Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 23/2

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 23/2 gồm: HPG, ACB và IDC. Ảnh: Văn Giáp/BNEWS/TTXVN

Công ty Chứng khoán SSI duy trì khuyến nghị trung lập  đối với cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 1 năm là 20.000 đồng/cổ phiếu, dựa trên PE và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 11x và 6,5x. SSI cho rằng công ty đã vượt qua giai đoạn khó khăn nhất trong nửa cuối năm 2022.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu có thể đã phản ánh sự phục hồi lợi nhuận trong năm 2023 và có thể sẽ phải đối mặt với áp lực chốt lời ngắn hạn do triển vọng kết quả kinh doanh vẫn còn yếu trong nửa đầu năm 2023.

SSI ước tính doanh thu năm 2023 sẽ giảm 14% đạt 121 nghìn tỷ đồng, trong đó sản lượng thép xây dựng và HRC ước tính lần lượt là 4,1 triệu tấn (-4,7% so với cùng kỳ) và 2,3 triệu tấn (-12% so với cùng kỳ). Việc Trung Quốc mở cửa trở lại có thể giúp giá thép ổn định hơn nhưng không tác động đáng kể đến sản lượng xuất khẩu của HPG.

Tuy nhiên, SSI ước tính lợi nhuận ròng sẽ phục hồi 15% so với cùng kỳ đạt 9,7 nghìn tỷ đồng nhờ giá thép ổn định và giảm tác động từ hàng tồn kho giá cao.

SSI cũng nâng khuyến nghị mua đối với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu một năm là 30.900 đồng/cp dựa trên tiềm năng tăng giá khi ACB được Ngân hàng Nhà nước cấp hạn mức tín dụng cao hơn kỳ vọng trong năm 2023.

ACB không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp nên và có ít rủi ro đối với các công ty bất động sản. Ngân hàng này có bộ đệm tín dụng đủ mạnh để chống chọi với những khó khăn hiện tại của trường tài chính; và tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận nhiều hứa hẹn cùng với sự thận trọng trong quản trị rủi ro.

Quý IV/ 2022, ACB đạt hơn 3,6 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+19,2% so với cùng kỳ) giúp cho ngân hàng đạt 17,1 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 42,6% so với cùng kỳ. Lợi nhuận của ACB vượt 14% kế hoạch đặt ra tại đại hộ cổ đông trong bối cảnh thị trường gặp nhiều khó khăn.

Kết quả khả quan này được hỗ trợ bởi thu nhập lãi tăng trưởng mạnh (+34,6% so với cùng kỳ); thu nhập từ giao dịch ngoại hối cao (+111,8% so với cùng kỳ); và dự phòng rủi ro giảm đáng kể (-52,2% so với cùng kỳ).

NIM trong quý IV/2022 tiếp tục tăng mặc dù tốc độ tăng trưởng đã chậm lại với mức tăng 6 điểm cơ bản so với quý trước đạt 4,6%. Nợ xấu cải thiện là một điểm quan trọng khác trong quý 4 2022, do Ngân hàng chủ động xóa nợ xấu.

Mặc dù ACB đã hoàn nhập dự phòng rất lớn trong năm 2022 do giảm đáng kể các khoản vay được tái cơ cấu trong thời kỳ COVID-19 (-25% so với quý trước), ACB vẫn duy trì được bộ đệm tín dụng vững chắc, giúp Ngân hàng này có thể chống chọi với những biến động không mong muốn từ thị trường hiện tại.

Đối với IDC, SSI khueyesn nghị mua với giá mục tiêu 1 năm 51.400 đồng/cổ phiếu. Hiện cổ phiếu IDC hiện đang giao dịch với P/E năm 2023 là 6,4 lần và P/B là 2,1 lần - thấp hơn mức trung bình ngành lần lượt là 12,8 lần và 2,8 lần.

Mức giá mục tiêu đưuọc áp dụng mức chiết khấu 15% do lo ngại vướng mắc pháp lý đối với dự án mới; chi phí đền bù giải phóng mặt bằng ở các dự án mới sẽ cao hơn so với giả định.

IDC là một trong những nhà phát triển khu công nghiệp lớn nhất Việt Nam, với 717 ha đất cho thuê tại các tỉnh Long An, Bà Rịa Vũng Tàu và Thái Bình. Chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng thấp sẽ giúp IDC duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp khu công nghiệp ở mức trên 50% từ năm 2022 đến năm 2026. Tỷ suất cổ tức hấp dẫn ở mức 10,5%.

Theo IDC, tổng số diện tích cho thuê mới trong năm 2023 dự kiến là 90 ha (giảm 32% so với cùng kỳ). Nguyên nhân là do các doanh nghiệp FDI – khách hàng thuê chính của IDC, có thể giảm tốc do tác động của suy thoái kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, tổng diện tích đất cho thuê có thể ghi nhận tích cực nhờ diện tích cho thuê được ký MOU trong năm 2022.

SSI dự báo diện tích cho thuê đất được ghi nhận trong năm 2023 sẽ đạt 144 ha (tăng 58% so với cùng kỳ), trong đó diện tích được ghi nhận từ các hợp đồng cho thuê và MOU đã ký từ năm 2022 đạt 120 ha.

CDự án Khu dân cư phường 6, Tân An (Idico Linco – IDC sở hữu 51%) sẽ được chuyển nhượng cho Aeon để phát triển trung tâm thương mại. Giá trị giao dịch dự kiến đạt hơn 350 tỷ đồng, với tỷ suất lợi nhuận gộp 80%. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn thành trong quý 2 năm 2023.

Tổng diện tích được IDC và khách hàng kí kết MOU thời điểm cuối năm 2022 là 120 ha, trong khi tiến độ thanh toán được đẩy nhanh từ một năm lên sáu tháng. SSI cho rằng IDC có thể duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức tiền mặt ở mức 40% mệnh giá trong năm 2023./.