Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 25/2

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư mua ORS vì cổ phiếu kiểm định hỗ trợ thành công.

Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP (mã chứng khoán: KBC), giá mục tiêu 40.600 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Trong năm 2024, KBC ghi nhận doanh thu và lợi nhuận gộp lần lượt đạt 2.780 tỷ đồng (giảm 51% so với cùng kỳ) và 1.280 tỷ đồng (giảm 65% so với cùng kỳ), kém khả quan chủ yếu đến từ doanh thu cho thuê đất và hạ tầng tại khu công nghiệp ghi nhận doanh thu đạt 815 tỷ đồng (giảm 77% so với cùng kỳ), khi trong kỳ doanh nghiệp ghi nhận doanh thu cho thuê với diện tích 33ha (giảm 80% so với cùng kỳ).

Cho năm 2025, với việc những điểm nghẽn về giải phóng mặt bằng được tháo gỡ, VDSC kỳ vọng công ty sẽ ghi nhận doanh thu tương đối tích cực với lợi nhuận sau thuế có thể đạt 2.800 tỷ đồng (tăng 557% so với cùng kỳ, trong kịch bản doanh nghiệp có thể bàn giao khoảng 180ha đất khu công nghiệp, tập trung tại Nam Sơn Hạp Lĩnh và cụm Công nghiệp Hưng Yên).

Trong dài hạn, ngoài tập trung với các khu công nghiệp đã có chủ trương đầu tư trong giai đoạn trước, KBC dự kiến sẽ triển khai kinh doanh với các khu công nghiệp vừa hoàn thành chủ trương đầu tư (Tràng Duệ 3, Kim Thành), nâng tổng diện tích quỹ đất có thể cho thuê trong dài hạn lên gần 2.000ha.

VDSC duy trì mức giá mục tiêu cho cổ phiếu KBC là 40.600 đồng/cổ phiếu, tương đương với khuyến nghị mua cho mục tiêu dài hạn. KBC tiếp tục là cổ phiếu khu công nghiệp được lựa chọn trong năm 2025, khi công ty có quỹ đất sẵn sàng cho thuê và thu hút sự quan tâm của doanh nghiệp FDI (đặc biệt là các doanh nghiệp Trung Quốc) trong thời gian tới.

Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap (VCI) kuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín (mã chứng khoán: STB), giá mục tiêu 50.000 đồng/cổ phiếu dựa trên luận điểm đầu tư:

STB đẩy mạnh tái cấu trúc nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động bằng cách thay thế các nhân sự không đáp ứng các yêu cầu về trình độ và bằng cấp bằng đội ngũ trẻ hơn, có chuyên môn cao hơn. Ngoài ra, khi ngân hàng tiến gần đến việc hoàn tất chương trình tái cấu trúc, một số vị trí sẽ không còn cần thiết. Tính đến quý IV/2024, tổng tài sản của STB tương đương với ACB, nhưng tổng số nhân sự của STB cao hơn đáng kể với 18.088 nhân viên so với 13.290 nhân viên tại ACB, qua đó cho thấy sự cần thiết của việc tái cấu trúc hoạt động.

Chỉ thị 01/2025 của NHNN cũng nhấn mạnh rằng các ngân hàng cần tinh gọn bộ máy tổ chức và cải thiện hiệu suất là ưu tiên hàng đầu trong năm 2025. Với những diễn biến này, VCI dự báo chi phí hoạt động của STB sẽ chỉ tăng 10% so với cùng kỳ trong năm 2025.

VCI kỳ vọng sự phục hồi của thị trường bất động sản sẽ hỗ trợ STB trong việc xử lý nợ xấu. Trong quý IV/2024, STB cũng đã thành công trong việc thu hồi nợ xấu, từ đó dẫn đến việc hoàn nhập ròng tổng cộng 367 tỷ đồng từ các khoản chi phí dự phòng.

Do đó, nhóm phân tích đã giảm dự báo chi phí dự phòng năm 2025 xuống mức thấp hơn 26,8% so với ước tính trước đó, đồng thời hạ tỷ lệ xử lý nợ dự kiến từ mức 0,80% xuống 0,35%, qua đó phản ánh sự cải thiện đối với chất lượng tài sản và thể hiện môi trường kinh doanh thuận lợi hơn.

Tuy nhiên, Vietcap vẫn giữ quan điểm thận trọng đối với dự báo chi phí dự phòng giai đoạn 2025-2027 thông qua việc tiếp tục duy trì tỷ lệ bao phủ nợ (LLR) trung bình ở mức 127%, nhằm đề phòng các rủi ro tiềm ẩn.