Khuyến nghị mua VCB, FRT và MWG: Dư địa tăng trưởng đến 22%

Nhiều công ty chứng khoán tiếp tục đưa ra khuyến nghị tích cực đối với các cổ phiếu ngân hàng và bán lẻ, trong đó VCB được đánh giá có dư địa tăng trưởng nhờ khả năng hoàn nhập dự phòng nợ xấu, còn FRT và MWG được kỳ vọng hưởng lợi từ tín hiệu hồi phục kỹ thuật của giá cổ phiếu.

Khuyến nghị mua VCB, FRT và MWG: Dư địa tăng trưởng đến 22%. Ảnh: AI tạo

Theo Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), cổ phiếu VCB của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) tiếp tục được duy trì khuyến nghị mua với giá mục tiêu 75.800 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 22% so với mức giá đóng cửa ngày 22/6/2026.

BSC cho biết, trong buổi trao đổi thông tin với nhà đầu tư, Vietcombank kỳ vọng có thể hoàn nhập khoảng 3.100 tỷ đồng dự phòng liên quan đến các khoản nợ xấu trái phiếu đã trích lập trước đó nếu khách hàng vượt qua giai đoạn thử thách trong quý II. Khoản hoàn nhập này tương đương khoảng 82% giá trị dự phòng mà BSC dự kiến ngân hàng sẽ trích lập trong năm 2026 và hiện chưa được đưa vào mô hình dự báo trước đó.

Ngoài ra, Vietcombank cũng đặt mục tiêu hoàn tất thương vụ phát hành riêng lẻ 6,5% vốn điều lệ trong năm 2026, qua đó củng cố năng lực tài chính và hỗ trợ tăng trưởng trong các năm tiếp theo.

BSC cũng đánh giá những sửa đổi dự kiến tại Thông tư 22 của Ngân hàng Nhà nước có thể mang lại lợi ích cho nhóm ngân hàng quốc doanh, trong đó có Vietcombank. Cụ thể, tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn có thể được nâng lên 40% từ mức 30% hiện hành, tạo điều kiện để ngân hàng đẩy mạnh giải ngân các dự án dài hạn mà không phải gia tăng đáng kể chi phí huy động vốn.

Bên cạnh đó, dự thảo mới vẫn giữ quy định loại trừ 80% số dư tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước khi tính tổng tiền gửi hoặc áp dụng tỷ lệ khác theo quyết định của Thống đốc trong từng thời kỳ. Vietcombank hiện là một trong bốn ngân hàng nhận lượng tiền gửi từ Kho bạc Nhà nước lớn nhất.

Theo BSC, cổ phiếu VCB hiện đang giao dịch ở mức P/B khoảng 2,24 lần, thấp hơn 30% so với mức trung bình 5 năm và P/B dự phóng năm 2026 ở mức 1,93 lần, được xem là vùng định giá tương đối hấp dẫn trong bối cảnh rủi ro thị trường dần giảm bớt.

Trong khi đó, Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) khuyến nghị mua đối với hai cổ phiếu bán lẻ là FRT của Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT và MWG của Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động.

Đối với FRT, Agriseco cho rằng cổ phiếu đang xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật sau giai đoạn điều chỉnh mạnh từ vùng đỉnh ngắn hạn. Giá cổ phiếu đã bật tăng từ vùng hỗ trợ 120.000–125.000 đồng/cổ phiếu và hiện giao dịch quanh ngưỡng 130.000 đồng/cổ phiếu, tiệm cận đường trung bình động MA20. Thanh khoản được cải thiện trong các phiên gần đây cho thấy lực cầu bắt đáy đang quay trở lại thị trường.

Agriseco đưa ra giá mục tiêu 144.000 đồng/cổ phiếu đối với FRT và khuyến nghị nhà đầu tư cắt lỗ nếu giá giảm quá 5% so với điểm mua.

Đối với MWG, Agriseco nhận định cổ phiếu đang trong giai đoạn tích lũy quanh vùng giá 77.000–79.000 đồng/cổ phiếu sau nhịp điều chỉnh trước đó. Giá cổ phiếu bám sát MA20, trong khi chỉ báo MACD có dấu hiệu thu hẹp phân kỳ âm và chỉ số RSI duy trì ở vùng trung tính, phản ánh áp lực bán đang dần suy yếu.

Công ty chứng khoán này khuyến nghị mua MWG tại vùng giá hiện tại với giá mục tiêu 86.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng dư địa tăng khoảng 10%, đồng thời khuyến nghị cắt lỗ nếu giá giảm quá 5% kể từ thời điểm mua.

Các khuyến nghị trên cho thấy nhóm cổ phiếu ngân hàng và bán lẻ vẫn đang nhận được sự quan tâm của các công ty chứng khoán nhờ triển vọng cải thiện kết quả kinh doanh cũng như những tín hiệu tích cực từ diễn biến kỹ thuật của thị trường.