Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 10/6

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư bán VCG vì đà tăng suy yếu.

Nhà đầu tư theo dõi diễn biến thị trường chứng khoán tại Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS). Ảnh: Văn Giáp/Bnews/vnanet.vn

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua HHV với giá mục tiêu 15.200 đồng/cổ phiếu. Trong quý I/2025, Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (mã chứng khoán: HHV) ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực, với doanh thu thuần đạt 735 tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ); trong đó, lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ tăng mạnh 52% lên 146 tỷ đồng.

Động lực chính đến từ mảng BOT, chiếm gần 72% doanh thu với 526 tỷ đồng, nhờ lưu lượng xe qua các trạm thu phí tăng 16% so với cùng kỳ. Mảng xây lắp ghi nhận giảm nhẹ do chủ yếu đến từ một dự án đầu tư công có biên lợi nhuận thấp, trong khi mảng duy tu bảo trì tăng đột biến tới 425%, cho thấy sự mở rộng của dịch vụ vận hành.

Lợi nhuận gộp của công ty đạt biên 52%, cải thiện 4 điểm phần trăm so với năm ngoái, chủ yếu nhờ hiệu quả từ mảng BOT. Ngoài ra, HHV cũng ghi nhận lãi từ công ty liên kết tăng 120%, nhờ đóng góp từ cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo.

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) đánh giá, kết quả quý I vượt kỳ vọng với 30% kế hoạch lợi nhuận cả năm, nhờ lưu lượng xe qua các tuyến hầm Đèo Cả, Hải Vân và các trạm thu phí mới cao hơn dự kiến. Dự kiến trong năm 2025, HHV sẽ đạt doanh thu 3.552 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ 583 tỷ đồng, tăng lần lượt 7% và 37% so với 2024.

BSC duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu HHV với triển vọng tăng trưởng rõ rệt từ các dự án BOT và backlog xây lắp lớn, giá mục tiêu là 15.200 đồng/cổ phiếu.

Công ty cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị trung lập với BMP,  giá mục tiêu 145.900 đồng/cổ phiếu. Trong quý I/2025, Nhựa Bình Minh (mã chứng khoán: BMP) ghi nhận doanh thu 1.383 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận sau thuế đạt 287 tỷ đồng, tăng 24%. Kết quả này đến từ 2 yếu tố chính: Sản lượng tiêu thụ tăng mạnh nhờ chính sách chiết khấu hấp dẫn, giá nguyên liệu đầu vào – đặc biệt là PVC resin (nhựa nhân tạo tổng hợp và ứng dụng nhiều trong dân dụng, công nghiệp) – tiếp tục duy trì ở vùng thấp.

Cụ thể, BMP đã áp dụng chính sách tăng chiết khấu cho hệ thống đại lý từ tháng 3/2025, giúp đẩy mạnh sản lượng tiêu thụ ống nhựa trong quý I lên khoảng 30% so với cùng kỳ. Ước tính sản lượng tiêu thụ toàn ngành trong năm 2025 đã được KBSV nâng lên 15%, so với mức dự báo 6% trước đó; trong đó, BMP được kỳ vọng sẽ đạt sản lượng tiêu thụ 90.300 tấn năm 2025 và 97.500 tấn năm 2026, tương ứng tăng 17% và 8%.

Về chi phí, giá PVC resin trong quý I/2025 giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái, tiếp tục mang lại lợi thế lớn về biên lợi nhuận. KBSV nâng dự báo biên lãi gộp của BMP lên mức 42% cho năm 2025 và 41% cho năm 2026, cao hơn đáng kể so với mặt bằng chung của ngành. Triển vọng này dựa trên kỳ vọng giá nguyên liệu vẫn thấp do nhu cầu phục hồi chậm ở Trung Quốc và giá dầu duy trì trung bình quanh 65 USD/thùng đến hết nửa đầu năm 2026.

Ngoài ra, BMP vẫn là một trong số ít doanh nghiệp niêm yết có tỷ suất cổ tức tiền mặt ổn định và hấp dẫn, ước tính trung bình 9,5%/năm trong giai đoạn 2025–2027, phù hợp với nhà đầu tư ưa thích cổ tức hơn là tăng trưởng mạnh.

Tuy vậy, với mặt bằng giá hiện tại, định giá cổ phiếu đã tiệm cận giá trị hợp lý, KBSV giữ khuyến nghị trung lập với BMP, giá mục tiêu là 145.900 đồng/cổ phiếu.