Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 16/4

Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị tích cực với QNS. BVSC cho biết, doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2025 của Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi (mã chứng khoán: QNS) dự phóng lần lượt đạt 10.884 tỷ đồng và 2.318 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 6,3% và giảm 2,5%.

BVSC khuyến nghị tích cực đối với QNS, giá kỳ vọng 59.100 đồng/cp ở thời điểm cuối năm 2025 dựa trên phương pháp định giá DCF.

CTCK Tiên Phong (TPS) khuyến nghị giá mục tiêu của cổ phiếu CTG  là 49.508 đồng/cổ phiếu. Với CTG, TPS đánh giá cao triển vọng 2025 tích cực nhờ  tăng trưởng tín dụng 2024 đạt 16.9%, vượt trội trung bình ngành và các thành viên khác của nhóm Big 4, đây là điều kiện thuận lợi để CTG được Ngân hàng Nhà nước cấp room tín dụng cao tiếp tục trong 2025; biên lãi ròng (NIM) 2024 cao nhất Big 4 giúp CTG có nhiều dư địa giảm lãi suất cho vay để giành thị phần và thuận lợi hơn dưới áp lực giảm lãi suất cho vay của Chính phủ; chất lượng tài sản cải thiện với nợ xấu có xu hướng giảm và hiện ở mức 1,2% cuối 2024 (chỉ tiêu <1,8%) trong khi hệ số bao phủ nợ xấu tăng lên 171% (đứng thứ 2 toàn ngành, chỉ sau VCB, cao hơn BID).

TPS cũng lưu ý rằng các khoản nợ xấu và nợ tồn đọng ở chu kỳ trước đã được CTG xử lý phần lớn trong năm 2024, điều này tạo điều kiện cho CTG có thể giảm chi phí tín dụng trong năm 2025 và có thể ghi nhận hoàn nhập dự phòng trong bối cảnh nền kinh tế đạt mức tăng trưởng 8%.

Theo đó, CTG có thể được định giá lại khi P/B thấp hơn VCB và BID trong nhiều năm qua trong khi chất lượng tài sản đều cải thiện nhanh và tiềm năng tăng trưởng cao hơn.

Bên cạnh đó, câu chuyện chia cổ tức lớn sẽ là chất xúc tác cho cổ phiếu CTG, tại kỳ họp đại hội cổ đông thường niên năm nay, Ban lãnh đạo đề xuất chia cổ tức bằng cổ phiếu cho năm 2024 là 29%, cho các năm trước như 2021-2022, 2009-2016 với tỷ lệ 45%.

TPS dự phóng lợi nhuận sau thuế của công ty phân bổ trên một cổ phiếu thông thường đang được lưu hành ở trên thị trường (EPS) và BVPS (giá trị sổ sách của một cổ phiếu) lần lượt cho năm tài chính 2025 là 5.532 và 33.005 đồng, mức mục tiêu P/B (tỷ số tài chính được sử dụng để so sánh giá trị thị trường hiện tại của một công ty với giá trị sổ sách của nó) là 1,5 (thấp hơn VCB và BID). Theo đó, mức giá mục tiêu CTG được TPS đưa ra là 49.508 đồng, cao hơn 37% so với giá đóng cửa ngày 10/04/2025.

CTCK Tiên Phong (TPS) dự phóng giá mục tiêu của cổ phiếu BID là 43.884 đồng/cổ phiếu. Với BID, công ty chứng khoán này đánh giá cao triển vọng 2025 cho cổ phiếu, nhờ chất lượng tài sản tiếp tục duy trì tốt với hệ số bao phủ nợ xấu (LLR) đứng thứ 3 toàn ngành với 134%; tỷ lệ bao phủ nợ xấu (NPL) thấp với 1,4%; tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) ước tính chỉ 83,8%, dưới mức trần 85% của Ngân hàng Nhà nước.

Theo đó, mặc dù có chịu áp lực từ LDR nhưng TPS cho rằng BID có nhiều khả năng xử lý việc này nhờ vị thế ngân hàng và lợi thế về tăng huy động từ kênh dân, tuy nhiên, công ty chứng khoán này vẫn thận trọng kỳ vọng mức LDR cuối năm 2025 sẽ tăng lên mức 84%, vẫn dưới mức trần cho phép của Ngân hàng Nhà nước.

Năm 2023 và 2024, tăng trưởng tín dụng của BID đạt lần lượt 17% và 16,2%, đều cao hơn trung bình ngành và tốt so với VCB và CTG. Theo đó, công ty chứng khoán này kỳ vọng BID sẽ được Ngân hàng Nhà nước cấp room tín dụng tiếp tục tích cực từ 17% cho năm 2025.

Tỷ lệ LLR cao chỉ sau VCB và CTG, đạt mức 134%, theo đó, chúng tôi kỳ vọng giảm BID giảm chi phí tín dụng và có nhiều tiềm năng hoàn nhập dự phòng trong 2025.

Ngoài ra, BIDV và Edmond de Rothschild đã ký kết hợp tác chiến lược cung cấp dịch vụ Private Banking để phục vụ tệp khách hàng cao cấp tại Việt Nam.

Edmond de Rothschild là một định chế tài chính hàng đầu về đầu tư trên thế giới, có lịch sử lâu đời tại châu Âu, hoạt động đa quốc gia trong lĩnh vực ngân hàng, quản lý và phát triển gia sản.

Chứng khoán TPS kỳ vọng Rothschild sẽ giúp BID nâng cao vị thế với các tiêu chuẩn châu Âu cũng như khai thác hiệu quả nhất tệp khách hàng lưu trung lưu đang tăng mạnh tại Việt Nam.

TPS dự phóng EPS và BVPS lần lượt cho năm tài chính 2025 là 4.130 và 24.380 đồng, mức mục tiêu P/B là 1.8x lần (so với chính lịch sử trung bình 3 năm qua của BID để phản ánh vị thế riêng của ngân hàng). Theo đó, mức giá mục tiêu BID mà công ty chứng khoán TPS đưa ra là 43.884 đồng/cổ phiếu, cao hơn 26,5% so với giá đóng cửa ngày 10/4/2025.