Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 5/9

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 5/9 gồm: HAH và KDH. Ảnh: fpts.com.vn

*Công ty Chứng khoán SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HAH. 

Theo quan điểm của SSI, thị trường vận tải container đã bắt đầu điều chỉnh sau chu kỳ tăng mạnh kéo dài hai năm, cả giá cước giao ngay và giá thuê tàu đều đang giảm. Sự điều chỉnh này diễn ra sớm hơn chúng tôi dự kiến do nhu cầu bất ngờ yếu đi nhanh chóng, chứ không phải do tình trạng tắc nghẽn được giảm bớt.

SSI điều chỉnh giảm P/E mục tiêu từ 8 lần xuống 6 lần và hạ giá mục tiêu 1 năm xuống 84.500 đồng/cổ phiếu (từ 110.000 đồng/cổ phiếu).

Hai năm qua, HAH đã thâm nhập sâu hơn vào thị trường quốc tế, do đó công ty cũng dễ bị ảnh hưởng hơn trước những biến động của thị trường.

Tuy nhiên, khi SSI đánh giá rủi ro liên quan đến việc giảm giá cước vận tải hiện tại, chúng tôi cho rằng HAH vẫn có thể duy trì mức lợi nhuận cao đến năm 2024 do công suất tăng lên.

Ngắn hạn, SSI kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sẽ duy trì ở mức cao trong quý III/2022, tăng hơn 100% so với cùng kỳ và bắt đầu giảm tốc kể từ quý IV/2022, tăng trên 20% so với cùng kỳ, do nền so sánh cao hơn.

*Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 48.200 đồng/cổ phiếu.

BSC định giá dựa theo phương pháp RNAV, tăng 28% so với mức giá ngày 29/08/2022 do cập nhật mới danh mục dự án. Doanh nghiệp này cũng vừa điều chỉnh nâng giả định giá bán dự án đối với các quỹ đất tiềm năng khu vực Bình Tân, Phong Phú 2; đồng thời, điều chỉnh nâng mức chiết khấu WACC = 12% cho các dự án do mặt bằng lãi suất tăng và chi phí vốn tăng.

Theo quan điểm đầu tư của BSC, KDH sỡ hữu quỹ đất có quy mô lớn 680ha ở khu vực nội đô chờ được “mở khóa”; triển khai dự án khu công nghiệp Lê Minh Xuân cuối năm 2023.

Tuy vậy, rủi ro đầu tư KDH có thể thấy như kế hoạch mở bán các dự án bị chậm lại do vấn đề pháp lý và dịch COVID-19; rủi ro chung ngành bất động sản về lãi suất cho vay, tính chu kỳ ngành.

Trước đó, lãi từ việc đánh giá lại dự án Đoàn Nguyên sau khi hợp nhất Công ty Phước Nguyên và bàn giao một phần dự án The Classia hỗ trợ tăng trưởng kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2022.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế tháng đầu năm 2022 của KDH lần lượt đạt 142,7 tỷ đồng, giảm 83% so với cùng kỳ và 299,5 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ. 

Doanh số mở bán mới giai đoạn 2022-2023 sẽ được đảm bảo nhờ các dự án mới. BSC ước tính tổng giá trị mở bán mới (pre-sales) của KDH năm 2022 và năm 2023 lần lượt ước đạt khoảng 4.935 tỷ đồng và 8.809 tỷ đồng, tăng 64% so với cùng kỳ./.