Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 8/8

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 8/8 gồm: TNH và DPM. Ảnh: fpts.com.vn

*Công ty Chứng khoán SSI khuyến nghị mua TNH khi nhận thấy tăng trưởng trong ngắn hạn chưa có nhiều bứt phá, nhưng triển vọng dài hạn tiếp tục cải thiện nhờ các yếu tố hỗ trợ tích cực.

Theo khuyến nghị của SSI, giá mục tiêu 1 năm của TNH là 53.800 đồng/cổ phiếu, tương đương với mức lợi tức đầu tư là 24% so với giá hiện tại vào ngày 5/8. Giá mục tiêu được SSI cập nhật và phản ánh dựa trên lợi nhuận dự phóng cho 1 năm tới, gồm lợi nhuận nửa cuối năm 2022 và nửa đầu năm 2023. 

Năm 2022, SSI cho rằng tăng trưởng của TNH sẽ chưa có nhiều bứt phá do bị ảnh hưởng bởi các đợt giãn cách xã hội trong quý I vì biến chủng Omicron, và mức nền so sánh có phần cao của quý III - IV năm ngoái vì doanh thu của các dịch vụ xét nghiệm COVID được dự báo sẽ không đóng góp đáng kể trong năm nay.

Tuy nhiên, triển vọng của TNH từ năm 2023 trở đi đang trở nên hấp dẫn hơn, nhờ vào các yếu tố: Làn sóng nhân viên y tế cân nhắc chuyển từ bệnh viện công sang bệnh viện tư; Đầu tư FDI có sự đột biến trong giai đoạn 2022-2023 ở tỉnh Thái Nguyên và Bắc Giang;  Chính phủ Việt Nam mở thêm ưu đãi để khuyến khích xây dựng thêm bệnh viện nhằm tăng tốc độ đô thị hóa; Số lượng các thương vụ M&A cùng với định giá ngành bệnh viện đang tăng lên trong thời gian gần đây. 

Do đó, SSI kỳ vọng tổng doanh thu của TNH sẽ đạt 478 tỷ đồng vào năm 2022 (tăng 13% so với cùng kỳ) và 574 tỷ đồng vào năm 2023 (tăng 18% so với cùng kỳ). Về lợi nhuận ròng, SSI kỳ vọng sẽ đạt 156 tỷ đồng vào năm 2022 (tăng 10% so với cùng kỳ) và 190 tỷ đồng vào năm 2023 (tăng 22% so với cùng kỳ). Về mặt định giá, trong tình hình thị trường hiện tại, SSI nhận thấy định giá của các công ty chăm sóc sức khỏe trong nước cũng như trên thế giới vẫn được giữ ở mức khá ổn định, với P/E dự phóng ở mức 20,3 lần và EV/EBITDA dự phóng là 14,4 lần cho 1 năm tới.

*Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị theo dõi DPM với giá mục tiêu 63.100 đồng/cổ phiếu cho năm 2022, tương đương với upside 26% so với giá đóng cửa ngày 4/7/2022 dựa trên phương pháp P/E với tỉ lệ mục tiêu là 4,5x.

Theo quan điểm đầu tư của BSC, giá bán duy trì ở mức cao so với cùng kỳ và sản lượng kinh doanh tăng trưởng tích cực; Yếu tố cần theo dõi chưa được đưa vào định giá: Khoản hoàn thuế VAT khi luật sửa đổi. Doanh nghiệp duy trì trả cổ tức tiền mặt đều đặn hàng năm với tỉ lệ chi trả cao.

Bên cạnh đó, BSC cũng cảnh báo rủi ro, giá khí đầu vào tăng nhanh hơn dự báo và giá bán giảm mạnh hơn dự báo; Giá phân bón cao thúc đẩy nông dân tiết giảm bón phân khiến cầu nội địa phục hồi chậm; Công suất nhà máy NPK đạt hiệu suất thấp hơn và giá bán giảm so với dự báo.

Trước đó, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DPM trong quý I/2022 lần lượt đạt 5.829 tỷ đồng (tăng 254 % so với cùng kỳ) và 2,126 tỷ đồng gấp 12 lần so với cùng kỳ nhờ: Giá bán bình quân tăng mạnh hơn so với mức tăng của chi phí khí đầu vào; Sản lượng xuất khẩu khả quan với giá bán cao.

DPM điều chỉnh kế hoạch 2022: Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 17.239 tỷ đồng (tăng 4% so với cùng kỳ) và 3,473 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ); Sản lượng Ure và NPK lần lượt là 865 nghìn tấn (tăng 4% so với cùng kỳ) và 165 nghìn tấn (tăng 2% so với cùng kỳ); Nâng kế hoạch cổ tức năm 2021 từ mức 10% lên 50% và duy trì cổ tức tiền mặt năm 2022 với tỷ lệ 50%.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2022 của DPM lần lượt đạt đạt 20.182 tỷ đồng (tăng 58% so với cùng kỳ) và 5.548 tỷ đồng (tăng 78% so với cùng kỳ). EPS 2022F = 14.032 đồng (tăng 81% so với cùng kỳ) và P/E fw= 3,5. Số liệu này dựa trên giả định: Giá bán Ure trung bình năm 2022 đạt 14.644 đồng/kg (tăng 25% so với cùng kỳ; Sản lượng Ure tiêu thụ đạt 865 nghìn tấn (tăng 15,5% so với cùng kỳ; Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên mức 41% (so với mức nền cao năm 2021 đạt 37%)./.