Sức nặng của báo cáo kinh doanh Nvidia đối với thị trường tài chính

Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng chính báo cáo dự kiến công bố ngày 27/8 của “gã khổng lồ” ngành chip mới là yếu tố thực sự dẫn dắt hướng đi của thị trường.

Lý do nằm ở chỗ các nhà đầu tư đang ngày càng lo ngại về việc doanh nghiệp rót hàng chục tỷ USD vào cuộc đua trí tuệ nhân tạo (AI) nhưng hiệu quả thu về lại quá ít. Nếu Nvidia không thể vượt qua kỳ vọng và nâng dự báo tăng trưởng, cổ phiếu của hãng có thể lao dốc. Đà giảm này sẽ càng trở nên tồi tệ hơn khi các nhà đầu tư xem đây là dấu hiệu cho thấy "bong bóng AI" đang xì hơi.

Ngược lại, bài phát biểu của ông Powell tại Hội nghị chuyên đề kinh tế Jackson Hole vào ngày 22/8 được dự báo sẽ ít gây bất ngờ hơn. Ông Powell đã nhiều lần chứng tỏ sự độc lập của Fed trước áp lực đòi hạ lãi suất từ Tổng thống Donald Trump. Nhiều khả năng ông sẽ nhắc lại quan điểm rằng lạm phát vẫn có nguy cơ tăng do thuế quan và tỷ lệ thất nghiệp đang ở mức thấp, vì vậy chưa có lý do gì để Fed cắt giảm lãi suất.

Ở hiện tại, sức ảnh hưởng của Nvidia đối với thị trường tài chính là không thể bàn cãi. Các báo cáo lợi nhuận của hãng đã trở thành yếu tố định hướng kể từ tháng 5/2023, khi hãng đưa ra dự báo tăng trưởng doanh thu gây chấn động toàn cầu. Kể từ đó, giá trị của Nvidia đã tăng vọt. Với giá trị vốn hóa thị trường khổng lồ 4.000 tỷ USD và chiếm tới 8% giá trị của chỉ số S&P 500, bất kỳ biến động nào của cổ phiếu Nvidia đều ảnh hưởng trực tiếp lên toàn bộ thị trường.

Báo cáo này lại càng có thêm sức nặng khi sự hoài nghi về các công ty AI đã gia tăng trong những tuần gần đây. Nỗi lo lớn nhất hiện nay chính là hiệu quả đầu tư - doanh nghiệp chi rất nhiều tiền cho AI, nhưng kết quả thu về lại chưa như kỳ vọng.

Một nghiên cứu gần đây của Viện Công nghệ Massachusetts (MIT) đã đưa ra một con số gây sốc: mặc dù các doanh nghiệp đã đầu tư 30-40 tỷ USD vào AI tạo sinh, 95% tổ chức không thu về được bất kỳ lợi nhuận nào.

Chính "bài toán hiệu quả" này đang đè nặng lên kỳ vọng dành cho Nvidia.

Hồi tháng Năm, Nvidia dự báo doanh thu quý II đạt 45 tỷ USD. Tuy nhiên, hiện tại, các nhà phân tích của nền tảng theo dõi thông tin thị trường MarketBeat kỳ vọng con số này phải là 45,65 tỷ USD (tăng 52,4% so với cùng kỳ năm trước) với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1 USD (tăng 47%). Hơn nữa, theo công ty tư vấn tài chính The Motley Fool, nhà đầu tư còn mong đợi Nvidia sẽ đưa ra dự báo doanh thu cho quý III lên tới 52,5 tỷ USD.

Nếu Nvidia vượt qua được ngưỡng kỳ vọng cao như trên và đưa ra dự báo lạc quan, cổ phiếu của hãng có thể sẽ tiếp tục đi lên. Ngược lại, bất kỳ sự thất vọng nào cũng có thể châm ngòi cho một đợt bán tháo không chỉ với Nvidia mà còn lan sang toàn bộ nhóm cổ phiếu AI.