Lãi suất huy động chưa hạ nhiệt, áp lực tăng dồn về cuối năm

Đáng chú ý, mức lãi suất thực nhận tại một số ngân hàng có thể lên tới hơn 9%/năm, nhưng mặt bằng chung chưa hình thành xu hướng tăng đồng loạt.

*Lãi suất huy động phân hóa

Khảo sát biểu lãi suất tại hơn 30 ngân hàng cho thấy mặt bằng lãi suất huy động trong tuần qua chưa có dấu hiệu hạ nhiệt rõ rệt. Bên cạnh một số ngân hàng điều chỉnh tăng lãi suất niêm yết, nhiều tổ chức tín dụng tiếp tục sử dụng các chương trình ưu đãi để thu hút tiền gửi, đặc biệt ở các kỳ hạn trung và dài.

Đáng chú ý, ngân hàng số Cake by VPBank đang niêm yết lãi suất tiền gửi lĩnh lãi cuối kỳ ở mức 7,2%/năm đối với kỳ hạn 6-9 tháng và 7,4%/năm đối với các kỳ hạn từ 10-24 tháng.

Không chỉ dựa vào lãi suất niêm yết, ngân hàng này còn triển khai chương trình cộng thêm 2%/năm cho khách hàng gửi tiết kiệm lần đầu từ 100.000 đồng, áp dụng với các khoản tiền gửi kỳ hạn 6-12 tháng trên ứng dụng CAKE BANK, từ ngày 1/8 đến hết ngày 31/8/2026.

Mức ưu đãi này tăng 0,2 điểm phần trăm so với tháng 7, khi khách hàng gửi tiền lần đầu được cộng thêm 1,8%/năm. Nhờ đó, lãi suất thực nhận đối với một số khoản tiền gửi tại Cake by VPBank có thể lên tới 9,4%/năm.

Khách hàng giao dịch tại LPBank

Trước đó, Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam (LPBank) đã nâng lãi suất kỳ hạn 1-2 tháng thêm 0,1 điểm phần trăm lên 4,7%/năm; kỳ hạn 3-5 tháng lên mức 4,75%/năm.

Đáng chú ý hơn, lãi suất huy động trực tuyến tại LPBank đã vượt 7%/năm từ kỳ hạn 6 tháng, sau khi ngân hàng tăng thêm 0,3 điểm phần trăm đối với các kỳ hạn từ 6-25 tháng. Cụ thể, lãi suất kỳ hạn 6-11 tháng là 7,1%/năm; 12 tháng là 7,3%/năm; 13-18 tháng là 7,25%/năm và 19-25 tháng là 7,3%/năm.

Ở chiều ngược lại, diễn biến mới nhất tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) cho thấy cuộc đua lãi suất không diễn ra theo một chiều.

Sau khi từng có mức lãi suất huy động lên tới 9%/năm trong tháng 7, bước sang tháng 8, ngân hàng này đã điều chỉnh giảm mạnh biểu lãi suất tiền gửi tại quầy dành cho khách hàng cá nhân.

Theo biểu lãi suất áp dụng từ ngày 7/8, lãi suất tiền gửi tại quầy, lĩnh lãi cuối kỳ của VPBank dao động từ 4,45-6,1%/năm, tùy kỳ hạn và quy mô tiền gửi.

Đối với khoản tiền gửi dưới 1 tỷ đồng, lãi suất kỳ hạn 1-2 tháng giảm 0,3 điểm phần trăm xuống 4,45%/năm; kỳ hạn 3-5 tháng giảm 0,1 điểm phần trăm xuống 4,65%/năm.

Đáng chú ý, tại các kỳ hạn 6-13 tháng, lãi suất giảm mạnh từ 8,4%/năm trong tháng 7 xuống còn 6%/năm, tương đương giảm 2,4 điểm phần trăm. Với kỳ hạn 15-24 tháng, lãi suất cũng giảm từ 7,8% xuống 5,8%/năm.

Với các khoản tiền gửi từ 10 tỷ đồng trở lên, lãi suất cao nhất tại quầy cũng chỉ ở mức 6,1%/năm, thấp hơn đáng kể so với tháng trước.

Diễn biến trái chiều này cho thấy mặt bằng lãi suất huy động hiện chưa hình thành xu hướng tăng đồng loạt. Một số ngân hàng vẫn tăng lãi suất niêm yết hoặc sử dụng ưu đãi để hút tiền gửi, trong khi một số ngân hàng khác lại điều chỉnh giảm đáng kể khi cân đối lại nhu cầu và chi phí vốn.

*Áp lực vốn có thể rõ hơn về cuối năm

Theo Công ty TNHH Chứng khoán Vietcombank (VCBS), áp lực đối với lãi suất huy động vẫn hiện hữu khi chênh lệch giữa tăng trưởng tín dụng và huy động vốn duy trì ở mức cao, trong khi nhu cầu vốn trung và dài hạn của nền kinh tế tiếp tục gia tăng.

Trong bối cảnh đó, các ngân hàng có xu hướng duy trì mức lãi suất đủ hấp dẫn, đặc biệt ở các kỳ hạn dài, nhằm đảm bảo nguồn vốn và kiểm soát rủi ro thanh khoản. VCBS dự báo mặt bằng lãi suất huy động nhiều khả năng tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới.

Áp lực này có thể rõ nét hơn vào cuối năm, khi nhu cầu tín dụng thường tăng cao. Theo VCBS, sức ép tăng lãi suất nhiều khả năng tập trung chủ yếu ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân.

Ngoài yếu tố cung - cầu vốn trong nước, diễn biến chính sách tiền tệ quốc tế cũng là một biến số đáng lưu ý. Xu hướng duy trì lãi suất cao của các ngân hàng trung ương lớn trong nửa cuối năm 2026 có thể tạo thêm áp lực lên lãi suất trong nước. Trong khi đó, biến động giá dầu do căng thẳng địa chính trị có thể gây sức ép lên lạm phát và tỷ giá, qua đó thu hẹp dư địa điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước.

Trong khi đó, ông Lê Mạnh Linh, Tổng giám đốc Công ty Tài chính Tổng hợp Cổ phần Điện lực (EVF), nhìn nhận áp lực lãi suất hiện nay phản ánh nhu cầu vốn lớn của nền kinh tế trong quá trình theo đuổi mục tiêu tăng trưởng cao. Hệ thống ngân hàng vẫn chủ yếu huy động nguồn vốn ngắn hạn nhưng phải đáp ứng nhu cầu tín dụng trung và dài hạn, khiến chi phí huy động chịu sức ép.

Theo ông Linh, các tổ chức tín dụng đang đứng trước bài toán vừa huy động nguồn vốn mới để tài trợ cho các dự án, vừa đảm bảo nguồn lực thanh toán các khoản vốn đã huy động trước đó. Áp lực “vừa huy động mới, vừa trả vốn cũ” khiến chi phí huy động có xu hướng tăng.

Về dài hạn, chuyên gia này cho rằng cần đa dạng hóa các kênh dẫn vốn cho nền kinh tế, đặc biệt thông qua thị trường trái phiếu doanh nghiệp, chứng khoán và thu hút dòng vốn quốc tế. Khi giảm được sự phụ thuộc quá lớn vào tín dụng ngân hàng, áp lực huy động nguồn tiền gửi, nhất là nguồn vốn ngắn hạn, cũng sẽ được giảm bớt.

Bên cạnh đó, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, rút ngắn vòng quay vốn lưu động cũng có thể góp phần giảm nhu cầu vay mới. Đây được xem là yếu tố quan trọng để giảm áp lực lên cả lãi suất huy động và lãi suất cho vay trong dài hạn.