với tiềm năng tăng giá là 14,9% theo giá mục tiêu. 

Khuyến nghị này đưa ra khi tham dự cuộc họp với chuyên viên phân tích do SAB tổ chức vào ngày 3/8/2023 để cập nhật về kết quả kinh doanh Q2/2023 và triển vọng về doanh thu trong nửa cuối năm 2023, đồng thời hiểu rõ hơn về bối cảnh cạnh tranh hiện tại. 

Trong quý II/2023, SAB đạt doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt là 8,3 nghìn tỷ đồng (-7,7% so với cùng kỳ và +33,8% so với quý trước) và 1,2 nghìn tỷ đồng (-32,5% so với cùng kỳ và +20,6% so với quý trước), phù hợp với kỳ vọng.

Kết quả kinh doanh quý II phản ánh rõ như cầu tiêu dùng yếu, cùng với việc thực thi chặt chẽ Nghị định 100. 

Theo chia sẻ của ban lãnh đạo, công ty sẽ rất khó đạt được các kế hoạch trong năm do nhu cầu trong nước phục hồi chậm hơn dự kiến.

Tuy nhiên, điểm sáng là thị phần đã tăng trở lại kể từ kỳ nghỉ Tết, làm giảm khoảng cách thị phần giữa SAB và đối thủ cạnh tranh chính.

Trong năm 2023, SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 33,1 nghìn tỷ đồng (-5,3% so với cùng kỳ) và 4,9 nghìn tỷ đồng (-11% so với cùng kỳ); lần lượt thấp hơn 10% và 15% so với ước tính trước đây. 

Trong năm 2024, SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 36,2 nghìn tỷ đồng (+9,2% so với cùng kỳ) và 5,7 nghìn tỷ đồng (+16,5% so với cùng kỳ). 

SSI nâng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu SAB lên 185.000 đồng/cổ phiếu (từ mức 182.000 đồng/cổ phiếu), dựa trên P/E mục tiêu năm 2024 là 24x (từ mức 23x cho năm 2023)/pp định giá DCF; đồng thời, nâng P/E mục tiêu để phản ánh lợi nhuận ròng phục hồi trong năm 2024./.