Quỹ hưu trí lớn nhất thế giới quyết định không tăng tỷ trọng cổ phiếu

Quỹ Đầu tư Hưu trí của Chính phủ Nhật Bản (GPIF), quỹ hưu trí lớn nhất thế giới, mới đây đã quyết định sẽ giữ nguyên tỷ lệ phân bổ 50% danh mục đầu tư cho cổ phiếu trong và sau năm tài chính 2025, bất chấp những kỳ vọng trước đó về việc tăng tỷ lệ này. Quyết định được đưa ra trong bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn và lãi suất tăng.

Bộ Y tế, Lao động và Phúc lợi Nhật Bản hồi tháng 12/2024 đã đề xuất nâng mục tiêu lợi nhuận đầu tư của GPIF lên 1,9% trên mức tăng trưởng tiền lương, so với mức 1,7% hiện tại. Điều này làm dấy lên suy đoán rằng GPIF có thể tăng tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục.

Tuy nhiên, GPIF đã kết luận rằng việc tăng cường đầu tư vào cổ phiếu là không cần thiết trong bối cảnh hiện tại. Lãi suất toàn cầu tăng đã giúp cải thiện lợi suất từ trái phiếu, một phần quan trọng trong danh mục đầu tư của quỹ.

Theo đó, cơ cấu danh mục đầu tư của GPIF sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ 25% cho mỗi loại tài sản: cổ phiếu trong nước, cổ phiếu nước ngoài, trái phiếu trong nước và trái phiếu nước ngoài, trong 5 năm tới, bắt đầu từ tháng 4/2025.

GPIF, với quy mô tài sản quản lý lên tới 258.000 tỷ yen (1.750 tỷ USD) tính đến cuối năm 2024, tự tin đạt được mục tiêu lợi nhuận mới với cơ cấu danh mục hiện tại. Quỹ đã đạt tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm là 6,81% trong 10 năm qua (tính đến năm tài chính 2023).

Quyết định của GPIF có tầm ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính, vì cơ cấu danh mục đầu tư của quỹ được nhiều tổ chức hưu trí khác tại Nhật Bản tham khảo, bao gồm Liên đoàn các Hiệp hội tương hỗ của Nhân viên dịch vụ công quốc gia, Hiệp hội quỹ hưu trí cho các quan chức chính quyền địa phương và Tổng công ty hỗ trợ và xúc tiến cho các trường tư thục Nhật Bản. Tổng tài sản do bốn tổ chức này quản lý vượt trên 300.000 tỷ yen tính đến cuối năm 2024.

Một hội đồng cố vấn của Bộ Y tế, Lao động và Phúc lợi dự kiến sẽ xem xét kế hoạch của GPIF vào cuối tháng này.