Vàng và bitcoin tiếp tục được xem như “lá chắn” trước biến động tài chính

Các thỏi vàng tại cơ sở tinh chế ở Mendrisio, bang Ticino, Thụy Sĩ. Ảnh: AFP/TTXVN

Vàng và bitcoin không hẳn là công cụ thiết yếu để phòng ngừa rủi ro tài chính và sự sụp đổ của thị trường, nhưng chúng thực sự là giải pháp phòng ngừa hiệu quả. 

Theo mạng tin financialpost.com, không còn nghi ngờ gì nữa, vàng từ lâu đã đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa lạm phát và là một công cụ phòng ngừa bất ổn và bất ổn thực sự. Nhưng thực tế, không có lý do thuyết phục nào cho điều này, ngoài việc nói rằng "nó hiệu quả vì mọi người nghĩ nó hiệu quả". Có một yếu tố tư duy tập thể hỗ trợ giá vàng, vì nó không tạo ra thu nhập và không có mục đích thương mại.

Nói cách khác, nhiều người đã nghĩ rằng vàng phù hợp với hầu hết mọi người nói chung và trong môi trường này nói riêng, mặc dù không có luận điểm đầu tư truyền thống nào ủng hộ giá trị của nó. Tỷ lệ nắm giữ từ 5% đến 10% là phù hợp với hầu hết mọi danh mục đầu tư khi muốn tối ưu hóa lợi nhuận sau điều chỉnh rủi ro.

Vàng thỏi được nắm giữ trực tiếp. Hình thức này không có tỷ lệ chi phí quản lý (MER) hoặc lực cản hiệu suất nhưng có những thách thức riêng như lưu trữ an toàn và bảo mật. Đây là một lựa chọn truyền thống được những người theo chủ nghĩa cực đoan và những người theo thuyết âm mưu ưa chuộng, nhưng đây không phải là cách lựa chọn tốt. Thay vào đó, các Quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF) đã hoạt động rất tốt cho đến nay. Chúng được cho là một công cụ phòng ngừa rủi ro tài chính và sự mất giá của đồng đô la.

ETF là quỹ mua lại các công ty sản xuất kim loại vàng. Những sản phẩm này thường được xếp hạng là sản phẩm rủi ro cao vì chi phí sản xuất cận biên tương đối ổn định, do đó nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận vượt trội và cũng có thể chịu lỗ vượt trội, tùy thuộc vào giá của hàng hóa cơ sở.

Các quỹ ETF vàng thỏi, có sẵn ở cả hình thức phòng ngừa rủi ro hoặc không phòng ngừa rủi ro và chỉ đơn giản là theo dõi giá vàng. Mối quan tâm về mệnh giá tiền tệ có thể được giải quyết phần nào ở đây. Chúng thường được xếp hạng là sản phẩm rủi ro trung bình vì tác động của đòn bẩy không phát sinh. Hình thức này nên được sử dụng trong hoạt động kinh doanh vì xếp hạng rủi ro phù hợp với hầu hết mọi người.

Câu chuyện về bitcoin cũng tương tự như vàng. Tiền điện tử không có giá trị cơ bản thực sự dựa trên giá trị đầu tư, nhưng vẫn được nhận thức là có giá trị. Miễn là nhận thức này được chấp nhận, bitcoin và các sản phẩm tương tự khác sẽ được coi là một công cụ phòng ngừa sự sụp đổ của thị trường.