Chiến lược đầu tư 2026: MBS chọn MWG, VNM; BSC khuyến nghị mua PVT

 

Giao dịch chứng khoán tại Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS). Ảnh minh họa: Bnews/vnanet.vn

Các công ty chứng khoán đánh giá tích cực triển vọng của nhóm bán lẻ, tiêu dùng và vận tải biển trong năm 2026. MBS lựa chọn MWG và VNM cho chiến lược đầu tư, trong khi BSC khuyến nghị mua cổ phiếu PVT. SHS định giá hợp lý cổ phiếu F88 ở mức 86.000 đồng/cổ phiếu.

Công ty Chứng khoán MB (MBS) cho rằng, trong bối cảnh sức mua phục hồi chậm, thu nhập người tiêu dùng được kỳ vọng cải thiện nhờ Nghị quyết 110/2025, qua đó hỗ trợ tiêu dùng. Bên cạnh đó, xu hướng ưu tiên trải nghiệm và dinh dưỡng của nhóm Gen Z và Gen Y được đánh giá là lợi thế đối với các doanh nghiệp có khả năng đổi mới sản phẩm như VNM và MCH.

Theo MBS, bán lẻ hiện đại trong nhóm hàng thiết yếu tiếp tục mở rộng, trong khi mảng điện tử tiêu dùng có triển vọng cải thiện thị phần nhờ việc siết chặt quản lý thuế thương mại điện tử và chống hàng giả.

Trên cơ sở đó, MBS lựa chọn MWG và VNM cho chiến lược đầu tư năm 2026.

Đối với MWG, MBS đánh giá cổ phiếu đang có mức định giá hấp dẫn với PEG dự phóng giai đoạn 2026-2027 ở mức 0,4 lần. Động lực tăng trưởng đến từ mô hình kinh doanh hiệu quả của Bách Hóa Xanh cùng kỳ vọng IPO mảng Thế Giới Di Động, Điện Máy Xanh và liên doanh EraBlue, qua đó hỗ trợ quá trình tái định giá cổ phiếu.

Với VNM, MBS kỳ vọng doanh nghiệp bước vào giai đoạn tăng trưởng lợi nhuận ròng và gia tăng thị phần sữa nội địa. Cổ phiếu hiện có mức định giá thấp hơn khoảng 24% so với P/E bình quân 5 năm và thấp hơn 19,4% so với P/E bình quân ngành, đồng thời duy trì tỷ suất cổ tức trên thị giá khoảng 7,7%.

Trong khi đó, Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PVT, với giá mục tiêu 23.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 25% so với giá đóng cửa ngày 15/7/2026.

BSC cho biết PVT đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2026 ở mức 7,2 lần, thấp hơn 27% so với mức trung bình ba năm.

Theo BSC, mặt bằng giá cước vận tải biển năm 2026 dự kiến duy trì ở mức cao hơn đáng kể so với năm 2025 nhờ nền so sánh thấp và quá trình bình thường hóa hoạt động hàng hải tại eo biển Hormuz diễn ra chậm hơn kỳ vọng. Điều này được kỳ vọng giúp biên lợi nhuận gộp mảng vận tải biển cải thiện từ 21,4% lên 23,7%.

Ngoài ra, bảy tàu đầu tư mới trong năm 2025 sẽ đóng góp toàn phần vào kết quả kinh doanh năm 2026. BSC cũng ước tính PVT sẽ đầu tư thêm năm tàu trong năm 2026, nâng quy mô đội tàu lên 68 chiếc.

BSC dự báo năm 2026, PVT đạt doanh thu thuần 18.356 tỷ đồng, tăng 15% so với năm trước và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 1.420 tỷ đồng, tăng 37%.

Đối với F88, Công ty Chứng khoán SHS xác định giá hợp lý của cổ phiếu ở mức 86.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 21% so với giá chào bán ra công chúng.

SHS đánh giá F88 tiếp tục giữ vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay cầm đồ hiện đại, đồng thời đặt mục tiêu mở rộng hoạt động bảo hiểm và phát triển nền tảng tài chính bình dân từ năm 2027.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, dư nợ của F88 đạt 8.827 tỷ đồng, tăng 22,3% so với đầu năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 545 tỷ đồng, hoàn thành khoảng 55% dự báo lợi nhuận cả năm của SHS.

Theo SHS, triển vọng kinh doanh tích cực cùng chất lượng tài sản cải thiện là cơ sở để nâng dự báo kết quả kinh doanh và định giá đối với cổ phiếu F88.