SSI khuyến nghị mua MSN, MBS gọi tên 3 cổ phiếu ngân hàng hấp dẫn

SSI khuyến nghị mua MSN, MBS gọi tên 3 cổ phiếu ngân hàng hấp dẫn. Ảnh: AI tạo

Trong báo cáo phân tích mới công bố, Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) tiếp tục khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MSN của Tập đoàn Masan, đồng thời điều chỉnh giảm giá mục tiêu 12 tháng xuống còn 101.000 đồng/cổ phiếu theo phương pháp định giá tổng giá trị từng phần (SOTP).

SSI cho biết MSN hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng năm 2026 khoảng 14,7 lần, thấp hơn đáng kể so với mức khoảng 75 lần sau thương vụ mua lại WinCommerce, qua đó phản ánh mức định giá hấp dẫn hơn. Công ty chứng khoán này cũng nâng dự báo lợi nhuận năm 2026 của Masan, với lợi nhuận ròng dự kiến đạt 10,4 nghìn tỷ đồng, tăng 53% so với năm trước nhờ kết quả kinh doanh khả quan hơn dự kiến.

Trong khi đó, Công ty Chứng khoán MB (MBS) duy trì quan điểm tích cực đối với ngành ngân hàng và ưu tiên ba cổ phiếu gồm CTG, ACB và VPB.

Theo MBS, tăng trưởng tín dụng toàn ngành năm 2026 dự kiến đạt khoảng 15%, trong khi biên lãi ròng (NIM) có thể tiếp tục thu hẹp do lãi suất huy động tăng và áp lực duy trì mặt bằng lãi suất cho vay ở mức hợp lý.

MBS nhận định chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng vào cuối năm 2026 sẽ không biến động nhiều so với năm 2025 nhờ tác động của Nghị định 86/2024 giảm dần, cùng với quá trình xử lý nợ xấu tích cực trong hai năm gần đây. Theo đó, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng được dự báo chỉ tăng khoảng 9,3%.

Dù vậy, MBS cho rằng định giá của nhóm ngân hàng vẫn ở mức hấp dẫn khi hệ số P/B toàn ngành hiện thấp hơn khoảng 5% so với mức trung bình 3 năm và thấp hơn 12% so với mức trung bình 5 năm. Trong bối cảnh tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của ngành được duy trì quanh 17% và lợi nhuận dự kiến tăng trưởng khoảng 18%, CTG, ACB và VPB là những cổ phiếu được MBS ưu tiên trong danh mục đầu tư.