Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 24/6

Công ty cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ MSB. Theo đó, PHS nâng cắt lỗ 11.500 đồng/cổ phiếu với MSB.

Công ty cổ phần Chứng khoán DSC (DSC) duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHM, với giá mục tiêu 84.900 đồng/cổ phiếu. Mặc dù dự báo doanh thu năm 2025 sẽ giảm 10% so với năm trước, xuống còn 92.133 tỷ đồng, song mức nền này vẫn được đánh giá là cao trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi. Lợi nhuận trước thuế năm 2025 dự kiến đạt 39.686 tỷ đồng.

Điểm đáng chú ý là sự thay đổi trong chiến lược phát triển dự án của VHM. Trong giai đoạn 5 năm tới, thay vì tập trung tại các đô thị lớn như Hà Nội hay TP. Hồ Chí Minh, Vinhomes sẽ phát triển quỹ đất ở nhiều địa phương mới với tính chất nghỉ dưỡng, du lịch cao. Việc đa dạng hóa địa bàn và sản phẩm được kỳ vọng sẽ giúp VHM duy trì doanh thu ở ngưỡng 100.000 tỷ đồng mỗi năm.

DSC sử dụng kết hợp 2 phương pháp định giá RNAV (đánh giá lại các khoản mục tài sản mà công ty đang nắm giữ, trong đó quan trọng nhất là khoản mục hàng tồn kho đối với doanh nghiệp phát triển bất động sản và P/B (so sánh giá của một cổ phiếu với giá trị sổ sách của cổ phiếu đó) với tỷ trọng 50/50 để đưa ra giá trị hợp lý của cổ phiếu.

Dù cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/B 1,5 lần – cao hơn mức P/B dự phóng 2025 là 1,4 lần – nhưng với triển vọng dài hạn, DSC cho rằng vùng giá hiện tại vẫn phù hợp để tích lũy.

Công ty cổ phần Chứng khoán Mirae Asset khuyến nghị mua VCG, giá mục tiêu 26.000 đồng/cổ phiếu. VCG là một trong những cổ phiếu đầu ngành xây dựng và đang hưởng lợi từ 2 động lực lớn: Làn sóng giải ngân đầu tư công và nguồn thu ổn định từ mảng bất động sản.

Trong quý I/2025, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu gần 2.600 tỷ đồng. Dù giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng riêng mảng xây lắp – hoạt động cốt lõi của Vinaconex lại tăng trưởng gần 47%, cho thấy đà tăng mạnh mẽ từ các dự án hạ tầng lớn. Một số hợp đồng đáng chú ý được ký kết từ đầu năm nay có thể kể đến như cao tốc Ninh Bình – Hải Phòng (trị giá gần 20.000 tỷ đồng), thủy điện tích năng Bác Ái hay gói thầu mở rộng cao tốc La Sơn – Hòa Liên.

Tuy nhiên, lợi nhuận ròng quý I/2025 của Vinaconex giảm mạnh còn 150 tỷ đồng, chủ yếu do không còn khoản lãi đột biến từ mảng bất động sản như năm ngoái. Dù vậy, Mirae Asset cho rằng xu hướng này sẽ đảo ngược trong các quý tiếp theo.

Theo công ty chứng khoán, 2 dự án bất động sản lớn gồm Trung tâm thương mại Chợ Mơ và Green Diamond sẽ đóng vai trò dẫn dắt lợi nhuận năm nay. Đặc biệt, dự án Chợ Mơ đã hoàn tất xây dựng và đang được triển khai bán hàng. Mirae Asset kỳ vọng mảng bất động sản có thể chiếm trên 50% tổng lợi nhuận gộp năm 2025.

Tổng doanh thu cả năm của Vinaconex được dự báo đạt gần 14.600 tỷ đồng, tăng 13%, với lợi nhuận ròng vào khoảng 1.300 tỷ đồng, tăng trưởng 40% so với năm trước. Mirae Asset đánh giá cổ phiếu VCG hiện được định giá ở mức P/E ( đánh giá mối liên hệ giữa thị giá hiện tại của một cổ phiếu) dự phóng 10,3 lần – tương đối hấp dẫn với một doanh nghiệp đầu ngành đang vào chu kỳ bứt tốc mới.