Lãi suất ngân hàng phân hóa, "Big4" không đứng ngoài cuộc

Một trong những "ông lớn - Big4” lâu nay duy trì mức lãi suất huy động thấp nhất hệ thống đã bất ngờ tung khuyến mại tiền tỷ, trong khi loạt ngân hàng thương mại cổ phần cộng thêm lãi suất để cạnh tranh hút vốn cuối năm.

Gia tăng cạnh tranh

Một diễn biến đáng chú ý trong tháng 10 này là chương trình khuyến mại quy mô lớn của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) dành cho cả khách hàng gửi tiết kiệm tại quầy và gửi tiền trực tuyến.

Cụ thể, khách hàng gửi tiết kiệm tại Vietcombank từ 30 triệu đồng, kỳ hạn 6 hoặc 12 tháng sẽ nhận mã dự thưởng để tham gia quay số, với giải đặc biệt trị giá 1 tỷ đồng. Đáng chú ý, vào các “ngày vàng” như 1/10 (dành cho khách hàng từ 60 tuổi) và 20/10 (dành cho khách hàng nữ), số lượng mã dự thưởng được nhân đôi, gia tăng cơ hội trúng thưởng. Ngoài ra, khách hàng gửi từ 1 tỷ đồng trở lên còn được cộng điểm VCB Loyalty, quy đổi thành e-Voucher mua sắm. Chương trình kéo dài từ nay đến 31/10/2025.

Không chỉ Vietcombank, cuộc đua thu hút vốn còn ghi nhận nhiều chính sách cộng lãi suất từ các ngân hàng thương mại cổ phần. Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) đang triển khai cộng thêm lãi suất tới 0,8%/năm cho khách hàng gửi tiết kiệm online, nâng mức lãi suất thực tế được nhận lên đến 4,4%/năm cho kỳ hạn 2 tháng, 4,6%/năm cho 3 tháng và 5,2%/năm cho kỳ hạn 6 và 9 tháng.

Cùng xu hướng, Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank) cũng tặng thêm 0,5%/năm cho tiền gửi trực tuyến từ 100 triệu đồng, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) cộng thêm 0,5%/năm cho khoản tiết kiệm đầu tiên, nhưng vẫn đảm bảo không vượt trần Ngân hàng Nhà nước quy định. Cá biệt, Ngân hàng số Vikki Bank còn hướng tới nhóm khách hàng đặc thù như người trên 80 tuổi và lực lượng vũ trang, với ưu đãi cộng thêm 0,4%/năm.

Đáng chú ý, một số ngân hàng áp dụng mức lãi suất từ 6 đến 9%/năm, nhưng kèm điều kiện số dư tối thiểu rất cao. Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVcomBank) đang dẫn đầu với mức 9%/năm cho kỳ hạn 12-13 tháng, song yêu cầu số dư tới 2.000 tỷ đồng. Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank) áp dụng 8,1%/năm cho khoản gửi từ 500 tỷ đồng. Vikki Bank niêm yết 7,5%/năm với số dư tối thiểu gần 1.000 tỷ đồng.

Không khó để thấy các ngân hàng lớn giờ đây cũng không nằm ngoài cuộc đua hút vốn nhàn rỗi, đẩy mạnh, ưu tiên khuyến mại để hút vốn nhỏ lẻ, trong khi các ngân hàng tầm trung và quy mô nhỏ lại chọn cách đẩy lãi suất trực tiếp nhằm gia tăng tính cạnh tranh.

Dự báo xu hướng lãi suất thời gian tới

Theo giới phân tích, kịch bản lãi suất từ nay đến cuối năm 2025 nhiều khả năng duy trì ổn định, nhờ định hướng điều hành linh hoạt của Ngân hàng Nhà nước.

Công ty CP Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo tín dụng sẽ tăng trưởng mạnh, có thể đạt từ 18 đến 20%, vượt xa mục tiêu 16% mà Ngân hàng Nhà nước đặt ra. Theo VCBS, môi trường lãi suất thấp đang kích thích nhu cầu vay vốn, trong khi đầu tư công được đẩy mạnh, pháp lý bất động sản dần tháo gỡ và định hướng hỗ trợ khu vực kinh tế tư nhân tiếp tục lan tỏa. Trước đó từ tháng 7/2025, Ngân hàng Nhà nước cũng đã nới trần tín dụng, tạo lợi thế cho các ngân hàng lớn tham gia nhận chuyển giao bắt buộc.

Các chuyên gia của VCBS nhận định để đáp ứng nhu cầu vốn tăng cao, một số ngân hàng thương mại có thể cân nhắc nhích tăng lãi suất huy động nhằm cân đối thanh khoản, dù mức tăng không đáng kể. Tín dụng dự kiến sẽ tập trung vào sản xuất kinh doanh và các lĩnh vực ưu tiên, trong khi lãi suất cho vay nhìn chung vẫn duy trì ở mặt bằng thấp.

Trong khi đó, Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) nhận định lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng tại các ngân hàng tư nhân có thể giảm nhẹ khoảng 2 điểm cơ bản, về mức 4,7%/năm vào cuối năm. 

Tuy nhiên, một số yếu tố rủi ro vẫn hiện hữu. Thứ nhất, nhu cầu vốn của doanh nghiệp tăng cao vào dịp cuối năm để phục vụ tiêu dùng, đầu tư và sản xuất có thể đẩy ngân hàng vào thế phải cạnh tranh lãi suất. Thứ hai, tâm lý rút tiền của người dân để chi tiêu dịp Tết có thể tạo áp lực lên thanh khoản hệ thống, khiến các ngân hàng buộc phải đẩy mạnh huy động vốn. Ngoài ra, biến động tỷ giá và lạm phát toàn cầu cũng có thể tác động gián tiếp đến chính sách điều hành lãi suất của Ngân hàng Nhà nước.

Ở góc độ quốc tế, chuyên gia của Ngân hàng UOB Việt Nam dự báo, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong quý IV/2025 và năm 2026 có thể tạo dư địa thuận lợi hơn cho Việt Nam. Nếu Fed hạ lãi suất về dưới 3,5% vào năm sau, Ngân hàng Nhà nước có thể cân nhắc giảm lãi suất VND, qua đó hỗ trợ nền kinh tế trong trung hạn. Tuy nhiên, chuyên gia của UOB Việt Nam nhấn mạnh, việc giảm lãi suất huy động không thể diễn ra đơn lẻ, mà cần đảm bảo cân bằng lợi ích giữa người gửi và người vay.

Nhìn chung, thị trường lãi suất cuối năm 2025 sẽ vẫn trong trạng thái ổn định, dù có thể xuất hiện những điều chỉnh cục bộ tại một số ngân hàng để đáp ứng nhu cầu vốn. Mặt bằng lãi suất huy động khó có khả năng tăng mạnh, nhưng những chương trình khuyến mại, ưu đãi cộng thêm lãi suất sẽ tiếp tục được triển khai nhằm cạnh tranh nguồn vốn. Trong khi đó, lãi suất cho vay dự kiến duy trì ở vùng thấp, trở thành động lực hỗ trợ tăng trưởng tín dụng cũng như phục hồi kinh tế trong giai đoạn cao điểm cuối năm.