Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 7/3

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 7/3 gồm: GMD và MWG. Ảnh: Đức Minh/BNEWS/TTXVN

Công ty Chứng khoán SSI khuyến nghị mua GMD của Công ty cổ phần Gemadept khi nhận thấy thu nhập từ thoái vốn hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi trong năm 2023.

Dù những thách thức của nền kinh tế sẽ tiếp tục gây áp lực lên lợi nhuận cốt lõi của công ty trong năm 2023, nhưng SSI kỳ vọng việc bán cảng Nam Hải Đình Vũ sẽ là yếu tố tích cực hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận, cũng như sử dụng nguồn tiền thu được để giảm gánh nặng tài chính và đầu tư vào các dự án mới.

Bên cạnh đó, GMD có thể tái cấu trúc hoạt động kinh doanh tại khu vực cụm cảng Hải Phòng vốn cạnh tranh cao, bằng cách tập trung sản lượng cho cụm cảng Nam Đình Vũ (NĐV).

Trong kịch bản cơ sở, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2023 đạt 2.778 tỷ đồng (+112% so với năm trước). Nếu loại trừ khoản lãi bất thường, lợi nhuận trước thuế cốt lõi có thể giảm 25% đạt 978 tỷ đồng do thiếu hụt sản lượng xếp dỡ từ Nam Hải Đình Vũ, cùng với chi phí tài chính và chi phí khấu hao tăng cao. SSI ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2024 sẽ đạt 1.358 tỷ đồng (-51%, nhưng lợi nhuận cốt lõi tăng 39%).

Dựa trên dự báo mới, SSI điều chỉnh giá mục tiêu 1 năm lên 61.500 đồng/cổ phiếu (từ 57.400 đồng/cổ phiếu), tương ứng với mức tiềm năng tăng giá là 25% và khuyến nghị mua đối với cổ phiếu. SSI ưa thích GMD bởi công ty có vị thế vững chắc trong ngành logistics cũng như mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tới.

Trong ngắn hạn, SSI kỳ vọng khoản lãi bất thường từ việc bán cảng Nam Hải Đình Vũ có thể được ghi nhận trong nửa đầu năm 2023 và hỗ trợ giá cổ phiếu. Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận có thể chậm lại trong nửa cuối năm 2023 để phản ánh những khó khăn hiện tại.

Đối với MWG, SSI đưa ra nhận định trung lập. Theo đó, yếu tố hỗ trợ tăng đối với khuyến nghị: huy động vốn thành công cho mảng bách hóa; rủi ro giảm đối với khuyến nghị: khả năng lãi suất tiếp tục tăng trong tương lai.

Kết quả kinh doanh của MWG trong quý IV/2022 kém hơn ước tính, với lợi nhuận ròng giảm 60% so với cùng kỳ do nhu cầu yếu trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô gặp nhiều thách thức.

Bên cạnh đó, mức nền cao được thiết lập trong quý IV/2022 do nhu cầu tiêu dùng bị dồn nén; chậm giao iPhone 14; và chi phí lãi vay tăng mạnh.

Về mặt tích cực, SSI ước tính tỷ suất lợi nhuận trước thuế quý IV/2022 tại Bách hoá xanh đã cải thiện 0,9% so với quý III/2022 và 2% so với nửa đầu năm 2022. Khả năng sinh lời của mảng bách hóa được cải thiện và không có chi phí phát sinh bất thường liên quan đến việc đóng cửa cửa hàng bách hóa sẽ là động lực tăng trưởng lợi nhuận chính cho năm 2023, trong khi mảng ICT & CE sẽ bị ảnh hưởng bởi lạm phát và thất nghiệp gia tăng.

SSI dự báo lợi nhuận ròng năm 2023 đạt 4,4 nghìn tỷ đồng (+9% so với cùng kỳ, từ mực lợi nhuận ước tính trước đó là 4,7 nghìn tỷ đồng), do SSI ước tính mảng dược phẩm ghi nhận lỗ cao hơn dự kiến. Với các ước tính thay đổi cho năm 2023, SSI đưa ra mức giá mục tiêu 1 năm mới theo pp SOTP là 44.600 đồng (từ 43.500 đồng) cho cổ phiếu MWG và duy trì khuyến nghị trung lập.