Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 3/10

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 3/10 gồm: GAS và PAN. Ảnh: vdsc

Công ty Chứng khoán SSI cho rằng, giá cổ phiếu GAS biến động theo sát với diễn biến giá dầu toàn cầu. Dù lợi nhuận giảm nhẹ do giá định giá dầu 2023 hiện thấp hơn ước tính của thị trường, lợi nhuận của GAS sẽ tiếp tục khả quan.

Hơn nữa, số dư tiền mặt ròng dồi dào của GAS là1,2 tỷ USD tại thời điểm quý II/2022 sẽ là một lợi thế đáng kể trong thời kỳ lãi suất tăng.

Trong ngắn hạn, lợi nhuận theo quý đã đạt đỉnh vào quý II/2022. Dựa trên ước tính hiện tại, GAS có thể sẽ ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận là 12% trong 6 tháng cuối năm 2022, giảm tốc so với 6 tháng đầu năm 2022, tăng 96% so với cùng kỳ. Do đó, có thể sẽ không có nhiều yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Trên cơ sở này, SSI đưa ra luận điểm duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu GAS, nhưng giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 128.000 đồng/cổ phiếu (từ 135.000 đồng/cổ phiếu), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 13%.

Việc điều chỉnh giảm giá mục tiêu dựa trên WACC tăng lên trong định giá theo phương pháp DCF, và P/E mục tiêu thấp hơn (điều chỉnh giảm từ 20 lần xuống 19 lần), có tính đến yếu tố lãi suất tăng. Ước tính của dựa trên giả định giá dầu Brent là 95 USD/thùng vào năm 2022 và 85 USD/thùng vào năm 2023.

Năm 2023, SSI ước tính GAS sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh giảm nhẹ, cụ thể lợi nhuận dự báo sẽ giảm 5.1% so với cùng kỳ, chủ yếu do giá dầu giảm trong năm 2023. Tuy nhiên, GAS sẽ ghi nhận sản lượng khí tăng lên (tăng 10% so với cùng kỳ). Yếu tố tác động giảm đến khuyến nghị là sản lượng khí khô và giá nhiên liệu thấp hơn ước tính.

Đối với PAN, SSI đánh giá trong giai đoạn 2021-2025, PAN sẽ ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận cao.

Giai đoạn 2013-2018, PAN chủ yếu tập trung vào hoạt động mua bán và sáp nhập. Công ty đã mua lại ABT (năm 2013), NSC (năm 2014), BBC (năm 2015 và FMC (năm 2017) và VFG (năm 2021). Giai đoạn 2018-2020, sau các giao dịch mua bán và sáp nhập, PAN đã áp dụng các giải pháp để củng cố nền tảng cốt lõi của công ty, bao gồm tăng cường R&D, mở rộng năng lực sản xuất và thay đổi công nghệ sản xuất để nâng cao tính hiệu quả và mở rộng tệp khách hàng.

Đến nay, PAN đã hoàn thành giai đoạn mua bán và sáp nhập, và hiện đang tập trung vào hoạt động phát triển kinh doanh. PAN hiện sở hữu hệ sinh thái hoàn chỉnh với những lợi thế khác biệt trong lĩnh vực nông nghiệp. Sau khi hoàn tất việc tạo hệ sinh thái, PAN hướng đến việc áp dụng các ứng dụng công nghệ vào hoạt động trồng trọt và sản xuất, qua đó giúp tăng khả năng truy xuất nguồn gốc xuất xứ và nhận diện thương hiệu của các sản phẩm bán ra. Những yếu tố này sẽ giúp PAN đạt mức tăng trưởng hai con số trong giai đoạn 2021-2025.