Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 4/8

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị bán BVB vì đà tăng của cổ phiếu suy yếu, mua EYG vì cổ phiếu có tín hiệu tạo đáy.

Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) khuyến nghị khả quan với cổ phiếu IMP, điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên 58.000 đồng/cổ phiếu. Triển vọng IMP vẫn duy trì tích cực, với đà tăng trưởng được hỗ trợ bởi việc mở rộng danh mục sản phẩm (SKU), mở rộng kênh OTC (kênh bán lẻ thuốc) và gia tăng thị phần tại các gói thầu bệnh viện nhóm 1 và 2.

Các quy định mới được ban hành (như đơn thuốc điện tử, siết chặt chất lượng thuốc) sẽ mang lại lợi thế cho các doanh nghiệp có chất lượng sản phẩm cao như IMP.

Do đó, chúng tôi duy trì dự báo doanh thu thuần năm 2025 ở mức 2,54 nghìn tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ) nhưng tăng dự báo lợi nhuận sau thuế lên 401 tỷ đồng (tăng 25% so với cùng kỳ, từ 373 tỷ đồng). Ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2026 ở mức 2,89 nghìn tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ) và 486 tỷ đồng (tăng 21% so với cùng kỳ).

SSI cập nhật giá mục tiêu là 58.000 đồng/cổ phiếu (từ 45.000 đồng/cổ phiếu), định giá P/E (chỉ số đánh giá mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) với thu nhập trên một cổ phiếu) năm 2026 ở mức 18,3x, dựa trên phương pháp DCF (phương pháp định giá nhằm ước tính giá trị của khoản đầu tư)và P/E. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 52.000 đồng/cổ phiếu, SSI duy trì khuyến nghị khả quan với tiềm năng tăng giá 11,5%.

SSI duy trì khuyến nghị khả quan với cổ phiếu DHC với giá mục tiêu 35.600 đồng. Động lực tăng trưởng: SSI duy trì quan điểm tích cực về triển vọng trong trung và dài hạn (2025-2028) của DHC, dựa trên: Việc khai thác tối đa công suất nhà máy Giao Long 1 và 2; xây dựng nhà máy Giao Long 3, bổ sung công suất sản xuất Kraftliner và mở rộng danh mục sản phẩm; chiến lược quản lý hàng tồn kho hiệu quả giúp tối ưu chi phí và duy trì biên lợi nhuận, đặc biệt trong chu kỳ phục hồi doanh thu và giá bán.

Rủi ro: Tăng trưởng doanh thu trong ngắn hạn dự kiến ở mức khiêm tốn do ngành hàng của các khách hàng chính - như nông nghiệp, thủy sản, dệt may và giày dép - đang đối mặt với tình hình xuất khẩu nhiều biến động.

Tuy nhiên, sản lượng bao bì tăng mạnh trong quý II/2025 (tăng 26,1% so với cùng kỳ), phần lớn do hoạt động đẩy mạnh sản xuất (frontloading) trong bối cảnh bất ổn thương mại.

Dù xu hướng này có thể giảm trong nửa cuối năm 2025, SSI cho rằng nhu cầu giấy Kraft sẽ ít bị ảnh hưởng nhờ tỷ trọng doanh thu lớn và tương đối ổn định.

Khuyến nghị: SSI duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 35.600 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là 15,2%.

Việc mở rộng công suất chiến lược, kiểm soát chi phí hợp lý và yếu tố thị trường cải thiện sẽ đóng góp cho triển vọng tích cực về lợi nhuận và biên lợi nhuận của DHC trong trung hạn.