Ngân hàng chờ đón mùa tín dụng cao điểm, lợi nhuận hứa hẹn tăng tốc

Dự báo tích cực

Theo PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Giảng viên cấp cao Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh, trong bối cảnh mặt bằng lãi suất được duy trì ổn định, tín dụng tiếp tục là động lực then chốt thúc đẩy lợi nhuận ngân hàng. Khi thu nhập ngoài lãi chưa đủ lớn để thay thế, sự bứt tốc của tín dụng trong những tháng cao điểm cuối năm được xem là yếu tố quyết định tạo nền tảng tăng trưởng cho toàn hệ thống.

PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Giảng viên cao cấp, ĐH Kinh tế TP.HCM. Ảnh: Bnews/vnanet.vn phát

Thực tế, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Đoàn Thái Sơn cho biết tính đến cuối tháng 8/2025, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt 17,14 triệu tỷ đồng, tăng 11,08% so với cuối năm 2024. Ước tính cả năm, tín dụng có thể tăng tới 20,19%, vượt xa mức trung bình nhiều năm gần đây là 14,5%, phản ánh nhu cầu vốn của nền kinh tế đang hồi phục mạnh. Cùng với đó, lãi suất cho vay bình quân giảm còn 6,38%/năm, hỗ trợ khả năng hấp thụ vốn của doanh nghiệp và hộ gia đình.

Kết quả khảo sát xu hướng kinh doanh quý III/2025 của Ngân hàng Nhà nước cũng cho thấy các tổ chức tín dụng đồng loạt kỳ vọng quý IV khả quan, với mục tiêu tăng trưởng tín dụng cả năm được nâng lên mức gần 17%, huy động vốn tăng mạnh 13,9%. Nhiều ngân hàng lớn như Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank), Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank), Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) đều đặt mục tiêu lợi nhuận ở mức hàng chục nghìn tỷ đồng, tương đương quy mô hàng tỷ USD, củng cố thêm triển vọng tích cực.

Các phân tích đến từ công ty chứng khoán cũng lạc quan. Theo dự báo của Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), lợi nhuận trước thuế toàn ngành ngân hàng năm 2025 có thể tăng trưởng 18%. Nhóm ngân hàng tư nhân năng động dẫn đầu với mức tăng 20%, thậm chí một số ngân hàng quy mô nhỏ có thể đạt tới 35% nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh và xử lý nợ xấu quyết liệt. Nhóm quốc doanh, dù tăng trưởng khiêm tốn hơn, ở mức 12%, vẫn được đánh giá là trụ cột ổn định.

Đồng quan điểm, Công ty Chứng khoán MB (MBS) dự báo tăng trưởng tín dụng cuối năm đạt khoảng 17-18%, được thúc đẩy bởi giải ngân đầu tư công, bất động sản dần tháo gỡ pháp lý, cùng chính sách nới hạn mức tín dụng từ tháng 7/2025. Như vậy, nền tảng tín dụng bền bỉ đang trở thành “điểm tựa vàng” để ngành ngân hàng duy trì đà lợi nhuận khả quan trong quý cuối năm.

Bên cạnh đó, các báo cáo phân tích của Công ty cổ phần Chứng khoán SSI và Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap cho thấy bức tranh toàn cảnh ngành ngân hàng năm 2025 sẽ tiếp tục tăng tốc. SSI dự báo lợi nhuận trước thuế toàn ngành ngân hàng tăng hơn 17%, trong khi Vietcap kỳ vọng nhiều ngân hàng như Vietcombank, Techcombank, Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Thương Tín (Sacombank), Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) có mức tăng trưởng lợi nhuận từ 21 - 48% so với năm trước. Những dự báo này không chỉ phản ánh sức khỏe tài chính cải thiện, mà còn cho thấy niềm tin của thị trường đối với khả năng dẫn dắt của ngành ngân hàng trong giai đoạn phục hồi.

Nền tảng bứt tốc

Triển vọng khả quan của ngành ngân hàng trong quý cuối năm không phải chỉ dựa vào kỳ vọng. Dù kết quả kinh doanh quý III/2025 chưa được công bố, nhưng ngay từ nửa đầu năm, ngành ngân hàng đã ghi nhận 185.134 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng gần 15% so với cùng kỳ với 24/29 ngân hàng báo lãi dương. Đây chính là cơ sở vững chắc để kỳ vọng đà tăng trưởng tiếp tục trong quý cuối năm. 

Khách hàng giao dịch tại cơ sở của BIDV. Ảnh: Lê Phương/BNEWS/TTXVN

Trong đó, nhóm "Big4" tiếp tục khẳng định vai trò trụ cột. Vietcombank tiếp tục giữ vị thế dẫn đầu với lợi nhuận 21.894 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ. VietinBank gây bất ngờ khi lợi nhuận nửa đầu năm tăng tới 46%, đạt 18.920 tỷ đồng, vươn lên vị trí thứ hai. Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) ghi nhận 16.038 tỷ đồng, tăng nhẹ 3,1%, trong khi Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn (Agribank) do áp lực trích lập dự phòng nên lợi nhuận giảm nhẹ 0,3%. 

Mặt khác, khối ngân hàng thương mại cũng cho thấy sức bật rõ nét với Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) đạt 15.889 tỷ đồng, tăng 18,3% so với cùng kỳ, Techcombank giảm nhẹ 3% lợi nhuận so với cùng kỳ nhưng kỳ vọng phục hồi trong nửa cuối năm nhờ bất động sản. VPBank tăng trưởng mạnh 30%, đạt 11.229 tỷ đồng. Ngân hàng TMCP Phát triển TP. Hồ Chí Minh (HDBank) và Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) đều ghi nhận mức tăng hai con số lần lượt là 23% và 29%.

Khách hàng giao dịch ngoại tệ tại SeABank. Ảnh: BNEWS phát

Không chỉ các ngân hàng lớn, một số ngân hàng quy mô nhỏ cũng ghi dấu ấn mạnh mẽ. Đáng chú ý, xét về tốc độ tăng trưởng, Ngân hàng TMCP Quốc dân (NCB) đạt lợi nhuận 463 tỷ đồng, gấp 66 lần cùng kỳ; Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank) tăng gấp 2,9 lần; Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank) tăng 81%. Các mức tăng trưởng lợi nhuận này cho thấy cơ hội không chỉ đến từ quy mô vốn mà còn từ khả năng khai thác thị trường ngách, kiểm soát chi phí và xử lý nợ xấu hiệu quả. Điều này giúp bức tranh lợi nhuận toàn ngành trở nên đa dạng, không phụ thuộc hoàn toàn vào một vài “ông lớn”.

Cũng theo báo cáo của MBS, đến hết quý II, tăng trưởng tín dụng khối ngân hàng tư nhân đạt 11,9%, cao hơn nhiều so với mức 7,8% của "Big4". Sự linh hoạt trong điều chỉnh lãi suất cho vay của các ngân hàng thương mại cổ phần, cùng với chính sách hỗ trợ từ phía Ngân hàng Nhà nước, đã thúc đẩy dòng vốn chảy mạnh vào sản xuất, kinh doanh, góp phần hiện thực hóa mục tiêu tăng trưởng GDP trên 8% năm 2025. Song song, các kế hoạch tăng vốn quy mô lớn của nhóm ngân hàng có vốn Nhà nước đang tiếp tục mở rộng dư địa tín dụng và củng cố năng lực tài chính dài hạn như VietinBank dự kiến tăng 40% vốn điều lệ trong năm nay hay BIDV tăng 30,8% vốn điều lệ đến năm 2026.

Ở nhóm tư nhân, nhiều ngân hàng cũng chủ động “chuẩn bị đường băng” cho giai đoạn bứt tốc. Techcombank, ACB, Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB) và VPBank đều có chiến lược riêng để tận dụng cơ hội. Techcombank dự báo tăng trưởng mạnh tín dụng nhờ bất động sản phục hồi, đồng thời đẩy mạnh đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi. MSB kỳ vọng tăng trưởng tín dụng tới 21,2% và cải thiện biên lãi ròng (NIM) nhờ giảm nợ xấu. ACB chú trọng mảng bán lẻ, kỳ vọng NIM phục hồi từ cuối năm. VPBank sau giai đoạn tái cơ cấu, đang củng cố mạnh mẽ vị thế trong nhóm dẫn đầu lợi nhuận.

Có thể thấy quý IV/2025 sẽ là giai đoạn “bứt tốc” quan trọng của hệ thống ngân hàng. Dù áp lực về NIM, chi phí vốn hay rủi ro tín dụng vẫn hiện hữu, nhưng nền tảng lợi nhuận tích cực nửa đầu năm, cộng hưởng cùng sự gia tăng nhu cầu vốn trong mùa cao điểm, đang mở ra triển vọng lạc quan. Đây cũng sẽ là thời điểm thể hiện rõ sự phân hóa về năng lực quản trị và chiến lược, song nhìn chung toàn ngành vẫn tiếp tục giữ vai trò trụ cột dòng vốn cho nền kinh tế, duy trì tăng trưởng ổn định và bền vững.