Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 15/9

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư mua KSB với giá mục tiêu 24.000 đồng/cổ phiếu, lý do là cổ phiếu đã thoát khỏi pha điều chỉnh.

KSB, MBB và DGC là những mã cổ phiếu được khuyến nghị nên quan tâm trong phiên giao dịch hôm nay.  Ảnh minh họa: Văn Giáp/Bnews/vnanet.vn

Công ty cổ phần Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MBB. Tổng thu nhập hoạt động (TOI) 6 tháng đầu năm 2025 tăng 25% so với cùng kỳ, với sự tăng trưởng đồng đều của cả thu nhập lãi thuần (NII) và thu nhập ngoài lãi (NOII).

Biên lãi ròng (NIM) vẫn tiếp tục xu hướng giảm nhẹ nhưng vẫn tương đối ổn định so với các ngân hàng khác. Các chỉ số liên quan đến chất lượng tài sản cải thiện tốt hơn với bộ đệm dự phòng cao hơn trước khi ngân hàng chủ động tăng mạnh chi phí trích lập dự phòng. Dù vậy, lợi nhuận trước thuế 6 tháng 2025 vẫn tăng trưởng 18,3%, đạt gần 15.889 tỷ đồng – hoàn thành 50% dự phóng của KBSV.

KBSV lạc quan với mức tăng trưởng kỳ vọng 25% trong năm nay (chưa bao gồm phần bán nợ cho MBV). Hoạt động tín dụng sẽ tiếp tục tập trung vào phân khúc bán lẻ, bao gồm SME siêu nhỏ (loại hình doanh nghiệp có quy mô hoạt động nhỏ nhất trong các doanh nghiệp SME (Doanh nghiệp nhỏ và vừa) tại Việt Nam) và khách hàng cá nhân; trong đó, khoảng 45% dư nợ dành cho hộ kinh doanh, phần còn lại tập trung vào cho vay mua nhà. Ở mảng bán buôn, MBB định hướng đa dạng hóa danh mục, phân bổ dư nợ đồng đều hơn giữa các lĩnh vực kinh tế.

Chi phí trích lập tăng mạnh 140%, góp phần đưa tỷ lệ bao phủ nợ xấu cải thiện từ 75% trong quý 1 lên 89% trong quý 2. KBSV kỳ vọng, ngân hàng sẽ tiếp tục kiểm soát tốt chất lượng tài sản, duy trì tỷ lệ bao phủ nợ xấu (NPL) dưới 1,6% dựa trên cơ sở môi trường kinh tế đang tốt lên, cải thiện dòng tiền của người đi vay; rủi ro của nhóm khách hàng lớn (Trung Nam, Novaland) giảm bớt sau những bước chuyển mình về pháp lý.

KBSV nâng mức giá mục tiêu cho MBB lên 33.900 đồng/cổ phiếu sau khi điều chỉnh kỳ vọng P/B (Giá/giá trị sổ sách) năm 2025.

KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu MBB tiềm năng tăng giá 19% so với giá đóng cửa ngày 11/09/2025.

Bên cạnh đó, KBSV cũng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DGC. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ của DGC trong quý II/2025 đạt lần lượt 5.705 tỷ đồng và 1.652 tỷ đồng (tăng 17% và 8%). Sản lượng tiêu thụ P4 trong quý II/2025 tăng 40%, giá bán trung bình tăng 5%. Bên cạnh đó, doanh thu mảng phân bón tăng 46% so với cùng kỳ nhờ giá phân bón cải thiện mạnh trong nước lẫn ngoài nước, đặc biệt tại thị trường Ấn Độ.

Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng DGC sẽ gặp áp lực san sẻ chi phí với khách hàng (đặc biệt là nhóm khách hàng nông nghiệp) để bù đắp một phần chi phí tăng thêm từ thuế.

Tuy nhiên, thuế xuất khẩu P4 tới Nhật Bản và EU sẽ được giảm về 0% nhờ các Hiệp định Đối tác Toàn diện và Tiến bộ xuyên Thái Bình Dương (CPTPP) và các Hiệp định Thương mại tự do (FTA) đã ký sẽ là động lực duy trì triển vọng tiêu thụ của DGC trong dài hạn. KBSV duy trì dự phóng sản lượng tiêu thụ P4 của DGC tăng 18% và 6% trong 2025 và 2026.

Giá P4 có dấu hiệu hồi phục trong quý II năm 2025, tuy nhiên, biên lãi gộp giảm nhẹ so với quý trước do chịu áp lực từ chi phí điện gia tăng từ tháng 5 năm 2025. KBSV kỳ vọng DGC nhận được giấy phép khai thác tại Khai trường 25 trong quý IV năm 2025 và dự phóng biên lãi gộp mảng hóa chất gốc photpho đạt 35,1% và 35,5% trong các năm 2025 và 2026.

Ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ nhận được chủ trương đầu tư và có thể khởi công Đức Giang Residence trong quý IV/2025. Đối với dự án Bauxite - Alumina Đắk Nông, DGC kỳ vọng nhận được giấy phép xây dựng nhà máy chế biến bauxite vào cuối 2025.

KBSV xác định giá trị hợp lý của DGC ở mức 125.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tỷ suất sinh lời so với giá đóng cửa ngày 12/09/2025 là 29%, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.