Hiệu suất đầu tư từ các quỹ mở

Trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế dự báo tiếp tục tăng, cùng với triển vọng nâng hạng thị trường lên mới nổi của FTSE Russell, giới phân tích nhận định thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ hoạt động tích cực trong năm 2025. Theo đó, quỹ mở được xem là một kênh đầu tư tiềm năng dành cho các nhà đầu tư không chuyên, nhờ khả năng duy trì hiệu suất ổn định giữa những biến động phức tạp của thị trường.

Minh chứng rõ nhất của điều này khi bất chấp những biến động mạnh của thị trường chứng khoán trong năm 2024, tình hình hoạt động của các quỹ mở lại diễn biến có phần tích cực hơn. Đáng chú ý, hiệu suất hoạt động của nhiều quỹ mở vượt gấp 2-3 lần so với chỉ số tham chiếu.

Theo thống kê của Fmarket (nền tảng đầu tư quỹ mở của Việt Nam), trong năm 2024, có 13 quỹ mở cổ phiếu đạt lợi nhuận trên 20%; trong đó, có 2 quỹ đạt mức lợi nhuận trên 30% là VMEEF và SSISCA.

Dẫn đầu toàn thị trường quỹ mở cổ phiếu năm 2024 là Quỹ đầu tư cổ phiếu Kinh tế hiện đại của VinaCapital (VMEEF) của VinaCapital, với lợi nhuận lên đến 34,04%, cao gần gấp 3 lần chỉ số tham chiếu VN-Index.

VMEEF chuyên đầu tư vào cổ phiếu các lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn nhờ hưởng lợi từ xu thế đô thị hóa, tầng lớp trung lưu mở rộng, và sự phát triển của nền kinh tế số.

Trong kỳ báo cáo công bố gần nhất tháng 11/2024, Top 10 danh mục đầu tư lớn của quỹ này là các cổ phiếu thuộc ngành ngân hàng (ACB, VCB, VIB, CTG, MBB); công nghệ - thông tin (FOX, FPT); công nghiệp (GMD); bảo hiểm (BVH) và tiêu dùng (MWG).

Với chiến lược nắm giữ các cổ phiếu được hưởng lợi trực tiếp từ các động lực phát triển kinh tế dài hạn của Việt Nam và được mua vào ở mức giá hợp lý, đã giúp quỹ này “thắng lớn” trong năm 2024.

2 vị trí tiếp theo thuộc về các quỹ mở của Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI (SSIAM) là SSISCA và VLGF. Trong đó, Quỹ đầu tư lợi thế cạnh tranh bền vững SSI (SSISCA) ghi nhận lợi nhuận đạt 33,49% trong năm 2024, chỉ đứng sau VMEEF.

SSISCA áp dụng chiến lược đầu tư chủ động, quỹ có thể phân bổ nhiều hơn vào các cổ phiếu midcap có tiềm năng tăng trưởng cao. Đó là những công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững, năng lực quản trị tốt, tài chính vững mạnh, sở hữu thị phần lớn và có khả năng hoạt động ổn định ngay cả trong điều kiện thị trường không thuận lợi và đang được định giá hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn của quỹ này cũng là các cổ phiếu đầu ngành như FPT, ACB, MWG, CTG, MBB, HPG…

Trong khi đó, Quỹ đầu tư tăng trưởng dài hạn Việt Nam (VLGF) của SSIAM ghi nhận mức lợi nhuận 29,66% trong năm 2024. Quỹ này thường tập trung vào các cổ phiếu chất lượng cao ở các nhóm ngành có đóng góp quan trọng cho đà tăng trưởng của nền kinh tế Việt như ngành hàng tiêu dùng, bán lẻ, ngân hàng thương mại, bất động sản, logistics, công nghệ thông tin...

10 quỹ mở cổ phiếu còn lại có tỷ suất lợi nhuận trên 20% trong năm 2024 là VCBF-BCF, VCBF-MGF, BVPF, VEOF, DCDS, MAGEF, VESAF, MBVF, UVEEF, MAFEQI.

Đáng chú ý, trong số 13 quỹ mở cổ phiếu đề cập trên, có 3 đại diện đến từ VinaCapital; 2 quỹ đến từ SSIAM; 2 quỹ thuộc Công ty Quản lý quỹ Vietcombank…

Không chỉ riêng quỹ mở cổ phiếu, các quỹ trái phiếu cũng ghi nhận hiệu suất hoạt động vượt trội so với chỉ số tham chiếu (tiền gửi tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng nhóm “Big4”) là 4,7% trong năm 2024.

Trong số đó, Quỹ đầu tư trái phiếu Lighthouse (LHBF) đứng đầu thị trường, khi đạt lợi nhuận lên đến 11,11% trong năm 2024, vượt xa hơn nhiều so với chỉ số tham chiếu.

Theo Fmarket, các quỹ trái phiếu trong năm 2024 có nhiều thay đổi về chiến lược giúp các sản phẩm quỹ trái phiếu được đa dạng hơn. Điều này được thể hiện qua sự xuất hiện của nhiều sản phẩm MMF (Money Market Fund/Quỹ thị trường tiền tệ) cho lợi nhuận cạnh tranh cho kỳ hạn ngắn và linh hoạt thanh khoản. Một số quỹ còn chọn chiến lược khác biệt như pha trộn cổ phiếu trong danh mục đầu tư để đạt mức tăng trưởng tốt hơn thông thường.

Hiệu suất hoạt động của các quỹ mở trong năm 2024 cho thấy các công ty quản lý quỹ đang làm rất tốt trong chiến lược đầu tư, linh hoạt trong phân bổ tài sản phù hợp với tình hình kinh tế vĩ mô, diễn biến ngành. Qua đó, tận dụng cơ hội từ thị trường để tối đa hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư. Việc các quỹ này ghi nhận mức lợi nhuận vượt trội so với thị trường chung cũng phản ánh xu hướng nắm giữ dài hạn sẽ mang lại kết quả tích cực cho nhà đầu tư.

Trước đó, kết thúc phiên giao dịch cuối cùng trong năm 2024, chỉ số VN-Index tăng hơn 12% so với đầu năm, nhưng phần lớn đà tăng chỉ diễn ra trong quý I/2024, còn lại hầu như đi ngang. Nhiều nhà đầu tư chứng khoán không đạt được lợi nhuận như kỳ vọng.

Tuy nhiên, với việc lựa chọn đúng doanh nghiệp và nắm giữ dài hạn, các quỹ mở đang dần tỏ ra lợi thế hơn trong năm 2024. Theo đó, quỹ cổ phiếu tập trung vào lĩnh vực công nghệ VMEEF đạt lợi nhuận ấn tượng. Các nhóm quỹ cổ phiếu cổ tức cũng nhận được sự quan tâm của nhà đầu tư như DCDE, VDEF và VCBF-AIF.