Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 2/12

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 2/12 gồm: FRT và NLG. Ảnh: vdsc

Công ty Chứng khoán SSI đưa ra nhận định kém khả quan với FRT khi lợi nhuận ròng trong quý IV năm 2022 giảm mạnh, tâm lý thị trường yếu và những bất ổn về việc tăng lãi suất sẽ đè nặng lên giá cổ phiếu.

Lợi nhuận ròng của FRT tăng 81% trong quý 3/2022 từ mức cơ sở so sánh thấp của cùng kỳ năm ngoái, thời điểm công ty phải tạm thời đóng cửa các cửa hàng do giãn cách xã hội.

Tuy nhiên, do các yếu tố như nhu cầu suy yếu cùng với các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô giảm sút, iPhone 14 về chậm, mức nền so sánh cao của quý IV năm 2021 khi công ty được hưởng lợi từ doanh số bán máy tính xách tay tăng vọt và nhu cầu bị dồn nén, và thu nhập tài chính thuần giảm do lãi suất tăng và tỷ lệ nợ vay cao, chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng trong quý 4 năm 2022 của FRT sẽ giảm 72% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận sau thuế năm 2022 và 2023 dự báo lần lượt đạt 396 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ) và 429 tỷ đồng (tăng 8% so với cùng kỳ). Mặc dù nhu cầu đối với các sản phẩm ICT trong năm tới sẽ ảm đạm, lợi nhuận sau thuế năm 2023 vẫn có thể tăng 8% so với cùng kỳ nhờ lợi nhuận cao hơn từ chuỗi nhà thuốc Long Châu (lợi nhuận sau thuế dự báo lần lượt đạt 62 tỷ đồng và 96 tỷ đồng trong năm 2022 và 2023) và việc chậm ghi nhận doanh thu từ iPhone 14 trong năm 2022 sẽ được chuyển sang ghi nhận trong năm 2023.

Với chỉ số tài chính và hệ số mục tiêu thấp hơn cho năm 2023, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu mới cho FRT là 60.000 đồng (thấp hơn 10% so với giá cổ phiếu hiện tại).

Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua với giá mục tiêu 39.300 đồng/cổ phiếu. Cổ phiếu NLG có mức điều chỉnh đáng kể 35% trong 2 tháng vừa qua.

Quý IV/2022, Nam Long sẽ tiếp tục mở bán tại dự án hiện hữu. Các dự án Izumi City, Cần Thơ và Paragon Đại Phước sẽ được đẩy lùi sang năm 2023. Do quá trình thanh tra các hoạt động liên quan đến bất động sản tại Đồng Nai, việc ghi nhận 350 tỷ đồng lãi từ thoái vốn dự án Paragon tiếp tục bị trì hoãn.

Theo Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), doanh thu ước tính năm 2022 của NLG đạt 3.997 tỷ đồng, giảm 23% so với năm 2021 trong đó doanh thu chuyển nhượng bất động sản giảm 18% so với năm ngoái. Lợi nhuận gộp năm 2022 của NLG ước tính đạt 1.817 tỷ đồng, tăng 2% so với năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp đạt 45%, cải thiện đáng kể so với năm 2021 nhờ bàn giao các sản phẩm thấp tầng/biệt thự tại dự án Southgate có biên lợi nhuận cao.

Đến năm 2023, doanh thu ước tính của NLG đạt 3.450 tỷ đồng, giảm 14% với năm 2022, trong đó doanh thu chuyển nhượng bất động sản đạt 3.155 tỷ đồng đến từ các dự án Southgate và Cần Thơ. Đồng thời, lợi nhuận gộp của NLG đạt 1.858 tỷ đồng, tăng 39% với năm trước.

Mặc dù kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2022 của Nam Long thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, KBSV vẫn duy trì đánh giá tích cực đối với cổ phiếu NLG trong trung và dài hạn. Nam Long sẽ ít bị ảnh hưởng bởi khó khăn của thị trường bất động sản hơn các chủ đầu tư khác nhờ nền tảng cơ bản vững chắc với cơ cấu tài chính an toàn và khả năng triển khai các dự án tốt.

Kết quả bán hàng tích cực giúp Nam Long có được dòng tiền để tài trợ cho các dự án đang triển khai, hỗ trợ cho sự tăng trưởng của doanh nghiệp trong các năm tới.