Danh mục cổ phiếu cần quan tâm ngày hôm nay 18/3

VCB, MWG và PDR là những mã cổ phiếu được khuyến nghị nên quan tâm trong phiên giao dịch hôm nay. Ảnh minh họa: BNEWS/TTXVN

Trong báo cáo công bố mới đây, Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Vietcombank, với giá mục tiêu 75.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 24,8% so với thị giá hiện tại.

Theo nhóm phân tích, Vietcombank vẫn là một trong những ngân hàng có nền tảng tài chính vững chắc nhất hệ thống nhờ chất lượng tài sản tốt, chi phí vốn thấp và khả năng duy trì tăng trưởng ổn định trong nhiều năm.

Giá mục tiêu được xây dựng dựa trên hai phương pháp định giá gồm P/B và chiết khấu lợi nhuận thặng dư, với tỷ trọng lần lượt 70% và 30%. Việc kết hợp hai phương pháp giúp phản ánh rõ hơn lợi thế định giá của Vietcombank so với nhiều ngân hàng khác trên thị trường.

Theo KBSV, với vị thế đầu ngành cùng nền tảng tài chính mạnh, Vietcombank thường được thị trường chấp nhận mức định giá cao hơn mặt bằng chung của ngành ngân hàng.

Cơ cấu tín dụng của Vietcombank hiện tập trung vào các khách hàng có chất lượng tài chính tốt, trong đó doanh nghiệp lớn chiếm gần 49% danh mục cho vay, còn khách hàng cá nhân chiếm khoảng 45%. Nhờ chiến lược thận trọng trong quản trị rủi ro, ngân hàng tiếp tục duy trì chất lượng tài sản thuộc nhóm tốt nhất toàn hệ thống.

Theo báo cáo của KBSV, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng hiện khoảng 0,58%, thấp nhất trong nhóm các ngân hàng lớn. Đồng thời, tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên tới 258%, cho thấy ngân hàng đã trích lập dự phòng rất mạnh trong các năm trước. Bộ đệm dự phòng lớn giúp Vietcombank có dư địa linh hoạt trong xử lý rủi ro tín dụng, đồng thời giảm áp lực chi phí dự phòng trong các năm tới.

Bước sang năm 2026, KBSV dự báo tín dụng của Vietcombank có thể tăng khoảng 15,5%. Động lực tăng trưởng đến từ 3 yếu tố: Vietcombank có khả năng được cấp hạn mức tín dụng cao hơn trung bình ngành nhờ tham gia tái cơ cấu các ngân hàng yếu kém; việc đẩy mạnh đầu tư công được kỳ vọng thúc đẩy nhu cầu vốn của doanh nghiệp hạ tầng và xây lắp – những lĩnh vực Vietcombank có lợi thế cho vay; sự phục hồi của thương mại toàn cầu và hoạt động xuất nhập khẩu sẽ mang lại lợi thế cho Vietcombank nhờ hệ sinh thái tài trợ thương mại phát triển.

Một yếu tố khác hỗ trợ triển vọng lợi nhuận là biên lãi ròng (NIM) được dự báo cải thiện. Theo kịch bản cơ sở của KBSV, NIM của Vietcombank có thể đạt khoảng 2,73% trong năm 2026, tăng so với mức 2,62% của năm trước.

Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG.

Kết thúc năm 2025, CTCP Thế giới di động (mã chứng khoán: MWG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 165.458 tỷ đồng (tăng trưởng 16,5%) và lợi nhuận sau thuế đạt 7.076 tỷ đồng (tăng trưởng 90%), cao nhất từ khi hoạt động tới nay.

Mảng công nghệ và điện máy (ICT & CE) đã tăng trưởng rất mạnh trong năm 2025, với mức tăng lên tới 18,2%.

Chuỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh (BHX) cũng có kết quả tích cực: ước tính lãi khoảng 810 tỷ đồng trong năm 2025, cao gấp gần 8 lần so với năm 2024. Ngoài ra, chuỗi này đã mở thêm 789 cửa hàng mới, trong đó gần một nửa nằm ở khu vực miền Trung và miền Bắc.

KBSV nâng dự báo tăng trưởng mảng ICT&CE lên 15% trong 2026. Bên cạnh động lực từ môi trường vĩ mô được hỗ trợ bởi các chính sách và ưu thế về mặt nội tại, hoạt động của chuỗi ĐMX dự kiến được thúc đẩy tích cực hơn từ kế hoạch IPO vào cuối 2026. Doanh số của ngành hàng TV, điện lạnh kỳ vọng sẽ được cải thiện trên 10% nhờ yếu tố mùa vụ trong năm nay.

Năm 2025 đánh dấu kết quả kinh doanh đột phá trong bối cảnh đang mở rộng chuỗi cửa hàng cho thấy mô hình vận hành đã đạt được hiệu quả sinh lời. Với sự hỗ trợ đồng bộ từ Chính phủ cho các chuỗi bán lẻ hiện đại và xu hướng dịch chuyển thị phần từ bán lẻ truyền thống, BHX có tiền đề vững chắc để thiết lập mức tỷ suất sinh lời từ 2,8-3,1% cho 2026, tương ứng lợi nhuận từ 1.800-2.100 tỷ đồng.

Với triển vọng tích cực của các mảng kinh doanh, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của BHX và đặc biệt là sự kiện IPO chuỗi ĐMX trong 2026 tái định giá mảng ICT&CE, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG cho năm cơ sở 2026 với mức giá mục tiêu 121.600 đồng/cổ phiếu.

Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PDR. VCBS đánh giá CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (mã chứng khoán: PDR) gần đây đã ghi nhận nhiều chuyển biến tích cực. Việc chủ động mở rộng quỹ đất cùng với sự cải thiện về dòng tiền nhờ chuyển nhượng các dự án Thuận An 1 và Thuận An 2 được kỳ vọng sẽ tạo nền tảng cho đà tăng trưởng của doanh nghiệp trong trung hạn.

VCBS dự phóng doanh thu thuần năm 2026 của PDR đạt 1.653 tỷ đồng (tăng trưởng 24%) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.739 tỷ đồng (tăng trưởng 237%), tương ứng với EPS là 1.743 đồng/ cổ phiếu. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch tại mức P/B tương đối hấp dẫn, do đó, VCBS đưa ra khuyến nghị mua với mức giá hợp lý 19.317 đồng/cổ phiếu.

Triển vọng kinh doanh, thứ nhất, dòng tiền cải thiện nhờ chuyển nhượng dự án Việc chuyển nhượng 80% dự án Thuận An 1 đã hoàn tất thu tiền với giá trị 1.900 tỷ đồng trong quý I/2026, đồng thời doanh thu dự kiến được ghi nhận ngay trong cùng kỳ. Đối với giai đoạn 2 của dự án, dự kiến triển khai trong năm tiếp theo với quy mô khoảng 3.500 căn hộ, dự án được kỳ vọng mang lại dòng tiền khoảng 2.200-2.500 tỷ đồng.

Thứ hai là tích cực mở rộng quỹ đất, tạo đà tăng trưởng: Chúng tôi nhận thấy PDR đang có sự chuyển dịch chiến lược rõ rệt thông qua việc tái cấu trúc danh mục đầu tư và mở rộng quỹ đất thông qua mua bán sáp nhập (M&A) và đấu giá, với trọng tâm ngày càng tập trung vào khu vực phía Đông TP. Hồ Chí Minh và các tỉnh vệ tinh. Định hướng này phù hợp với xu hướng dịch chuyển phát triển đô thị khi quỹ đất nội đô ngày càng khan hiếm và hạ tầng giao thông liên vùng được đầu tư mạnh.

Thứ ba là chuyển biến mới tại dự án BT Cổ Đại: Sau khi điều chỉnh quy hoạch, dự án không tiếp tục triển khai theo mô hình BT và hợp đồng được thanh lý theo quy định.

Đối với PDR, việc dừng dự án giúp giảm phân tán nguồn lực đầu tư và cho phép doanh nghiệp tập trung vốn vào các dự án bất động sản trọng điểm có khả năng triển khai và tạo dòng tiền nhanh hơn.