Ngân hàng Mỹ "đuối sức" tại Trung Quốc

Trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Trung leo thang và kinh tế Trung Quốc giảm tốc, các ngân hàng Phố Wall đang phải đối mặt với một loạt thách thức, từ những quy định mới của Mỹ hạn chế đầu tư vào các công ty Trung Quốc, đến sự cạnh tranh khốc liệt từ các đối thủ trong nước, và tình hình kinh tế Trung Quốc đang có dấu hiệu suy giảm.

Từng được xem là "mảnh đất vàng" của tài chính toàn cầu, Trung Quốc giờ đây lại trở thành "cơn đau đầu" đối với các ngân hàng đầu tư hàng đầu thế giới. Sau nhiều năm "đổ bộ" vào thị trường này, những tham vọng tỷ đô của Phố Wall đang dần tan vỡ buộc họ phải tái cơ cấu chiến lược.

Giữa tháng 12/2024, đại diện của các ngân hàng lớn nhất Phố Wall đã có cuộc gặp với các quan chức Bộ Tài chính Mỹ để tìm hiểu rõ hơn về cách thức tuân thủ các quy tắc mới liên quan đến đầu tư vào các công ty Trung Quốc có nguy cơ gây rủi ro cho an ninh quốc gia.

Tuy nhiên, theo các nguồn tin thân cận, các tổ chức tài chính như Goldman Sachs, Morgan Stanley và các ngân hàng khác đã rời cuộc họp trong sự hoang mang, với nhiều câu hỏi hơn là câu trả lời về những giao dịch nào đủ điều kiện và những báo cáo nào cần thiết để tuân thủ các hướng dẫn phức tạp.

Ông Christian Davis, một đối tác tại công ty luật Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP, cho rằng các ngân hàng có thể sẽ thận trọng hơn trong việc đề xuất một số giao dịch theo các quy định mới, và dự kiến rằng các quy định này sẽ có tác động tiêu cực đến đầu tư vào các công ty Trung Quốc.

Sự hướng dẫn mơ hồ từ các quan chức Mỹ chỉ là một ví dụ mới nhất về những thách thức khó khăn mà các doanh nghiệp Phố Wall phải đối mặt khi cố gắng khai thác thị trường dịch vụ tài chính trị giá 67.000 tỷ USD của Trung Quốc. Năm năm sau khi Trung Quốc mở cửa hệ thống ngân hàng cho thế giới, các tổ chức cho vay đang chịu áp lực từ cả hai phía: Trung Quốc đang phải vật lộn với một nền kinh tế trì trệ, kìm hãm các dòng giao dịch, trong khi Mỹ lại áp đặt ngày càng nhiều hạn chế đối với các khoản đầu tư vào Trung Quốc.

Hiện nay, khi cả hai nước đều áp dụng các loại thuế quan mới và căng thẳng gia tăng dưới thời Tổng thống Donald Trump, triển vọng kinh tế càng trở nên tồi tệ hơn.

Sự sụp đổ của quá trình mở rộng ngân hàng đầu tư ở Trung Quốc đánh dấu một sự thay đổi địa chấn đối với Phố Wall. Từng là viên ngọc quý của ngành tài chính toàn cầu, Trung Quốc giờ đây đang trở thành một thị trường mờ nhạt, buộc các ngân hàng lớn phải điều chỉnh lại các chiến lược tăng trưởng của họ. Mặc dù nhiều ngân hàng đang chuyển nguồn lực sang Nhật Bản và Ấn Độ, sự thiếu hụt từ Trung Quốc rất khó để bù đắp.

Các ngân hàng toàn cầu đã đầu tư hơn 45 tỷ USD vào Trung Quốc, và họ từng kỳ vọng rằng khoản đầu tư này sẽ mang lại tổng cộng gần 9 tỷ USD lợi nhuận hàng năm vào năm 2030.

Không khí ảm đạm hiện tại trái ngược hoàn toàn với sự lạc quan không kiềm chế cách đây vài năm. Khi đó, CEO Jamie Dimon của tập đoàn tài chính JPMorgan Chase & Co. đã nói về việc mang "toàn bộ sức mạnh" đến Trung Quốc, và tập đoàn ngân hàng Goldman Sachs Group Inc. đã hình dung việc tăng gấp đôi lực lượng lao động trong kịch bản tốt đẹp nhất. Tuy nhiên, những tham vọng đó hiện đang tan dần. Không có ngân hàng nước ngoài nào kiếm được lợi nhuận đáng kể ở Trung Quốc, và hầu hết đều đã cắt giảm đầu tư và việc làm. Các giao dịch đã chậm lại đáng kể, và cổ phiếu đã giảm mạnh trong những năm gần đây, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ tăng vọt.

Ông Ken Wilcox, cựu CEO của ngân hàng Silicon Valley Bank, cho rằng các ngân hàng Phố Wall đã quá lạc quan và đưa ra những quyết định sai lầm. Đối với hầu hết ngân hàng, chiến lược đã chuyển sang phòng thủ, giảm thiểu chi phí và tránh những rủi ro về uy tín.

Các dấu hiệu rút lui ngày càng gia tăng, đặc biệt là trong hai năm qua. Sau nhiều đợt cắt giảm quy mô, các công ty toàn cầu lớn nhất đã cắt giảm chi phí đến mức tối thiểu, chỉ giữ lại số lượng nhân viên tối thiểu theo yêu cầu của các nhà quản lý Trung Quốc để duy trì hoạt động tại quốc gia này. Tổng giá trị giao dịch với Trung Quốc đã giảm khoảng 20%. Tổng lợi nhuận của bốn ngân hàng (chủ yếu đến từ hợp tác môi giới với các công ty trong nước) chỉ đạt 33,7 triệu USD trong năm 2023, so với khoản lỗ nhỏ vào năm 2020.