"Núi tiền" 380 tỷ USD: Bài toán khó cho người kế nhiệm tỷ phú Warren Buffett

Di sản mà "Nhà hiền triết xứ Omaha" để lại là mức lợi nhuận thực tế lên tới 6.100.000% trong 60 năm qua, được xây dựng dựa trên triết lý đầu tư giá trị: mua cổ phiếu của những công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý.

Tuy nhiên, câu hỏi lớn nhất hiện nay đối với các nhà đầu tư là Berkshire sẽ làm gì với khối tiền mặt kỷ lục 380 tỷ USD, trong bối cảnh cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) đang quét qua Phố Wall và đẩy định giá các tài sản lên cao ngất ngưởng.

Ông Jonathan Boyar, Chủ tịch công ty nghiên cứu Boyar Research, nhận định lượng tiền mặt mà tập đoàn đang nắm giữ là "quá mức". Ông cho rằng khi tỷ phú Buffett rời đi, Berkshire có thể sẽ chịu áp lực phải giảm bớt việc tập trung vào chọn cổ phiếu và bắt đầu trả cổ tức cho cổ đông.

Đồng quan điểm, ông Bill Stone, Giám đốc đầu tư tại Glenview Trust, lưu ý rằng với quy mô khổng lồ hiện tại, Berkshire cần tìm kiếm những cơ hội đầu tư đủ lớn mới có thể tạo ra tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động chung.

Về định hướng tương lai, giới phân tích kỳ vọng tân CEO Greg Abel - một người đã gắn bó 25 năm với Berkshire - sẽ tận dụng kinh nghiệm sâu rộng trong mảng năng lượng và công nghiệp trong hoạt động điều hành.

Bà Cathy Seifert, chuyên gia phân tích tại công ty tư vấn đầu tư CFRA Research nhận định dưới sự lãnh đạo của ông Abel, mảng công nghiệp và năng lượng sẽ trở thành trụ cột quan trọng, đặc biệt khi nhu cầu năng lượng và hạ tầng cho AI đang bùng nổ. Đây có thể là một hướng đi chiến lược mới trong khuôn khổ của Berkshire, bên cạnh các khoản đầu tư truyền thống vào các “ông lớn” công nghệ như Apple hay Alphabet.

Khác với phong cách quản lý phi tập trung và trao quyền tối đa nổi tiếng của bộ đôi Buffett và người cộng sự quá cố Charlie Munger, ông Abel có thể sẽ áp dụng cách tiếp cận trực tiếp hơn đối với các công ty con - vốn trải rộng từ đường sắt, năng lượng, bảo hiểm đến bán lẻ.

Các chuyên gia cho rằng tân CEO sẽ có phong cách quản lý chặt chẽ hơn, bao gồm việc hợp nhất các bộ phận hoặc cắt giảm chi phí dư thừa để nâng cao lợi nhuận tổng thể.

Dù sự ra đi của tỷ phú Warren Buffett đánh dấu sự kết thúc của một kỷ nguyên, nhưng ảnh hưởng của ông vẫn còn đó. Bà Lisa Schreiber, chuyên gia tại công ty tư vấn đầu tư Gradient Investments, khẳng định triết lý đầu tư của tỷ phú Buffett đã định hình tư duy của nhiều thế hệ nhà đầu tư và những lời khuyên của ông từ 50 năm trước vẫn còn nguyên giá trị đến ngày nay.