Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 6/6

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ REE. PHS đã nâng giá mục tiêu của PHS lên 82.000 đồng/cổ phiếu, chặn dưới 72.000 đồng/cổ phiếu.

Công ty Chứng khoán Shinhan (SSV) khuyến nghị mua cổ phiếu Công ty cổ phần May Sông Hồng (mã chứng khoán: MSH), với giá mục tiêu 44.675 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng 21,1% so với thị giá hiện tại. Trong quý I/2025, MSH đạt doanh thu 1.036 tỷ đồng (tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận gộp 191 tỷ đồng (tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái), nhờ sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường Mỹ – thị trường xuất khẩu chiếm 80% doanh thu của công ty.

Doanh thu mảng CMT (gia công) tăng 107% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý I/2025, phản ánh xu hướng khách hàng lớn ưu tiên đơn hàng gia công nhằm kiểm soát chi phí nguyên liệu. Lợi nhuận được cải thiện nhờ giá bán tăng và chi phí đầu vào ổn định.

Tuy nhiên, SSV dự báo MSH sẽ đối mặt với 2 rủi ro lớn trong nửa cuối năm 2025: Đơn hàng có thể giảm từ quý III do ảnh hưởng từ chính sách thuế đối ứng tại Mỹ; áp lực cạnh tranh giá khiến khả năng tăng giá bán trong ngắn hạn rất thấp. Dù vậy, công ty không có kế hoạch rút khỏi thị trường Mỹ do biên lợi nhuận tại đây vẫn vượt trội so với các thị trường khác.

MSH vẫn giữ lợi thế nhờ vào khả năng sản xuất các sản phẩm phức tạp, có giá trị gia tăng cao mà các quốc gia như Ấn Độ, Bangladesh khó thay thế. Ngoài ra, công ty có chuỗi cung ứng ổn định, giao hàng nhanh và mối quan hệ bền chặt với khách hàng lớn như Columbia Sportwear, GIII...

SSV dự báo doanh thu thuần cả năm 2025 đạt 5.574 tỷ đồng (tăng 6% so với năm 2024) và lợi nhuận sau thuế 450 tỷ đồng (tăng 2%). Các động lực tăng trưởng bao gồm: Sự dịch chuyển đơn hàng khỏi Trung Quốc, công suất nhà máy Xuân Trường II đi vào hoạt động, và sự tập trung vào mặt hàng có độ phức tạp cao.

Tuy nhiên, rủi ro vẫn hiện hữu như: Giảm nhu cầu tiêu dùng dệt may tại Mỹ, biến động giá nguyên vật liệu, tỷ giá và khả năng khách hàng phá sản. Dù vậy, với nội lực tài chính ổn định và vị thế cạnh tranh tốt, MSH được kỳ vọng sẽ đủ sức vượt qua các biến động ngắn hạn.

Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu Công ty cổ phần Tư vấn Xây dựng Điện 2  (mã chứng khoán: TV2) với giá mục tiêu 43.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 6% so với giá tham chiếu ngày 5/6/2025.

BSC sử dụng phương pháp định giá từng phần, với các chỉ số EV/EBITDA ( chỉ số đánh giá hiệu quả tài chính của một công ty) dự phóng cho năm 2025 và 2026 lần lượt là 24,2x và 13,1x, cao hơn mức trung vị 5 năm của doanh nghiệp (17,8x).

Theo BSC, việc công ty cùng liên danh đã trúng gói thầu EPC cho dự án nhiệt điện Ô Môn 4 mở ra triển vọng lớn trong mảng xây lắp và tư vấn thiết kế. Ngoài ra, việc Quy hoạch điện VIII được triển khai giúp mở rộng đầu tư lưới điện và thúc đẩy năng lượng tái tạo, tạo động lực tăng trưởng dài hạn cho TV2.

Dự báo năm 2025, doanh thu của TV2 có thể đạt khoảng 1.166 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ do phần doanh thu EPC (thiết kế, mua sắm và xây dựng) từ dự án điện sinh khối Hậu Giang đã ghi nhận gần hết trong năm trước. Tuy nhiên, lãi ròng lại tăng 20% lên 78 tỷ đồng nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 17,3% (tăng 2,9 điểm phần trăm).

Bước sang năm 2026, TV2 dự kiến đạt doanh thu 2.889 tỷ đồng (tăng 148%) nhờ tăng mạnh mảng EPC và O&M (vận hành và bảo trì nhà máy điện mặt trời); trong đó, hoạt động tư vấn thiết kế cho Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) tăng 75%, doanh thu xây lắp từ dự án Ô Môn 4 ước đạt 1.110 tỷ đồng (chiếm 20% giá trị gói thầu), và doanh thu O&M tăng 15% với công suất quản lý nâng từ 5.000MW lên 5.800MW. Lãi ròng dự báo tăng 105% lên 159 tỷ đồng, tuy nhiên mức tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng ( PE forward) năm 2026 là 17,9x – cao hơn trung bình ngành (7,3x).

Rủi ro chính với TV2 nằm ở khả năng trì hoãn đầu tư từ EVN hoặc chậm triển khai các dự án năng lượng tái tạo theo Quy hoạch điện VIII.