Vì sao chỉ số S&P 500 biến động mạnh sau khi “kết nạp” Tesla?

Tỷ phú Elon Musk tại một sự kiện ở Berlin, Đức. Ảnh: AFP/TTXVN

Tháng 12/2020, cổ phiếu của công ty ô tô điện Tesla được đưa vào nhóm chỉ số S&P 500, gồm 500 công ty có mức vốn hóa thị trường lớn nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ, nhà đầu tư Phố Wall đã kỳ vọng rằng giá cổ phiếu của Tesla sẽ giảm bớt những đợt biến động "sốc”.

Mặc dù những phát biểu trên mạng xã hội Twitter của Giám đốc điều hành Elon Musk thường khiến giá cổ phiếu của Tesla tăng hoặc giảm nhẹ khoảng 5%, song nhà đầu tư đã tin rằng việc Tesla "góp mặt" trong chỉ số S&P 500 trên sẽ giúp cho cổ phiếu của công ty này hoạt động một cách ổn định hơn. Tuy nhiên, thực tế cho thấy rằng họ đã sai lầm.

Có những phiên, giá cổ phiếu của công ty sản xuất xe điện này có biến động lớn gấp 4 lần so với giá cổ phiếu của những công ty khác trong nhóm chỉ số S&P 500. Đây là điều đáng kinh ngạc đến từ một công ty có giá trị vốn hóa lớn thứ 5 trong nhóm chỉ số này.

Những công ty cùng quy mô khác trong S&P 500 như Nvidia, Meta (công ty mẹ của Facebook) và Berkshire Hathaways thường có sự biến động giá cổ phiếu nhỏ hơn nhiều so với Tesla.

Nicholas Colas, đồng sáng lập công ty phân tích thị trường DataTrek Research - người đã so sánh “cơn bão giá” của Tesla với giá Bitcoin, nhận định: “Khi một công ty mở rộng quy mô hoạt động, chúng ta thường nghĩ rằng xu hướng biến động giá mạnh sẽ giảm đi, vì thông thường công ty càng lớn thì càng ổn định. Nhưng điều đó không xảy ra với Tesla.

Cổ phiếu của Tesla, tương tự như đồng tiền điện tử Bitcoin, đều là những tài sản được ưa chuộng trong những hợp đồng quyền chọn mua trên những thị trường phái sinh”. Điều đó khiến giá cổ phiếu của Tesla dễ biến động mạnh.

Mặc dù sự khác người của ông Elon Musk thường được cộng đồng đầu tư cá nhân đón nhận, song những quyết định khó đoán trước của ông là khá mới mẻ đối với các tổ chức quản lý và nhà đầu tư ưa thích cổ phiếu của các công ty "blue-chip" - những công ty có mức vốn hóa lớn và uy tín trên thị trường -  có tính ổn định cao.

Mặt khác, theo Matt Weller, Trưởng phòng nghiên cứu thị trường quốc tế tại Forex.com, việc Tesla gia nhập nhóm chỉ số S&P 500 làm tăng mức độ cởi mở của nhà đầu tư đối với những cổ phiếu có giá trị biến động mạnh, nhưng mang lại mức tăng trưởng nhanh và lợi nhuận cao.

Tesla thông báo quý III/2021 là quý thứ 9 liên tiếp công ty duy trì lợi nhuận, tiếp tục củng cố đà tăng giá mạnh mẽ của cổ phiếu Tesla. Sự tăng giá liên tục này đã khiến các nhà phân tích băn khoăn rằng liệu cổ phiếu của Tesla có đang được định giá quá cao hay không.

Tuy nhiên, với việc sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao và vượt qua những đợt biến động giá mạnh, nhà đầu tư cá nhân nhiều khả năng sẽ tiếp tục đầu tư vào công ty này, bất chấp những lo ngại từ phía các tổ chức tài chính tại Phố Wall.