Các thị trường mới nổi chạy đua phát hành trái phiếu

Các chính phủ và doanh nghiệp ở các nước đang phát triển đang tăng cường đề phòng trước những biến động có thể gây biến động các thị trường lớn nhất ở Mỹ và ảnh hưởng đến kế hoạch tái cấp vốn.

Chỉ trong năm ngày đầu tiên của tháng 9/2024, các chính phủ và doanh nghiệp đã phát hành số trái phiếu nhiều hơn bất kỳ thời điểm đầu tháng 9 nào trước đó. Theo số liệu của Bloomberg, lượng phát hành đạt 28 tỷ USD tính đến ngày 6/9. Trong cùng kỳ năm ngoái, con số này là 12 tỷ USD.

Nhiều tổ chức phát hành đang nỗ lực đi trước thời điểm diễn ra cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ vào tháng 11 tới và đề phòng một mối lo sợ khác về tăng trưởng tương tự như ngày 5/8, khi các nhà đầu tư hoảng loạn bán tháo từ đồng tiền của các quốc gia mới nổi đến cổ phiếu Nhật Bản. Theo một chỉ số của JPMorgan, điều này đã gây ra đợt tăng chi phí vay dài nhất đối với những người đi vay ở các thị trường mới nổi trong khoảng 6 năm.

Ông Alexander Karolev, người đứng đầu bộ phận trái phiếu CEEMEA của JPMorgan Chase & Co., cho biết hầu hết các tổ chức phát hành đã lựa chọn tham gia thị trường trước những biến động tiềm ẩn. Khối lượng phát hành sẽ giảm đáng kể trong những tuần tới do các rủi ro.

Theo chỉ số của Bloomberg về trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp bằng USD, hiện các tổ chức phát hành tại thị trường mới nổi vẫn đang được hưởng lợi suất thấp nhất trong hai năm, ở mức trung bình 6,5%.

Nhiều người đã đáp ứng nhu cầu vốn cho năm nay, trong khi các nhà đầu tư sẵn sàng rót vốn trước khi lãi suất tại Mỹ giảm sẽ làm giảm lợi suất hơn nữa. Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi, Indonesia và Uruguay dẫn đầu các giao dịch trong tuần này.

Đồng USD được nhiều tổ chức phát hành trái phiếu lựa chọn để dự phòng biến động và các thỏa thuận bằng đồng tiền này thậm chí vượt trội hơn so với các thỏa thuận bằng đồng euro và các đồng tiền mạnh khác trong năm nay.

Các đợt phát hành bằng đồng USD trong tuần này chiếm 86% tổng lượng phát hành, so với mức trung bình 78% của cùng kỳ năm ngoái. Đối với các tổ chức phát hành ở thị trường mới nổi, điều này khiến việc định hướng diễn biến kinh tế và chính trị tại Mỹ trở nên quan trọng hơn.

Theo số liệu của Bloomberg, lượng trái phiếu bằng đồng USD mà các chính phủ và doanh nghiệp ở các thị trường mới nổi phát hành trong năm nay tăng 54%, lên 349 tỷ USD. Đây là mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ năm 2012. Trong khi đó, con số này đối với trái phiếu bằng đồng euro tăng 26%, lên 64 tỷ USD, bằng đồng yen, franc Thụy Sỹ và bảng Anh đạt tổng cộng 9 tỷ USD.