Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 31/8

Công ty Chứng khoán SSI đưa ra khuyến nghị với một số mã chứng khoán: PNJ, FMC, VIB, MWG. Ảnh minh họa: TTXVN

Đối với PNJ, SSI dự báo doanh thu và lợi nhuận sẽ giảm ở mức hai chữ số trong cả quý II-III/2023. Tuy nhiên, quý II/2023 ghi nhận kết quả kinh doanh khá bất ngờ với doanh thu giảm 17% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng giảm 8% so với cùng kỳ.

Trong tháng 7, đà giảm của doanh thu có phần thu hẹp, chỉ giảm 4% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng tăng 10% so với cùng kỳ, nhờ tốc độ mở cửa hàng mới nhanh hơn và biên lợi nhuận gộp cao hơn kỳ vọng khi thay đổi cơ cấu sản phẩm.

Với những diễn biến gần đây, SSI nâng dự báo lợi nhuận ròng năm 2023 và 2024 lên lần lượt là 1,84 nghìn tỷ đồng (tăng 2% so với cùng kỳ, từ 1,74 nghìn tỷ đồng) và 2,04 nghìn tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ, từ 1,96 nghìn tỷ đồng). Do đó, lợi nhuận nửa cuối năm 2023 có thể đạt mức tăng trưởng so với cùng kỳ (tăng 4% so với cùng kỳ).

Với ước tính EPS cao hơn, SSI nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu PNJ lên 90.200 đồng/cổ phiếu (từ 86.000 đồng/cổ phiếu), tiềm năng tăng giá là 13,5%.

Đối với FMC, SSI duy trì khuyến nghị khả qua, và nâng giá mục tiêu 1 năm lên 56.200 đồng/cổ phiếu (từ 50.600 đồng/cổ phiếu), khi chuyển cơ sở định giá sang năm 2024, tương đương với tiềm năng tăng giá là 21%.

Kim ngạch xuất khẩu FMC đạt 87 triệu USD (giảm 26% so với cùng kỳ) và vượt trội so với thị trường xuất khẩu tôm cả nước (giảm 32% so với cùng kỳ) trong 6 tháng đầu năm 2023 do thị trường trọng điểm của FMC là Nhật Bản vẫn duy trì ổn định.

 Trong quý II/2023, FMC ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 1 nghìn tỷ đồng (giảm 27% so với cùng kỳ, tăng 2% so với quý trước) và 71 tỷ đồng (giảm 59% so với cùng kỳ, tăng 53% so với quý trước), giảm so với cùng kỳ do FMC đạt lợi nhuận đạt đỉnh trong quý II/2022.

SSI nhận thấy các dấu hiệu phục hồi trong nửa cuối năm 2023, đặc biệt khi doanh thu thuần của FMC trong tháng 7/2023 đạt 21 triệu USD (đi ngang so với cùng kỳ, tăng 47% so với mức bình quân tháng trong Q2/2023) và sản lượng tiêu thụ đạt 1.953 tấn (tăng 19% so với cùng kỳ, tăng 53% so với mức bình quân tháng trong Q2/2023).

Về quan điểm ngắn hạn, SSI ước tính lợi nhuận nửa cuối năm 2023 (tăng 39% so với cùng kỳ) tăng cao hơn so với mức lợi nhuận nửa đầu năm 2023 (giảm 26% so với cùng kỳ) và SSI cho rằng tình hình xấu nhất có thể đã đi qua.

Các nhà đầu tư nên theo dõi sát doanh thu tháng để đánh giá tốc độ phục hồi trong nửa cuối năm 2023 vì bất kỳ biến động nào về giá bán tôm bình quân và sản lượng tiêu thụ sẽ tác động đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Riêng VIB, SSI giữ nguyên khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu VIB với giá mục tiêu 1 năm là 22.700 đồng/cổ phiếu.

SSI cho rằng doanh thu phí từ hợp đồng bancassurance phần lớn đã được phản ánh vào giá cổ phiếu, theo đó, giá cổ phiếu đã tăng 18,8% trong quý II/2023.

Với sự hỗ trợ của Thông tư 02, SSI cho rằng tỷ lệ hình thành nợ xấu đã đạt đỉnh trong nửa đầu năm 2023 và tỷ lệ nợ xấu sẽ dao động quanh mức 3% trong thời gian còn lại của năm 2023. VIB không mấy mặn mà trong việc đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp cũng như cho vay các chủ đầu tư bất động sản.

Tuy nhiên, chất lượng tài sản suy giảm do lãi suất cho vay vẫn ở mức cao đã ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của khách hàng. Mặc dù, SSI cho rằng các động thái hỗ trợ từ Chính phủ cho ngành bất động sản sẽ giúp thời gian phục hồi của ngành này ngắn lại so với chu kỳ trước, nhưng theo quan điểm của SSI chặng đường phục hồi vẫn còn gặp nhiều thách thức ít nhất trong một năm tới. 

Trong khi đó, SSI tiếp tục khuyến nghị mua vào MWG ngày 12/7/2023, giá cổ phiếu MWG đã tăng 10%, với tiềm năng tăng giá là 14,1%.

Quan điểm ngắn hạn mà SSI đưa ra là kết quả kinh doanh tháng cải thiện và tăng vốn sẽ hỗ trợ tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn, mặc dù lợi nhuận có thể tiếp tục giảm so với cùng kỳ (giảm 19% so với cùng kỳ trong nửa cuối năm 2023).

Trong dài hạn, tăng trưởng lợi nhuận của MWG nhờ mở rộng chuỗi cửa hàng BHX trong dài hạn. Với mức độ thâm nhập của thương mại hiện đại còn thấp (14%), SSI cho rằng chuỗi BHX sẽ có nhiều cơ hội để phát triển bằng cách giành thị phần từ các chợ truyền thống.

Tuy vậy, SSI cũng đưa ra rủi ro giảm đối với khuyến nghị khi chi tiêu không thiết yếu phục hồi yếu hơn kỳ vọng; các công ty tài chính tiêu dùng gặp khó khăn về vốn./.