Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 4/10

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 4/10 gồm: BVH và TNG. Ảnh: VDSC

Công ty Chứng khoán Ngân hàng Agribank tiếp tục khuyến nghị mua cổ phiếu BVH với giá mục tiêu là 75.000 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng trưởng 28,5%, dựa trên dự phóng BVPS fw và P/B fw lần lượt là 31.000 đồng và 2,4 lần.

Nhà đầu tư nên quan sát cắt lỗ khi giá đóng cửa dưới vùng 53.000 đồng/cổ phiếu. 

Có thể thấy rằng những yếu tố vĩ mô đang diễn biến theo hướng có lợi cho BVH khi đem lại cơ hội cải hiện hiệu suất kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian tới. Trong khi hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp tăng trưởng khá bền vững, mức P/B hiện tại 1,8x là khá thấp so với tiền năng và lịch sử định giá doanh nghiệp.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ tăng làm giảm tỷ lệ trích lập dự phòng toán học với các khoản bảo hiểm nhân thọ. Đo lường mức độ ảnh hưởng của lợi suất trái phiếu Chính phủ tới nguồn vốn tại báo cáo tài chính năm 2021 cho thấy tỷ lệ chiết khấu tăng 0,25% làm giảm tới 1 nghìn tỷ đồng trách nhiệm phải trích lập dự phòng toán học, qua đó làm tăng 800 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu.

Trên thực tế, lãi suất trái phiếu Chính phủ đã tăng khoảng 0,05 - 0,1% kể từ cuối tháng 6 sẽ tác động tích cực tới kết quả kinh doanh của BVH thông qua việc làm giảm tỷ lệ trích lập với khoản dự phòng toán học.

Ngành bảo hiểm còn nhiều dư địa tăng trưởng khitỷ lệ thâm nhập bảo hiểm nhân thọ tại Việt Nam vẫn ở mức thấp (1,6%), so với mục tiêu 15% dân số tham gia bảo hiểm nhân thọ vào năm 2025 của Chính phủ.

Năm 2022, thị trường bảo hiểm phi nhân thọ có thể phục hồi với mức tăng trưởng tới 10%, trong khi thị trường BHNT cũng được kì vọng sẽ duy trì tăng trưởng cao (trên 20%) của năm 2021. Với vị thế của doanh nghiệp đầu ngành, kì vọng BVH sẽ được hưởng lợi từ tăng trưởng và chiến lược phát triển ngành bảo hiểm của Chính phủ trong các năm tới.

Công ty Chứng khoán Ngân hàng Vietcombank (VCBS) tiếp tục đánh giá khả quan đối với kết quả kinh doanh của TNG trong năm tiếp theo. Công ty chứng khoán này đưa ra khuyến nghị trung lập cho TNG với giá mục tiêu là 21.400 đồng/cổ phiếu.

Theo quan sát, cuối tháng 8, TNG đã nhận chuyển giao giải pháp phần mềm từ công ty con TRE, kỳ vọng các nỗ lực trong chuyển đổi số sẽ tiếp tục đẩy mạnh tiết kiệm chi phí, giúp tăng biên lợi nhuận cho TNG.

Dự tính trong thời gian tới, TNG sẽ tăng thêm 95 chuyền may thuộc quản lý của xưởng Đại Từ, Đồng Hỷ, Võ Nhai. Cụ thể, năm 2022 sẽ đưa vào hoạt động 27 chuyền may của nhà máy Đồng Hỷ và 16 chuyền may của nhà máy Võ Nhai, tăng thêm khoảng 15% công suất hiện tại.

VCBS cho biết, theo kế hoạch của TNG, một nửa số đất thương phẩm tại cụm công nghiệp Sơn Cẩm 1 (tương đương 25ha) sẽ được sử dụng để di chuyển 2 nhà máy là Việt Đức và Việt Thái. Một nửa còn lại sẽ được chuyển nhượng với giá khoảng 102-105 USD/m2 hoặc cho thuê với giá khoảng 3-3,5 USD/m2/tháng, dự kiến giá thuê này cạnh tranh hơn so với các khu công nghiệp lân cận như VSIP (giá cho thuê đang là 4 - 4,5 USD/m2/tháng).

Hiện nay, TNG đã ký bản ghi nhớ đặt cọc trước cho khoảng 6ha. Dự kiến lô đất này sẽ bán đứt cho đối tác và với giá bán ước tính như trên, doanh thu đem về sẽ rơi vào khoảng 138 tỷ đồng với lợi nhuận khoảng 25 tỷ đồng. Theo đó, phần lớn doanh thu từ bất động sản ghi nhận trong năm nay sẽ đến từ hợp đồng này./.