Chứng khoán hôm nay: Khuyến nghị mua VPB, HPG và khả quan với HDB

Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua/bán đối với các cổ phiếu VPB, HPG, HDB. Ảnh minh họa do AI tạo

Theo đó, các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB, HPG và khả quan đối với HDB, với giá mục tiêu lần lượt 28.600 đồng, 32.700 đồng và 32.000 đồng/cổ phiếu.

Kết thúc phiên 16/9, VPB giảm 0,2% xuống 27.600 đồng/cổ phiếu, thanh khoản đạt 17,6 triệu đơn vị, tương ứng giá trị giao dịch 483 tỷ đồng.Cụ thể, với VPB,  k

Theo Chứng khoán Vietcombank (VCBS), VPB đang tích lũy trong biên độ hẹp và giữ vững vùng hỗ trợ quanh 27.000 đồng/cổ phiếu. Các đường Tenkan và MA20 vẫn hướng lên, trong khi MACD và RSI trên đồ thị giờ đã điều chỉnh xuống vùng thấp và hình thành đáy phân kỳ hướng lên. VCBS kỳ vọng cổ phiếu hướng tới vùng kháng cự quanh 28.500 đồng/cổ phiếu trong ngắn hạn.

VCBS khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng 27.000-27.200 đồng/cổ phiếu, với giá mục tiêu 28.600 đồng/cổ phiếu.

Theo Công ty cổ phần Chứng khoán Kafi, VPB đang giao dịch ở mức P/B dự phóng năm 2026 là 1,18 lần, thấp hơn mức 1,42 lần của ngành. Kafi dự phóng ROE của VPB duy trì 15-16% trong giai đoạn 2026-2027 và tín dụng tăng lần lượt 32% và 28%.

VPB cũng đang triển khai kế hoạch tăng vốn lên hơn 106.200 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu trả cổ tức tỷ lệ 26,04% và phát hành riêng lẻ 5% cho nhà đầu tư nước ngoài. Cùng với đó, việc VPB được bổ sung vào FTSE Global All Cap và dòng vốn thụ động dự kiến phát sinh trong kỳ cơ cấu tháng 9/2026 được kỳ vọng hỗ trợ quá trình tái định giá.

Hệ sinh thái tài chính cũng được kỳ vọng đóng góp ngày càng lớn vào lợi nhuận. Trong nửa đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế của VPBankS và OPES đều tăng gần gấp ba lần so với cùng kỳ, trong khi GPBank ghi nhận hơn 730 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quá trình tái cấu trúc.

Với HPG, kết thúc phiên 16/9, HPG giảm 1,2% xuống 20.950 đồng/cổ phiếu, thanh khoản đạt 12,3 triệu đơn vị, tương ứng 258,4 tỷ đồng.

Chứng khoán Vietcap duy trì khuyến nghị mua đối với HPG nhưng giảm 8% giá mục tiêu xuống 32.700 đồng/cổ phiếu. Việc điều chỉnh chủ yếu do WACC tăng từ 12% lên 12,6%, sau khi nâng giả định lãi suất phi rủi ro từ 6% lên 7%.

Vietcap điều chỉnh dự báo lợi nhuận các năm 2026-2030 lần lượt -3%/0%/+3%/+5%/+7%. Trong năm 2026, lợi nhuận giảm chủ yếu do chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng, trong đó chi phí logistics quý II cao hơn kỳ vọng do ảnh hưởng từ xung đột tại Trung Đông.

Trong khi đó, lợi nhuận giai đoạn 2028-2030 được điều chỉnh tăng nhờ nhà máy thép xây dựng công nghệ lò hồ quang điện (EAF) mới tại Tây Ninh, công suất 700.000 tấn, dự kiến đóng góp từ năm 2028.

Vietcap nâng dự báo tăng trưởng giá than luyện cốc năm 2026 từ 10% lên 20%, đồng thời hạ dự báo tăng trưởng giá quặng sắt từ 10% xuống 3%. Công ty chứng khoán này kỳ vọng biên lợi nhuận HPG năm 2026 cải thiện so với cùng kỳ, dù biên lợi nhuận quý III có thể giảm so với quý II.

Các yếu tố hỗ trợ HPG gồm nhu cầu thép tăng mạnh hơn dự kiến và khả năng đóng góp lợi nhuận từ các dự án chiến lược, dự án quốc gia quy mô lớn.

Còn với HDB, kết thúc phiên 16/9, HDB đứng tại mức tham chiếu 27.100 đồng/cổ phiếu, thanh khoản đạt 9,6 triệu đơn vị, tương ứng 259 tỷ đồng.

Chứng khoán Kafi duy trì khuyến nghị khả quan đối với HDB, với giá mục tiêu 32.000 đồng/cổ phiếu trong 12 tháng tới. Khuyến nghị dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận năm 2026, ROE cao và tiềm năng từ hệ sinh thái tài chính, trong khi chất lượng tài sản vẫn là yếu tố cần theo dõi.

Tín dụng HDB trong nửa đầu năm 2026 tăng 18,9%, huy động khách hàng tăng 20,6% so với đầu năm. Kafi dự phóng tín dụng tăng 31,7% năm 2026 và 28,1% năm 2027. Lợi nhuận trước thuế dự phóng lần lượt đạt 25.955 tỷ đồng và 30.593 tỷ đồng, tăng 21,7% và 17,9%.

Kafi dự phóng ROE của HDB duy trì 22-23% trong giai đoạn 2026-2027. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu tăng và tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm trong nửa đầu năm 2026 là những yếu tố cần theo dõi.

Bên cạnh đó, HDB đã nâng tỷ lệ sở hữu tại HDS lên 90% vào tháng 5/2026 và thông qua kế hoạch nâng sở hữu tại HD SAISON từ 50% lên 75%. Kafi kỳ vọng đóng góp gia tăng từ các công ty con và kế hoạch IPO có thể tạo thêm dư địa tái định giá cho HDB.