Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 15/7

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư mua PVS vì cổ phiếu kiểm định tốt hỗ trợ.

Công ty TNHH Chứng khoán Shinhan Việt Nam (SSV) khuyến nghị mua KBC, giá mục tiêu 34.600 đồng/cổ phiếu. Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (mã chứng khoán: KBC) được đánh giá là một trong những doanh nghiệp tiên phong trong lĩnh vực phát triển hạ tầng khu công nghiệp tại Việt Nam, với gần 90% khách thuê là các tập đoàn đến từ Nhật Bản, Hàn Quốc, Đài Loan (Trung Quốc), Trung Quốc... Nhiều tên tuổi lớn như Canon, LG, Foxconn đã chọn KBC là điểm đến đầu tư.

Theo đánh giá của SSV, năm 2025 sẽ là năm khởi sắc của Kinh Bắc khi 2 dự án lớn là khu công nhiệp Tràng Duệ 3 và khu đô thị Tràng Cát đã hoàn tất thủ tục pháp lý. SSV ước tính doanh thu cả năm của KBC sẽ đạt khoảng 8.188 tỷ đồng, tăng gần 195% so với năm 2024. Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 1.433 tỷ đồng, tăng 212%.

Bên cạnh mảng khu công nghiệp, mảng bất động sản đô thị cũng đang mở ra dư địa tăng trưởng khi dự án nhà ở xã hội tại Nếnh và khu dân cư Tân Phú Trung dự kiến tiếp tục đóng góp doanh thu ổn định.

Đặc biệt, dự án Tràng Cát với quy mô lớn tại Hải Phòng sẽ được chào bán trong quý III và IV năm nay, hứa hẹn tạo bước đột phá cho KBC. Theo đó, SSV khuyến nghị mua cổ phiếu KBC với giá mục tiêu 34.600 đồng/cổ phiếu.

Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) khuyến nghị mua HDG, giá mục tiêu 32.400 đồng/cổ phiếu. Tập đoàn Hà Đô (mã chứng khoán: HDG) được đánh giá là doanh nghiệp có danh mục kinh doanh cân bằng giữa bất động sản cao cấp và năng lượng tái tạo.

Cuối tháng 6/2025, HDG đã ký kết hợp tác phân phối dự án Hado Charm Villas với CTCP Bất động sản AHS, đúng như chiến lược mà ban lãnh đạo đề ra từ đầu năm. Dự án tọa lạc tại khu vực phía Tây Hà Nội – khu vực có nhu cầu nhà ở đang tăng nhanh.

Theo Chứng khoán ACB (ACBS), giá bán dự kiến tại dự án Charm Villas là khoảng 170 triệu đồng/m², với 108 căn biệt thự còn lại mang về hơn 2.700 tỷ đồng doanh thu. Riêng trong năm 2025, HDG dự kiến mở bán 30 căn, tương đương doanh thu khoảng 700 tỷ đồng. Đây sẽ là nguồn thu lớn đóng góp vào mục tiêu lợi nhuận sau thuế 1.057 tỷ đồng của tập đoàn trong năm nay.

Tuy nhiên, một rủi ro tiềm ẩn đến từ mảng năng lượng tái tạo, cụ thể là dự án điện mặt trời Infra 1. Do dự án này không nằm trong quy hoạch điện lực quốc gia, nên có thể sẽ bị điều chỉnh mức giá bán điện về 1.185 đồng/kWh – tương đương với giá áp dụng cho một số dự án như Hồng Phong 4.

Trong trường hợp này, doanh thu từ điện của HDG sẽ giảm một nửa, chỉ còn hơn 100 tỷ đồng/năm. Đồng thời, công ty có thể phải trích lập hồi tố doanh thu khoảng 400 tỷ đồng từ thời điểm dự án được Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) tiếp nhận vận hành.

ACBS đưa ra 2 kịch bản: Nếu giá bán điện không bị điều chỉnh, lợi nhuận sau thuế năm 2025 có thể đạt 1.072 tỷ đồng (tăng 140% so với cùng kỳ) và năm 2026 đạt 1.167 tỷ đồng. Mức định giá hợp lý tương ứng là 32.400 đồng/cổ phiếu, khuyến nghị mua.

Nếu giá bị điều chỉnh, lợi nhuận sẽ giảm còn 995 tỷ đồng (2025) và 1.085 tỷ đồng (2026). Trong trường hợp này, giá mục tiêu hạ về 29.300 đồng/cổ phiếu, khuyến nghị khả quan.