Lãi suất ngân hàng biến động trái chiều ngay trong ngày đầu tháng 2

Thị trường tiền gửi ngân hàng tiếp tục ghi nhận những điều chỉnh đáng chú ý ngay đầu tháng 2/2026, khi Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) bất ngờ đảo chiều chính sách lãi suất. Sau đợt tăng mạnh tới 0,7%/năm trong tháng trước, Sacombank đã đồng loạt giảm lãi suất huy động ở hầu hết các kỳ hạn, trở thành ngân hàng đầu tiên trong tháng này thay đổi biểu lãi suất.

Điểm mới đáng chú ý trong lần điều chỉnh này là việc Sacombank lần đầu tiên áp dụng lãi suất tiết kiệm theo bậc thang, phân chia theo quy mô tiền gửi. Theo đó, khách hàng được chia thành ba nhóm: dưới 500 triệu đồng, từ 500 triệu đồng đến dưới 2 tỷ đồng và từ 2 tỷ đồng trở lên. Cách tính mới khiến mức lãi suất cao nhất chỉ dành cho các khoản tiền gửi lớn, thay vì áp dụng đồng loạt như trước.

Với tiền gửi trực tuyến lĩnh lãi cuối kỳ dưới 500 triệu đồng, lãi suất kỳ hạn 1-2 tháng được điều chỉnh xuống 4,4%/năm, giảm 0,35 điểm %; kỳ hạn 3-5 tháng giảm còn 4,6%/năm, thấp hơn 0,15 điểm %; các kỳ hạn dài từ 6-36 tháng đồng loạt hạ 0,4 điểm %, xuống còn 5,6%/năm.

Ở nhóm tiền gửi từ 500 triệu đồng đến dưới 2 tỷ đồng, Sacombank niêm yết lãi suất trực tuyến ở mức 4,5%/năm cho kỳ hạn 1-2 tháng; 4,6%/năm cho kỳ hạn 3 tháng; 4,7%/năm với kỳ hạn 4–5 tháng; và 5,8%/năm cho các kỳ hạn từ 6 đến 36 tháng.

Ngay cả với các khoản tiền gửi từ 2 tỷ đồng trở lên, lãi suất ở các kỳ hạn ngắn cũng được điều chỉnh giảm. Cụ thể, kỳ hạn 1-2 tháng giảm xuống 4,6%/năm, kỳ hạn 3 tháng còn 4,7%/năm. Riêng kỳ hạn 4-5 tháng vẫn giữ mức cao nhất 4,75%/năm. Đối với các kỳ hạn dài từ 6-36 tháng, lãi suất được áp dụng ở mức 6%/năm. Như vậy, để hưởng mức lãi suất huy động cao nhất này, khách hàng buộc phải duy trì số dư từ 2 tỷ đồng trở lên thay vì áp dụng cho mọi khoản tiền gửi như trước đây.

Trong khi Sacombank điều chỉnh giảm, Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) lại đi theo chiều ngược lại, tiếp tục tăng lãi suất huy động trực tuyến thêm 0,1 điểm % đối với các kỳ hạn 1-2 tháng và 6-12 tháng. Trước đó trong tuần cuối tháng 1, ACB đã có tới 4 lần điều chỉnh tăng, giảm lãi suất với biên độ 0,1 điểm %.

Theo biểu niêm yết trên ứng dụng ACB One, lãi suất huy động trực tuyến hiện ở mức 4,6%/năm cho kỳ hạn 1-2 tháng; 4,65%/năm cho kỳ hạn 3-5 tháng; 6,15%/năm cho kỳ hạn 6 tháng; 6,25%/năm cho kỳ hạn 9 tháng và cao nhất 6,35%/năm đối với kỳ hạn 12 tháng.

Dự báo diễn biến lãi suất huy động trong năm 2026, bộ phận phân tích của Công ty TNHH Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho rằng một số ngân hàng thương mại cổ phần nhiều khả năng sẽ phải tính đến phương án nâng lãi suất đầu vào để đảm bảo cân đối nguồn vốn. Áp lực tăng lãi suất được nhận định sẽ rõ nét hơn trong nửa cuối năm, khi nhu cầu vốn của nền kinh tế gia tăng.

Trong bối cảnh đó, Ngân hàng Nhà nước được kỳ vọng tiếp tục điều hành chính sách tiền tệ theo hướng linh hoạt, ưu tiên hỗ trợ tăng trưởng kinh tế nhưng vẫn đảm bảo thanh khoản thông suốt cho toàn hệ thống ngân hàng.

Ở góc nhìn dài hạn hơn, TS. Cấn Văn Lực, Chuyên gia Kinh tế trưởng BIDV, cho rằng xu hướng tăng lãi suất hiện nay không còn mang tính thời điểm mà đang dần trở thành yếu tố mang tính cấu trúc. Theo ông, khoảng cách kéo dài giữa tốc độ tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng huy động vốn là nguyên nhân cốt lõi tạo áp lực lên mặt bằng lãi suất. Riêng trong năm 2025, tăng trưởng tín dụng ước đạt khoảng 18,5%, cao hơn đáng kể so với tốc độ tăng của huy động vốn, buộc các ngân hàng phải duy trì lãi suất ở mức cao nhằm thu hút dòng tiền gửi.

Đáng chú ý, trong năm 2026, các khoản vay thuộc nhóm lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, đặc biệt là bất động sản thương mại, được dự báo sẽ phải chấp nhận mặt bằng lãi suất cao hơn, dao động trong khoảng 10-12%/năm, do không còn nằm trong nhóm được ưu tiên phân bổ tín dụng.

Trên thực tế. trong bối cảnh chi phí huy động vốn có xu hướng gia tăng, lãi suất cho vay mua nhà tại nhiều ngân hàng thương mại đang neo ở mức cao. Đáng chú ý, các gói vay ưu đãi chỉ mang tính ngắn hạn, trong khi lãi suất tăng dần khi thời gian cố định được kéo dài.

Tại nhóm ngân hàng thương mại nhà nước, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) tiếp tục ghi nhận mức lãi suất cao ở các khoản vay mua nhà trung và dài hạn. Theo biểu niêm yết, lãi suất ưu đãi 6 tháng đầu là 9,6%/năm, gói 12 tháng ở mức 9,9%/năm. Đáng chú ý, lãi suất tăng vọt lên 13,6%/năm với thời gian cố định 18 tháng và đạt 13,9%/năm đối với gói ưu đãi 24 tháng.

Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) cũng duy trì mặt bằng lãi suất khá cao, với mức khoảng 8,9%/năm trong 6 tháng đầu, 9,5%/năm đối với gói ưu đãi 12 tháng và lên tới 10%/năm nếu cố định trong 18 tháng.

Trong khi đó, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank) đang áp dụng mức lãi suất tương đối thấp ở giai đoạn đầu, khoảng 8%/năm với thời gian ưu đãi 6 tháng và 8,5%/năm cho kỳ hạn 12 tháng. Tuy nhiên, nếu lựa chọn gói cố định 18 tháng, lãi suất tăng lên 9,8%/năm.

Ở khối ngân hàng thương mại cổ phần, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) hiện áp dụng lãi suất vay mua nhà 8,5%/năm cho 6 tháng đầu, trong khi gói ưu đãi kéo dài 12 tháng được niêm yết ở mức 9,5%/năm. Tại ACB, khách hàng vay mua nhà đang phải chịu mức lãi suất khoảng 9,5%/năm trong 6 tháng đầu với gói cố định 12 tháng; mức này tăng lên 9,9%/năm nếu chọn kỳ hạn 18 tháng và lên tới 10,5%/năm với gói ưu đãi 24 tháng.

Sau khi hết thời gian ưu đãi, lãi suất thả nổi tại các ngân hàng hiện phổ biến trong khoảng từ 11-15%/năm.

VCBS dự báo mặt bằng lãi suất cho vay trong thời gian tới sẽ nhích lên so với năm trước, với mức tăng bình quân khoảng 0,5-0,7 điểm %. Dù có xu hướng điều chỉnh, lãi suất cho vay nhìn chung vẫn được đánh giá là duy trì ở mức tương đối thấp, qua đó tiếp tục hỗ trợ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Theo VCBS, một trong những yếu tố thúc đẩy mặt bằng lãi suất cho vay tăng lên đến từ sự dịch chuyển trong cơ cấu tín dụng. Các ngân hàng đang đẩy mạnh cho vay đối với nhóm khách hàng cá nhân, đặc biệt là các khoản vay mua nhà có thời hạn dài. Đây là phân khúc thường có mức lãi suất cao hơn so với cho vay doanh nghiệp, qua đó góp phần cải thiện hiệu quả sinh lời cho hệ thống ngân hàng.

Bên cạnh đó, việc biên lãi ròng (NIM) thu hẹp xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2018 cũng tạo thêm áp lực lên các ngân hàng, nhất là khối ngân hàng tư nhân. Trong bối cảnh chi phí vốn gia tăng, nhiều ngân hàng buộc phải điều chỉnh tăng lãi suất cho vay nhằm bù đắp chi phí đầu vào và duy trì biên lợi nhuận.

Ở diễn biến phân hóa theo nhóm ngân hàng, VCBS cho rằng các ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân có thể tăng lãi suất cho vay trong khoảng 0,3-1 điểm %, tùy từng phân khúc khách hàng. Ngược lại, nhóm ngân hàng thương mại nhà nước được dự báo vẫn có dư địa giảm thêm lãi suất cho vay mới khoảng 0,2-0,3 điểm %, tiếp tục thực hiện vai trò hỗ trợ khách hàng và nền kinh tế theo định hướng điều hành của Nhà nước.