Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 12/2

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư bán CTD vì cổ phiếu chạm giá mục tiêu.

Công ty cổ phần Chứng khoán ACB (ACBS) khuyến nghị mua cổ phiếu Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng giao thông Đèo Cả (mã chứng khoán HHV), giá mục tiêu 16.000 đồng/cổ phiếu.

HHV công bố kết quả kinh doanh quý IV/2024 với doanh thu đạt 1.010 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế là 95,5 tỷ đồng (tăng 86% so với cùng kỳ). Lũy kế cả năm, HHV đạt doanh thu 3.308 tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế là  405 tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ), hoàn thành 114% kế hoạch và 109% dự phóng của ACBS. Đóng góp chính vào sự tăng trưởng của HHV đến từ 2 mảng kinh doanh chính là thu phí BOT và xây lắp.

Trong đó, doanh thu mảng BOT đạt 1.913 tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ) nhờ tăng trưởng lưu lượng xe qua các trạm thu phí (tăng từ 7% đến 28% tuỳ từng trạm) và tăng giá thu phí sử dụng dịch vụ đường bộ theo kế hoạch tài chính. 

Mảng xây lắp ghi nhận doanh thu đạt 1.151 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ) nhờ tiến độ thi công được đẩy nhanh tại các dự án trọng điểm như Quảng Ngãi – Hoài Nhơn, Cam Lâm – Vĩnh Hảo, đường nối cảng Liên Chiểu, đường ven biển Bình Định.

Biên lợi nhuận gộp trong năm 2024 của HHV duy trì ổn định quanh mức 40%, tương đương với năm 2023. Cụ thể, mảng BOT có sự cải thiện, tăng từ 61,8% lên 65,5% nhờ vào lưu lượng xe và phí thu tăng tại các trạm.

Mảng xây lắp ghi nhận sự sụt giảm biên lợi nhuận gộp từ 9,8% về 6,5% do các dự án của HHV thực hiện trong năm 2024 là các dự án được chỉ định thầu và kỹ thuật thi công ít phức tạp nên biên lợi nhuận thấp hơn cùng kỳ.

Giá trị đơn hàng tồn đọng (backlog) ghi nhận đến cuối năm của HHV là hơn 2.500 tỷ đồng, gấp gần 2,5 lần so với doanh thu mảng xây lắp. Đây là cơ sở để công ty tiếp tục ghi nhận tăng trưởng trong giai đoạn 2025-2026 khi các dự án bước vào giai đoạn hoàn thành. 

Năm 2025, HHV đặt mục hoàn thành dự án Quảng Ngãi – Hoài Nhơn vào cuối năm và tập trung đẩy mạnh triển khai dự án Đồng Đăng – Trà Lĩnh. ACBS dự phóng năm 2025 gần như không đổi với doanh thu ước đạt gần 3.792 tỷ đồng (tăng 14,6% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt hơn 420 tỷ đồng (tăng 9,9% so với cùng kỳ).

Công ty Chứng khoán Agriseco (AGR) khuyến nghị tăng tỷ trọng ​​​​​cổ phiếu Tổng Công ty Viglacera - CTCP (mã chứng khoán: VGC), giá mục tiêu 58.000 đồng/cổ phiếu.

Triển vọng kinh doanh năm 2025 tăng trưởng nhờ mảng bất động sản và vật liệu xây dựng phục hồi: Doanh thu kỳ vọng khả quan hơn nhờ mảng cho thuê bất động sản khu công nghiệp phục hồi nhờ diện tích bàn giao và giá thuê đất tăng, mảng bất động sản kỳ vọng ghi nhận doanh thu từ bán nhà ở xã hội tại khu đô thị mới Kim Chung, mảng vật liệu xây dựng (kính, gạch) phục hồi khi thị trường bất động sản cải thiện. VGC đặt kế hoạch kinh doanh tăng trưởng trong năm 2025, doanh thu tăng 8% và lãi trước thuế tăng 57% so với kế hoạch năm 2024.

Câu chuyện thoái vốn trong năm 2025: Tiến trình thoái vốn của Bộ Xây dựng đang diễn ra nhanh khi VGC đã lựa chọn được nhà thầu tư vấn thoái vốn nhà nước. Bộ Xây dựng dự kiến thoái phần vốn còn lại là 38,6% tại VGC. Việc thoái vốn VGC cũng nằm trong chủ trương chung của Nhà nước và kỳ vọng sẽ giúp doanh nghiệp huy động nguồn lực tài chính để phát triển các khu công nghiệp mới.

Tiềm năng dài hạn từ mở rộng quỹ đất khu công nghiệp: VGC đang sở hữu 15 khu công nghiệp với tổng diện tích 4.600ha với quỹ đất thương phẩm sẵn sàng cho thuê khoảng 850ha.

Các khu công nghiệp đều thu hút đầu tư từ các tập đoàn nghệ lớn như Samsung, Foxconn, Amkor, BYD… VGC cũng đang liên tục mở rộng quỹ đất mới trên cả nước với mục tiêu năm 2025 nâng lên tổng số 20 KCN với 2.000-3.000 ha.

Trong năm 2024, VGC đã được chấp thuận 3 khu công nghiệp mới với tổng diện tích gần 640 ha gồm Khu công nghiệp Sông Công II (296 ha), Dốc Đá Trắng (288 ha), Trấn Yên giai đoạn 1 (54,59 ha). Các dự án trên dự kiến sẽ khởi công trong năm 2025 và có thể triển khai kinh doanh giai đoạn 2026 – 2027. Điều này sẽ giúp duy trì tiềm năng tăng trưởng dài hạn của VGC trong lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp.