Chứng khoán 18/8: Khuyến nghị mua cổ phiếu BMP, GMD

Các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BMP và GMD, trong khi đánh giá khả quan đối với HVN. Ảnh minh họa do AI tạo

Các công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BMP và GMD, trong khi đánh giá khả quan đối với HVN. Đáng chú ý, BMP được khuyến nghị theo dõi với giá mục tiêu 148.600 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị mua với giá mục tiêu 163.000 đồng/cổ phiếu.

Với BMP, có hai khuyến nghị với mức giá mục tiêu khác nhau. Theo Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), kết thúc quý II/2026, CTCP Nhựa Bình Minh (BMP - sàn HOSE) ghi nhận doanh thu thuần 1.320 tỷ đồng, tăng 1% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt 367 tỷ đồng, tăng 11%.

Sản lượng quý II ước đạt 19.500 tấn, giảm 13% do Công ty không áp dụng chương trình chiết khấu mạnh. Sản lượng tiêu thụ của BMP đi ngược diễn biến chung toàn ngành, khi trong quý II, xi măng phía Nam tăng 8% và thép xây dựng phía Nam tăng 5%.

Theo BSC, trong quý I, BMP tung ra chương trình chiết khấu mạnh, qua đó phần nào ảnh hưởng đến hoạt động nhập hàng của đại lý trong quý II. Theo đó, quý II/2026 gần như là quý có sản lượng thấp nhất trong vòng 2 năm qua.

Giá bán ước tính tăng 15% do BMP tăng giá bán vào cuối tháng 3 trong bối cảnh chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng, trong đó PVC tăng 36%.

Biên lợi nhuận gộp đạt 46,1%, tăng 0,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Tuy nhiên, dù giá bán tăng mạnh, sản lượng bị ảnh hưởng do Công ty không đẩy mạnh chính sách bán hàng, khiến biên lợi nhuận gộp vẫn dao động quanh mức 46-46,5% trong quý II.

Tỷ lệ chiết khấu trên doanh thu giảm 3,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ. BSC cho biết BMP thường không đẩy mạnh chính sách bán hàng vào quý II - quý IV. Năm nay, chương trình chiết khấu có phần kém hơn, nguyên nhân được BSC cho rằng đến từ chiến lược ưu tiên lợi nhuận và việc Công ty được hưởng lợi từ hàng tồn kho giá thấp của quý I nên không tung ra chính sách ưu đãi mạnh.

Cụ thể, tổng các khoản giảm trừ, chiết khấu thanh toán và chi phí bán hàng chiếm 13% doanh thu thuần, giảm 3,4 điểm phần trăm so với cùng kỳ và giảm 9 điểm phần trăm so với quý I.

BSC đưa ra quan điểm theo dõi đối với cổ phiếu BMP, với giá mục tiêu năm 2026 là 148.600 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng 9% so với giá đóng cửa ngày 29/7/2026, dựa trên P/E mục tiêu 10 lần. BSC tham khảo P/E trung bình 2 năm gần nhất ở mức 9,5 lần. Mức tăng 11% theo BSC đã bao gồm cổ tức kỳ vọng 15.000 đồng/cổ phiếu, được duy trì trong 1-2 năm tới.

Trong khi đó, Công ty cổ phần Chứng khoán Agribank (Agriseco) đưa ra khuyến nghị mua đối với BMP với giá mục tiêu 163.000 đồng/cổ phiếu.

Theo Agriseco, cổ phiếu BMP đang tích lũy quanh vùng 146.000-152.000 đồng/cổ phiếu sau nhịp hồi phục từ vùng đáy tháng 4. Giá hiện giằng co quanh vùng giao của các đường trung bình động quan trọng là MA20, MA50 và MA200 ngày.

Dải Bollinger thu hẹp và thanh khoản ở mức thấp cho thấy cung cầu đang cân bằng, báo hiệu cổ phiếu có thể sớm xuất hiện biến động mạnh hơn.

Agriseco cho rằng nếu BMP giữ vững vùng 145.000-147.000 đồng/cổ phiếu và vượt trở lại vùng 152.000-154.000 đồng/cổ phiếu với thanh khoản cải thiện, nhịp tăng mở rộng biên độ có thể xuất hiện. AGR khuyến nghị mua BMP với giá mục tiêu 163.000 đồng/cổ phiếu và cắt lỗ nếu vị thế giảm quá 5%.

Với HVN, cổ phiếu này được khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 31.300 đồng/cổ phiếu. Theo Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS), lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, Tổng công ty Hàng không Việt Nam (mã chứng khoán: HVN - sàn HOSE) ghi nhận doanh thu 75.186 tỷ đồng, tăng 28,4% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, do chi phí nhiên liệu tăng mạnh, lợi nhuận ròng chỉ đạt 3.653 tỷ đồng, giảm 41,6%.

MBS dự kiến lợi nhuận ròng năm 2026 giảm 44,2% so với cùng kỳ, trước khi phục hồi và tăng 50,9% trong năm 2027, sau khi giá nhiên liệu bay hạ nhiệt kết hợp với tăng trưởng lưu lượng khách quốc tế tích cực.

MBS khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HVN, với giá mục tiêu 31.300 đồng/cổ phiếu.

Với GMD, cổ phiếu được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu. Agriseco nhận định cổ phiếu Công ty cổ phần Tập đoàn Gemadept (mã chứng khoán: GMD) duy trì xu hướng tăng tích cực khi giá nằm trên cả MA20, MA50 và MA200 ngày, đồng thời tiếp tục tích lũy quanh vùng 76.000-80.000 đồng/cổ phiếu.

Các đường MA20 và MA50 đang hội tụ quanh vùng 76.000 đồng/cổ phiếu, trong khi giá duy trì phía trên các đường trung bình động quan trọng, cho thấy cấu trúc tăng giá vẫn được duy trì.

Agriseco cho rằng nếu GMD vượt vùng kháng cự 80.000-82.000 đồng/cổ phiếu với thanh khoản cải thiện, cổ phiếu có thể mở rộng xu hướng tăng và hướng về vùng đỉnh cũ. Agriseco khuyến nghị mua GMD với giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu và cắt lỗ nếu vị thế giảm quá 5%.