Hệ sinh thái bán dẫn Hàn Quốc đón sóng đầu tư AI

Biểu tượng của nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giơi TSMC của Đài Loan (Trung Quốc). Ảnh: TTXVN phát

Trong bối cảnh Hàn Quốc đẩy mạnh đầu tư nhằm mở rộng năng lực sản xuất bán dẫn phục vụ kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo (AI), các doanh nghiệp nhỏ và vừa trong chuỗi cung ứng chip đang nổi lên như nhóm hưởng lợi tiềm năng từ “siêu chu kỳ” xây dựng các cụm siêu bán dẫn quốc gia.

Giới phân tích nhận định, giống như trường hợp của Đài Loan (Trung Quốc), nơi một số doanh nghiệp vệ tinh của TSMC ghi nhận mức tăng trưởng vượt xa nhà sản xuất chip hàng đầu, các công ty Hàn Quốc cung cấp thiết bị, vật liệu, xây dựng nhà máy và giải pháp kỹ thuật chuyên biệt có thể trở thành những nhân tố mới dẫn dắt tăng trưởng.

Câu chuyện thành công của các doanh nghiệp đối tác TSMC đang thu hút sự chú ý với dư luận Hàn Quốc. Trong ba năm qua, cổ phiếu của Ya Hsiang Engineering, doanh nghiệp chuyên về kỹ thuật xây dựng nhà máy bán dẫn, tăng khoảng 2.021%, cổ phiếu của Gongjin Industry, nhà cung cấp thiết bị cho quy trình đóng gói chip tiên tiến, tăng khoảng 1.355%.

Trong khi đó, cổ phiếu TSMC - doanh nghiệp chiếm khoảng 40% vốn hóa thị trường chứng khoán Đài Loan - tăng khoảng 458% trong cùng giai đoạn.

Sự khác biệt này cho thấy các doanh nghiệp vệ tinh có thể hưởng lợi nhanh hơn từ chu kỳ mở rộng sản xuất chip. Khi TSMC liên tục xây dựng các nhà máy mới, nhu cầu đối với các nhà cung cấp hạ tầng, thiết bị và công nghệ phụ trợ tăng mạnh, giúp kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp này được phản ánh sớm hơn.

Tại Hàn Quốc, tâm điểm của xu hướng này là cụm bán dẫn Yongin - dự án được Chính phủ Hàn Quốc xác định là một trong những động lực tăng trưởng quốc gia trong tương lai.

Trong “Hội nghị báo cáo quốc dân về 3 siêu dự án tạo bước nhảy vọt cho Hàn Quốc” ngày 29/6, Chính phủ Hàn Quốc cho biết sẽ rút ngắn tiến độ hoàn thành các nhà máy bán dẫn tại Yongin, với mục tiêu tăng gấp đôi năng lực sản xuất chip nhớ trong vòng 5 năm.

Khu vực Yongin dự kiến sẽ có tổng cộng 10 nhà máy bán dẫn, gồm 6 cơ sở của Samsung Electronics tại khu công nghiệp quốc gia Idong-Namsa và 4 fab của SK hynix tại khu công nghiệp Wonam.

Tổng vốn đầu tư cho các dự án bán dẫn quốc gia dự kiến lên tới 4.755 nghìn tỷ won (3,4 nghìn tỷ USD), trong đó phần lớn được dành cho việc xây dựng các nhà máy sản xuất DRAM, NAND và chip đóng gói tiên tiến tại các trung tâm như Pyeongtaek, Yongin, Gwangju, Onyang, Cheonan và Cheongju.

Một nhà máy bán dẫn trải qua nhiều giai đoạn xây dựng, từ san lấp mặt bằng, xây dựng kết cấu, lắp đặt hệ thống tiện ích, hoàn thiện phòng sạch đến đưa thiết bị vào vận hành. Mỗi giai đoạn tạo ra cơ hội kinh doanh cho những nhóm doanh nghiệp khác nhau.

Ở giai đoạn đầu, các doanh nghiệp xây dựng công nghiệp và kỹ thuật nhà máy được hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng phức tạp. Tiếp đó, các công ty cung cấp hệ thống điều hòa chính xác, khí công nghiệp, đường ống hóa chất, xử lý nước siêu tinh khiết và thiết bị phòng sạch sẽ đóng vai trò quan trọng.

Khi nhà máy đi vào vận hành, các doanh nghiệp sản xuất thiết bị bán dẫn, vật liệu công nghệ cao và linh kiện chính xác sẽ trở thành nhóm hưởng lợi dài hạn.

Trong số các dự án tại Yongin, SK hynix đang dẫn đầu về tiến độ triển khai. Fab số 1 của doanh nghiệp này gồm hai tòa nhà chính và sáu phòng sạch. Thời điểm vận hành phòng sạch đầu tiên dự kiến được đẩy sớm từ tháng 5/2027 lên tháng 2/2027.

SK hynix cũng đặt mục tiêu hoàn thành toàn bộ 4 fab tại Yongin vào năm 2033, sớm hơn 12 năm so với kế hoạch ban đầu.

Mặc dù cổ phiếu ngành bán dẫn gần đây chịu áp lực điều chỉnh do lo ngại chu kỳ AI suy giảm, giới chuyên gia cho rằng điều này khó ảnh hưởng đến tiến độ đầu tư.

Ông Cho Jung-hyun, chuyên gia phân tích tại IBK Investment & Securities, cho rằng cụm bán dẫn Yongin là dự án quốc gia nên nền tảng duy trì đầu tư hiện nay vững chắc hơn so với các chu kỳ trước.

Ngay cả khi giá cổ phiếu hoặc tình hình ngành bán dẫn điều chỉnh trong ngắn hạn, dòng tiền tự do của các doanh nghiệp bán dẫn đang tích lũy khác biệt so với trước đây, giúp kế hoạch đầu tư ổn định hơn.

Đối với Samsung Electronics, dù khu công nghiệp quốc gia Yongin chưa chính thức khởi công, hoạt động đầu tư vẫn được duy trì thông qua các dự án tại Pyeongtaek. Nhà máy P5 đang được xây dựng và khu đất P6 đã được chuẩn bị, giúp bảo đảm dòng đầu tư liên tục trước khi Yongin đi vào giai đoạn triển khai.

Các chuyên gia đánh giá, trong kỷ nguyên AI, cơ hội tăng trưởng không chỉ dành cho những tập đoàn sản xuất chip lớn mà còn mở rộng sang hàng trăm doanh nghiệp nhỏ trong hệ sinh thái bán dẫn.

Nếu Đài Loan đã chứng kiến sự trỗi dậy của các doanh nghiệp vệ tinh cùng TSMC, Hàn Quốc có thể đang bước vào giai đoạn tương tự với cụm bán dẫn Yongin. Đây được xem là cơ hội để các doanh nghiệp nhỏ và vừa trong nước trở thành những mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu.