Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 15/9

Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 15/9 gồm: DCM, SSI và GAS. 

Ảnh: Đức Duy/BNEWS/TTXVN

Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị giao dịch với mã DCM với giá mục tiêu là 40.500 đồng/cổ phiếu – tỷ suất sinh lời là 18,6% với kỳ vọng thị trường phân bón tiếp tục phục hồi và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng ổn định từ 2.300-2.500 tỷ đồng/năm trong giai đoạn 2024-2028 sau khi hết khấu hao trong 2023.

Ở mức giá hiện tại, DCM đang giao dịch tại mức P/E 2024 là 7,2x; thấp hơn mức trung bình 5 năm ngành phân bón là 9,7x. Với phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) và P/E.

Theo luận điểm đầu tư, chi phí khấu hao sẽ giảm đáng kể từ quý IV/2023 do các nhà máy Ure DCM đã hết khấu hao từ cuối quý III. BVSC ước tính chi phí khấu hao hàng năm của nhà máy Ure dao động từ 1.000–1.200 tỷ đồng mỗi năm (tương đương 50%, 26% và 65% lợi nhuận trước thuế năm 2021-2022-2023).

Ước tính chi phí khấu hao trong năm 2024 sẽ giảm 877 tỷ đồng so với 2023. BVSC nhận định việc hết khấu hao nhà máy Ure là đòn bẩy giúp DCM có lợi nhuận tăng trưởng mạnh 61% trong năm 2024.

Bên cạnh đó, DCM có năng lực tài chính mạnh mẽ với số dư tiền mặt ròng 10.200 tỷ đồng trong khi đó tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu là -92,1% vào cuối quý II/2023.

BVSC ước tính lợi nhuận sau thuế của DCM duy trì ở mức 1.700–2.200 tỷ đồng trong giai đoạn 2024–2028, duy trì dự báo cổ tức giai đoạn 2024-2028 là 2.500–3.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 7- 8%), tương ứng tỷ lệ chi trả cổ tức trên lợi nhuận trung bình là 75% trong giai đoạn 2024-2028.

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) nâng giá mục tiêu của mã SSI thêm 18% lên 32.100 đồng/cổ phiếu nhưng hạ khuyến nghị từ mua xuống phù hợp thị trường do giá cổ phiếu của công ty đã tăng 65% trong 3 tháng qua.

Bên cạnh đó, lý do được VCSC đưa ra chủ yếu do mức tăng 7,6% trong dự phóng tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2023-2027 (tương ứng tăng 9,8%/10,6%/6%/6,9%/6,9% cho các năm 2023/2024/2025/2026/2027).

Cùng với mức tăng trong giả định về tốc độ tăng trưởng trung hạn của SSI từ 8% lên 10% và mức tăng trong giả định về P/B mục tiêu của SSI từ 2,3 lần lên 2,5 lần.

VCSC nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 của SSI thêm 9,8% lên 2,1 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 21,3% so với năm trước). Nguyên nhân chủ yếu do mức tăng 16,2% trong dự báo doanh thu từ mảng môi giới và mức tăng 7,3% trong dự báo doanh thu mảng cho vay ký quỹ, một phần bù đắp cho mức giảm 8,5% trong dự báo lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn.

Đối với mã GAS, Công ty chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua cổ phiếu này. Giá mục tiêu là 118.800 đồng/cổ phiếu, tương đương mức tăng trưởng 15,7% so với giá tại ngày 12/9/2023.

Theo KBSV, doanh thu nửa đầu năm 2023 của GAS sụt giảm 17% so với cùng kỳ trong khi giá vốn hàng bán chỉ giảm 15% đã khiến lợi nhuận gộp giảm mạnh 24%.

Trong nửa đầu năm 2023, giá dầu thô, dầu FO và LPG diễn biến xấu (giảm lần lượt 24%, 29% và 26%), tác động tiêu cực tới kết quả kinh doanh của GAS. Tiêu thụ khí khô từ các nhà máy điện tăng, nhưng tiêu thụ từ các nhà máy đạm và khu công nghiệp suy giảm khiến tổng sản lượng tiêu thụ khí khô gần như đi ngang.

KBSV duy trì kỳ vọng giá dầu thô Brent sẽ đạt trên 80 USD/thùng tới cuối năm 2023, thúc đẩy đà hồi phục của giá dầu FO.

KBSV cho rằng, giá dầu FO có khả năng tiếp tục gia tăng trong nửa cuối năm 2023 do nhu cầu làm mát tăng cao trong bối cảnh nền nhiệt toàn cầu đạt mức kỷ lục. Song song đó, các nước OPEC+ siết nguồn cung dầu thô, khiến các nhà máy lọc dầu châu Á phải đẩy mạnh sử dụng dầu FO làm nguyên liệu đầu vào thay thế./.