Lợi nhuận ngân hàng quý I/2025: Dự báo phân hóa ngày càng rõ rệt

Dữ liệu ước tính kết quả kinh doanh quý I/2025 từ bộ phận nghiên cứu và phân tích thuộc Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (SSI Research) cho thấy bức tranh lợi nhuận của các ngân hàng thương mại đang có sự phân hóa rõ rệt.

Theo đó, một số ngân hàng được SSI dự báo sẽ tăng trưởng mạnh mẽ về lợi nhuận sau thuế trong quý đầu năm, trong khi một số khác đối diện với sự suy giảm so với cùng kỳ năm trước.

Dẫn đầu đà tăng trưởng là Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) với lợi nhuận sau thuế ước đạt 4.000 tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ, nhờ mở rộng tín dụng và cải thiện biên lãi ròng. Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) đứng thứ hai với 8.800 tỷ đồng, tăng 42%, chủ yếu nhờ cắt giảm chi phí hoạt động. Tiếp theo là Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) với 5.500 tỷ đồng, tăng 32%, được thúc đẩy nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ của mảng tín dụng bán lẻ.

Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank) ghi nhận lợi nhuận 4.800 tỷ đồng, tăng 19%, hưởng lợi từ tín dụng tăng trưởng tốt và tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cải thiện. Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) với lợi nhuận trong khoảng 8.000 - 8.500 tỷ đồng, tăng 15%, nhờ mở rộng danh mục cho vay doanh nghiệp. Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) ước tính lợi nhuận trước thuế từ 6.500 đến 6.700 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ do hoạt động dịch vụ và phí giao dịch tăng trưởng mạnh.

Một số ngân hàng khác có mức tăng trưởng khả quan gồm Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) với lợi nhuận trước thuế dự báo ở mức 5.500 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ nhờ quản trị rủi ro tốt, Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB) là 1.700 tỷ đồng, tăng 11% do tối ưu chi phí vốn, Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) là 2.000 tỷ đồng, tăng 9,4% nhờ thu nhập ngoài lãi. Tương tự, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) được dự báo lợi nhuận trước thuế quý đầu năm là 8.300 tỷ đồng, tăng 6%, hưởng lợi từ chiến lược tối ưu danh mục tín dụng và Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) ở mức 11.000 tỷ đồng, tăng khoảng 3%, nhờ mạng lưới khách hàng lớn.

Trái ngược với xu hướng tăng trưởng tích cực của các ngân hàng trên, một số nhà băng được dự báo sẽ ghi nhận sự sụt giảm nhẹ trong quý I/2025. Trong đó, Ngân hàng TMCP Quốc tế (VIB) có lợi nhuận sau thuế ước đạt 2.500 tỷ đồng, giảm 0,08%, do áp lực từ chi phí vốn tăng. Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) là ngân hàng có mức giảm mạnh nhất với lợi nhuận 1.000 tỷ đồng, giảm gần 18%, do ảnh hưởng từ chính sách tín dụng thận trọng.

Sự phân hóa lợi nhuận giữa các ngân hàng phản ánh diễn biến thị trường tài chính trong bối cảnh lãi suất, tín dụng và hoạt động kinh doanh có nhiều biến động. Những ngân hàng có lợi nhuận tăng trưởng chủ yếu nhờ mở rộng hoạt động cho vay, cải thiện biên lãi ròng và tối ưu hóa chi phí. Ngược lại, các ngân hàng có lợi nhuận suy giảm có thể đối diện với áp lực chi phí vốn hoặc sự điều chỉnh trong danh mục tín dụng.

Trước đó, kết quả điều tra xu hướng kinh doanh của các tổ chức tín dụng do Vụ Dự báo, Thống kê - Ngân hàng Nhà nước công bố cho thấy các tổ chức tín dụng kỳ vọng dư nợ tín dụng toàn hệ thống sẽ tăng 3,4% trong quý đầu năm và đạt mức tăng trưởng 14,2% trong cả năm 2025. Con số này thấp hơn 0,2 điểm phần trăm so với dự báo trong đợt khảo sát trước (14,4%), nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với mức tăng trưởng tín dụng quý I/2024 (1,34%). Đáng chú ý, tín dụng ngắn hạn được dự đoán sẽ tăng nhanh hơn so với tín dụng trung và dài hạn trong cả quý I lẫn cả năm 2025.

Về triển vọng kinh doanh, 74,6% tổ chức tín dụng tin rằng tình hình sẽ khả quan hơn trong quý I/2025, trong khi 84,2% kỳ vọng sự cải thiện tích cực trong cả năm. Đặc biệt, có tới 85,1% tổ chức tín dụng dự báo lợi nhuận trước thuế sẽ tăng trưởng dương so với năm 2024. Tuy nhiên, vẫn có 9,6% tổ chức tín dụng lo ngại lợi nhuận sụt giảm và 5,3% dự báo lợi nhuận duy trì ổn định trong năm 2025.

Tại báo cáo ngành ngân hàng 2025, Công ty TNHH Chứng khoán Á Châu (ACBS) dự báo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2025 sẽ chậm lại đôi chút ở mức 14,9%.