Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay: Chú ý DBC, CTR và TCB

Phòng họp phân tích tài chính và đầu tư chứng khoán. Ảnh minh họa: AI tạo

Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS)khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DBC.

Lợi nhuận sau thuế quý I/2026 của Tập đoàn Dabaco (DBC - sàn HOSE) ghi nhận 374 tỷ đồng (giảm 26,4% so với cùng kỳ) trong bối cảnh giá heo giảm nhẹ đạt 69.790 đồng/kg (giảm 2,7%) và chi phí thức ăn chăn nuôi tăng.

Giai đoạn 2026–2027 được dự báo kém thuận lợi hơn cho DBC khi chi phí thức ăn chăn nuôi tăng cao. Do đó, chúng tôi dự phóng lợi nhuận ròng giảm 35,2% trong 2026 trước khi phục hồi nhẹ vào 2027.

MBS  khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DBC với mức giá mục tiêu 25.500 đồng/cổ phiếu.

Công ty Chứng khoán BIDV (BSC)Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu CTR. BSC duy trì khuyến nghị theo dõi đối với CTR với giá mục tiêu 93.800 đồng/cổ phiếu (tăng 8% so với giá đóng cửa ngày 24/4/2026), khi triển vọng và kế hoạch kinh doanh tại ĐHCĐ của CTR vẫn đi theo dự báo với kỳ vọng ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 15.663 tỷ đồng (tăng trưởng 11%) và 622,4 tỷ đồng (tăng trưởng 3,8%).

Mảng Vận hành khai thác: Kỳ vọng chỉ tăng trưởng khoảng 3-5%/năm, tập trung chính ở các thị trường nước ngoài mà tập đoàn mẹ đầu tư.

Mảng Xây dựng: Kỳ vọng tăng trưởng khoảng 20 - 30%, với tham vọng lọt top 3 nhà thầu xây dựng lớn nhất Việt Nam ở mảng B2B, đối với mảng B2C doanh nghiệp kỳ vọng đặt lộ trình hướng đến thi công, thiết kế 10 nghìn căn trong trong giai đoạn từ nay đến 2030 (giá trị hợp đồng 1 căn khoảng 1 tỷ đồng).

Mảng Giải pháp kỹ thuật: CTR sẽ tập trung đẩy mạnh mảng điện mặt trời (trọng tâm của năm nay) trong bối cảnh nhu cầu điện gió có xu hướng chậm lại.

Mảng hạ tầng cho thuê (towerco): Giảm quy mô đầu tư trong năm nay xuống 1.000 trạm mới, và các năm sau đó chỉ còn khoảng 500 trạm/năm (tăng giảm tuỳ thuộc quy mô, nhu cầu thay đổi của thị trường) khi hiện tại các ứng dụng 5G đang diễn ra khá chậm chủ yếu dừng ở mức cung cấp Data di động.

Ngoài ra, CTR cũng đang nghiên cứu làm nhà ở xã hội và nhà ở cho lực lượng vũ trang dưới thương hiệu Viettel Home kỳ vọng từ nay đến 2030 sẽ có khoảng 50 nghìn căn để bàn giao đến khách hàng tuy nhiên trong 2026 sẽ chưa có đóng góp.

Công ty Chứng khoán Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu TCB. Quý I/2026, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã chứng khoán: TCB) ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng cao (tăng trưởng 23%), đóng góp bởi thu nhập từ lãi thuần và hoạt động dịch vụ.

Thu nhập hoạt động dịch vụ ghi nhận mức cao nhất từ trước đến nay khi đạt 3,6 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 47%) nhờ phí thanh toán LC, dịch vụ thẻ và bảo hiểm tăng mạnh.

Dù tỷ lệ NIM giảm xuống 3,1% do áp lực chi phí vốn gia tăng và cạnh tranh huy động, nhưng NIM trượt 12 tháng vẫn duy trì ở mức cao 3,7%. Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) giảm xuống mức 28,3% so với quý trước.

Tăng trưởng tín dụng trong Quý I/2026 đạt 2,89% so với đầu năm, thấp hơn mức trung bình của toàn ngành (3,18%). Tuy vậy, điểm tích cực là động lực tăng trưởng đến từ các nhóm khách hàng cá nhân (KHCN) và doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME), với mức tăng mạnh 33% so với cùng kỳ năm trước.

Một số mảng cho vay ghi nhận mức tăng trưởng rất cao, như cho vay tín chấp tăng tới 159%, và cho vay lĩnh vực xây dựng tăng 72%. Điều này cho thấy ngân hàng đang đẩy mạnh các khoản vay phục vụ nhu cầu tiêu dùng và phát triển kinh tế thực.

Đáng chú ý, ngân hàng cũng đang điều chỉnh cơ cấu cho vay theo hướng an toàn và bền vững hơn, bằng cách giảm tỷ trọng cho vay bất động sản xuống còn 28,9%.

Trong cả năm 2026, kỳ vọng tăng trưởng tín dụng có thể đạt khoảng 15%, nhờ tập trung vào các lĩnh vực như cho vay tín chấp, mua nhà và phát triển hạ tầng.

Chất lượng tài sản ổn định cùng nền tảng vốn vững chắc: Tỷ lệ nợ xấu NPL Quý 1/2026 tăng nhẹ từ mức 1,13% lên 1,16% nhưng vẫn duy trì ở mức thấp so với ngành. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên mức 129,3%, giúp củng cố bộ đệm dự phòng của ngân hàng.

Các chỉ số thanh khoản vẫn ở mức an toàn với tỷ lệ LDR ở mức 80,5%, hệ số CAR đạt 15,2% cao hơn mức 14,6% cuối năm 2025.

Cập nhật nội dung ĐHCĐ 2026: TCB đặt kế hoạch kinh doanh theo hai kịch bản lợi nhuận trước thuế 37.500 tỷ đồng (tăng trưởng 15% so với thực hiện 2025 và 35.000 tỷ đồng (tăng trưởng 7,6%) tuỳ theo diễn biến tình hình xung đột Trung Đông.

TCB trình tăng vốn điều lệ từ 70,8 nghìn tỷ đồng lên 113,7 nghìn tỷ đồng thông qua hai đợt: Phát hành cổ phiếu tỷ lệ 60%; phát hành ESOP tỷ lệ 0,31%. TCB dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 7% trong quý II hoặc quý III/2026.

Lợi nhuận quý I/2026 của TCB ghi nhận lợi nhuận tăng nhờ thu nhập lãi thuần và ngoài lãi đều đạt mức tăng hai chữ số.

Agriseco kỳ vọng lợi nhuận năm 2026 của TCB duy trì đà tăng trưởng 15-20% nhờ: Tăng trưởng tín dụng cao trên 15% với chiến lược đa dạng hóa dư nợ tín dụng, tỷ lệ CASA cao hàng đầu và tỷ lệ nợ xấu thấp.

Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 39.000 đồng/cổ phiếu (upside 13% từ mức giá hiện tại).