Điều gì có thể dừng chu kỳ tăng lãi suất?

Hiện đang có những cảnh báo đối với những lĩnh vực sẽ chịu tác động khi lãi suất tăng mạnh nhất trong nhiều thập kỷ. Anh cùng với Na Uy đã có những động thái đáng chú ý trong tháng này, cho thấy chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ chưa kết thúc.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho rằng các ngân hàng trung ương có thể cần thêm thời gian để kiểm soát lạm phát và đợt biến động mới của lĩnh vực tài chính có thể khiến khiến chu kỳ tăng lãi suất thậm chí còn kéo dài hơn.

Các ngân hàng đã ổn định trở lại sau giai đoạn bất ổn vào tháng Ba, nhưng những dấu hiệu cảnh báo đang xuất hiện ở những lĩnh vực khác và căng thẳng tại Nga có thể gây lo ngại.

Trong khi những hy vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dừng tăng lãi suất đã thúc đẩy thị trường bất động sản Mỹ, thị trường nhà ở châu Âu là chịu sức ép từ việc lãi suất tăng.

Hiệp hội Tài chính và ngân hàng UK Finance ước tính, lãi suất tại Anh tăng từ 0,25% hai năm trước lên 5% và 2,4 triệu người sở hữu nhà sẽ phải chịu mức lãi suất vay thế chấp cố định cao hơn nhiều vào cuối năm 2024.

Giáo sư kinh tế tại Trường Kinh doanh London, Richard Portes, cho rằng thị trường nhà ở tại Khu vực sử dụng đồng euro (Eurozone) có thể đang đóng băng, khi các giao dịch và giá giảm và tình hình có thể xấu hơn trong năm tới, khi việc tăng lãi suất gây những tác động.

Các ngân hàng cũng vẫn thu hút sự chú ý khi các điều kiện tín dụng thắt chặt.

Lãi suất tăng đã khiến nhiều tài sản của các ngân hàng giảm 10-15% so với giá mua. Nếu các ngân hàng cần bán những tài sản này sẽ khó tránh bị lỗ. 

Các tài sản bất động sản đối mặt với rủi ro lớn nhất. Chủ tịch Fed, Jerome Powell, cho biết Fed sẽ giám sát các ngân hàng rất thận trọng.

Tiêu chuẩn cho vay đối với các gia đình cũng gây lo ngại. Người tiêu dùng có thể dừng thanh toán các khoản vay trong quý III và quý IV. Đây sẽ là gót chân Achilles của lĩnh vực ngân hàng.

Lãi suất tăng cũng đang gây tổn thất cho các doanh nghiệp do chi phí trả lãi tăng.

S&P nhận định tỷ lệ vỡ nợ của các doanh nghiệp có xếp hạng cận đầu tư ở châu Âu sẽ tăng lên 3,6% vào tháng 3/2024, so với mức 2,8% tháng 3/2023. 

Nhà bán lẻ Casino của Pháp đang đàm phán tái cơ cấu nợ với các chủ nợ. Công ty đường sắt quốc gia SBB của Thụy Điển đang nỗ lực để tồn tại khi giá cổ phiếu lao dốc trong tháng Năm, do lo ngại về tình hình tài chính.

Trong khi đó, cuộc nổi loạn của tập đoàn quân sự Wagner tại Nga vừa qua có những tác động đến các thị trường hàng hóa, từ dầu thô đến ngũ cốc.

Những tác động dây chuyền, từ sức ép lạm phát đến tâm lý tránh rủi ro, nếu căng thẳng gia tăng có thể ảnh hưởng đến các quốc gia và doanh nghiệp vốn đã cảm nhận sức nóng từ việc lãi suất tăng./.