Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay: SHS chọn VPB, CSV; SSI nâng hạng NT2

Khuyến nghị cổ phiếu SHS, SSI: Tăng tỷ trọng VPB, mua mạnh NT2. Ảnh minh họa do AI tạo

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị đối với nhiều cổ phiếu đáng chú ý, trong đó SHS duy trì quan điểm theo dõi đối với CSV, tăng tỷ trọng với VPB, còn SSI nâng khuyến nghị cổ phiếu NT2 lên mức mua.

Đối với CSV, Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) khuyến nghị theo dõi cổ phiếu của Công ty cổ phần Hóa chất Cơ bản miền Nam.

Theo SHS, kết quả kinh doanh của CSV được hưởng lợi lớn từ đà tăng mạnh của giá axit sulfuric trên thị trường thế giới. Trong 6 tháng đầu năm 2026, giá axit sulfuric tại Trung Quốc tăng gấp 2,7 lần, giúp giá bán bình quân sản phẩm H2SO4 của doanh nghiệp tăng tới 249%. Nguyên nhân chủ yếu đến từ gián đoạn nguồn cung lưu huỳnh do xung đột Iran, cùng với việc Trung Quốc hạn chế xuất khẩu axit sulfuric nhằm ổn định giá phân bón trong nước và bảo đảm nguyên liệu cho ngành sản xuất pin.

Bên cạnh đó, sản lượng tiêu thụ NaOH và H2SO4 trong quý II/2026 lần lượt tăng 22% và 27% so với cùng kỳ, trong bối cảnh thị trường xút trong nước vẫn duy trì trạng thái cung chưa đáp ứng đủ cầu.

Nhờ đó, doanh thu thuần quý II của CSV đạt 687,3 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 134,1 tỷ đồng, tăng 87% và là mức lợi nhuận quý cao nhất trong 10 năm gần đây. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 1.315,6 tỷ đồng, hoàn thành 78% kế hoạch năm; lợi nhuận sau thuế đạt 179,2 tỷ đồng, tăng 40%.

SHS dự báo doanh thu năm 2026 của CSV đạt 2.291 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 289 tỷ đồng, tăng 26% so với năm trước. Tuy nhiên, công ty chứng khoán cũng lưu ý áp lực di dời nhà máy sang dự án Nhơn Trạch vẫn là yếu tố cần theo dõi trong thời gian tới.

Đối với VPB, SHS tiếp tục đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng, với giá mục tiêu 12 tháng là 31.000 đồng/cổ phiếu.

Theo SHS, 6 tháng đầu năm 2026, VPBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất 18,9 nghìn tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ và hoàn thành khoảng 46% kế hoạch năm. Động lực tăng trưởng đến từ tín dụng mở rộng mạnh, trong khi thu nhập từ xử lý nợ xấu cải thiện, bù đắp cho xu hướng suy giảm của biên lãi ròng (NIM) và thu nhập phí.

Dư nợ cho vay của ngân hàng tăng 23% từ đầu năm, thuộc nhóm cao nhất toàn ngành. Chất lượng tài sản cũng được cải thiện khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 56%, từ mức 53% cuối quý I/2026.

Mặc dù vậy, SHS vẫn giữ quan điểm thận trọng do áp lực suy giảm NIM còn hiện hữu, khi nhu cầu tín dụng tập trung vào các khoản vay dài hạn, đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản, còn tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) đã tiến sát ngưỡng cho phép. Vì vậy, công ty chứng khoán chưa điều chỉnh dự báo lợi nhuận cả năm 2026 của VPB, dù kết quả nửa đầu năm khá tích cực.

SHS cũng cho biết VPBank dự kiến tăng vốn điều lệ lên hơn 106 nghìn tỷ đồng thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 26,04% và phát hành riêng lẻ 5% vốn cho một nhà đầu tư nước ngoài, qua đó tăng cường năng lực vốn và tạo nền tảng cho tăng trưởng trong thời gian tới.

Trong khi đó, Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) nâng khuyến nghị đối với NT2 từ khả quan lên mua, đồng thời giữ nguyên giá mục tiêu 12 tháng ở mức 27.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 27%.

SSI đánh giá NT2 tiếp tục là một trong những doanh nghiệp phát điện hấp dẫn nhờ hai lợi thế nổi bật. Thứ nhất, nhà máy có hợp đồng cấp khí dài hạn với PV GAS, giúp bảo đảm nguồn nhiên liệu trong bối cảnh nguồn cung khí tự nhiên trong nước còn nhiều rủi ro. Thứ hai, toàn bộ tài sản của nhà máy đã khấu hao hết từ quý IV/2025, qua đó giảm đáng kể chi phí khấu hao và tạo dư địa cải thiện lợi nhuận từ năm 2026.